İçindekiler
- Bir Halka Arza Girme
- 1. Objektif Araştırmalar İçin Derinlere Kazın
- 2. Güçlü Komisyoncuları ile bir halka arz seçin
- 3. İzahnameyi Daima Okuyun
- 4. Dikkatli olun
- 5. Kilitleme Süresinin Sonunu Bekleyin
- Alt çizgi
İlk halka arzlar (IPO), özel bir şirketin hisselerinin halka ilk kez satılması, 1990'ların dotcom mani günlerinde biraz deliye döndü. O zamanlar, yatırımcılar hemen hemen her halka arza para atabilir ve ilk başta neredeyse katil getirileri garanti altına alabilir. Bu şirketlere girip çıkmayı öngören insanlar yatırım yapmayı kolaylaştırdı. Maalesef, VA Linux ve theglobe.com gibi yeni halka açık birçok şirket, ilk günlerde büyük kazançlar elde etti, ancak uzun vadede yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.
Çok geçmeden, teknoloji balonu patladı ve halka arz piyasası normale döndü. Başka bir deyişle, yatırımcılar artık erken teknoloji halka arz günlerinde elde ettikleri çift ve üç haneli kazançları sadece hisse senetlerini çevirerek bekleyemezlerdi.
Günümüzde halka arzlarda bir kez daha para kazanılacak, ancak odak değişti. Yatırımcılar bir hisse senedinin ilk sıçramasından faydalanmaya çalışmak yerine, uzun vadeli beklentilerini dikkatle incelemeye eğilimlidirler.
önemli çıkarımlar
- rifrafayı gözden geçirmek ve en yüksek potansiyele sahip halka arzları bulmak zordur.Şirketin halka açılması hakkında olabildiğince çok şey öğrenmek çok önemli bir ilk adımdır.Güçlü bir sigortacı olan büyük bir yatırım firması olan bir IPO seçmeye çalışın. Her zaman yeni şirketin izahnamesini okuyun.Bir broker bir halka arz çok zorsa şüpheci olun.Toplam içeriden gelenler şirket hisselerini satmakta özgür olana kadar beklemek, "kilitlenme süresinin" kötü bir strateji değildir.
Bir Halka Arza Girme
Her şey sırayla. Bir halka arz almak için halka açık bir şirket bulmanız gerekir. Bu, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) gönderilen S-1 formları aranarak yapılır. Bir halka arza katılmak için bir yatırımcının bir aracı kuruluşa kaydolması gerekir. Şirketler halka arz ettiklerinde aracı kurumları bilgilendirir ve bu da yatırımcıları bilgilendirir.
Bugüne kadarki en büyük ABD Halka Arz, Çinli İnternet şirketi Alibaba'nın 2014 yılında 21, 8 milyar dolarlık bir artış kaydetti.
Çoğu aracı şirket, yatırımcıların halka arza katılmadan önce bazı nitelikleri yerine getirmesini şart koşar. Bazıları sadece aracılık hesaplarında belirli miktarda paraya sahip yatırımcıların veya belirli sayıda işlemin halka arzlara katılabileceğini belirtebilir. Eğer hak kazanırsanız, firma genellikle yeni teklifler yatırım profilinizle buluştuğunda uyarı almak için halka arz bildirim hizmetlerine kaydolmanızı sağlar.
Halka Arz Yatırım İpuçları
1. Objektif Araştırmalar İçin Derinlere Kazın
Halka açılmaya hazır şirketler hakkında bilgi almak zordur. Halka açık şirketlerin çoğundan farklı olarak, özel şirketlerin genellikle onları kapsayan analist sürüleri yoktur ve kurumsal zırhlarındaki olası çatlakları ortaya çıkarmaya çalışırlar. Her ne kadar çoğu şirket izahnamedeki tüm bilgileri tam olarak açıklamaya çalışsa da, tarafsız bir üçüncü taraf tarafından değil, yine de onlar tarafından yazılmıştır.
Şirket ve rakipleri, finansman, geçmiş basın bültenleri ve genel endüstri sağlığı hakkında bilgi için çevrimiçi arama yapın. İyi istihbarat kıt olsa da, şirket hakkında olabildiğince çok şey öğrenmek akıllıca bir yatırım yapmak için çok önemli bir adımdır. Öte yandan, araştırmanız, bir şirketin beklentilerinin abartılı olduğunu ve yatırım fırsatı üzerinde hareket etmemenin en iyi fikir olduğunu keşfetmeye yol açabilir.
2. Güçlü Komisyoncuları Olan Bir Şirket Seçin
Güçlü bir yüklenicisi olan bir şirket seçmeye çalışın. Büyük yatırım bankalarının asla kamuoyunu halka açmadıklarını söylemiyoruz, ancak genel olarak kaliteli aracı kurumlar kaliteli şirketleri halka açıyor. Daha küçük aracılar seçerken daha dikkatli olun, çünkü herhangi bir şirketin üzerine yazmaya istekli olabilirler. Örneğin, ününe dayanarak, Goldman Sachs (GS), kurduğu şirketler hakkında John Q'nun Yatırım Evi'nin (kurgusal bir yüklenici) yapabileceğinden çok daha pickier olabilir.
Bununla birlikte, butik komisyoncuların olumlularından biri, daha küçük müşteri tabanları nedeniyle, bireysel yatırımcıların halka arz öncesi hisselerini satın almasını kolaylaştırmalarıdır (ancak bu, aşağıda belirtilen kırmızı bayrağı da artırabilir). Çoğu büyük aracı kuruluşun ilk yatırımınızın halka arz olmasına izin vermeyeceğini unutmayın. Halka arzlarda yer alan tek bireysel yatırımcılar uzun soluklu, yerleşik ve genellikle yüksek net değerli müşterilerdir.
3. İzahnameyi Daima Okuyun
Tüm inancınızı bir izah belgesine koymamanızdan bahsettik, ama asla onu gözden kaçırmamalısınız. Kuru bir okuma olabilir, ancak izahname, halka arz tarafından toplanan para için önerilen kullanımlarla birlikte şirketin risklerini ve fırsatlarını ortaya koymaktadır.
Örneğin, para kredileri geri ödeyecek veya kuruculardan veya özel yatırımcılardan hisse alacaksa, dikkat edin! Şirketin hisse senedi çıkarmadan kredilerini geri ödeyememesi kötü bir işarettir. Araştırmaya, pazarlamaya veya yeni pazarlara açılmaya giden para daha iyi bir tablo çiziyor.
Çoğu şirket, aşırı umut vaat eden ve yetersiz dağıtımın, pazardaki başarı için yarışanların sıklıkla yaptığı hatalar olduğunu öğrendi. Bu nedenle, bir prospektüs okurken aranacak en büyük şeylerden biri, aşırı iyimser bir gelecekteki kazanç görünümüdür; bu, tahmin edilen muhasebe rakamlarını dikkatle okumak anlamına gelir.
Broşürü her zaman şirketi halka açan brokerden talep edebilirsiniz.
4. Dikkatli olun
Şüphecilik halka arz pazarında xiulian uygulamak için olumlu bir özelliktir. Daha önce de belirttiğimiz gibi, esas olarak mevcut bilgi eksikliği nedeniyle halka arzları çevreleyen her zaman çok fazla belirsizlik vardır. Bu nedenle, her zaman bir halka arza dikkatle yaklaşmalısınız.
Acenteniz bir halka arz tavsiye ediyorsa, daha fazla dikkat göstermelisiniz. Bu, çoğu kurum ve para yöneticisinin sigorta şirketinin hisse senetlerini satma girişimlerini nezaketle geçtiğinin açık bir göstergesidir. Bu durumda, bireysel yatırımcılar muhtemelen alt yem almak, "büyük para" istemiyordu kalanlar. Acenteniz belirli bir teklifi güçlü bir şekilde satışa sunuyorsa, bu mevcut hisselerin yüksek sayısının arkasında bir neden olabilir.
Bu önemli bir nokta getiriyor: Değerli bir yatırım olarak gördüğünüz halka açık bir şirket bulsanız bile, hisse alamazsınız. Aracılar, tercih edilen müşteriler için halka arzlarını ayırma alışkanlığına sahiptir; yüksek bir silindir değilseniz, içeri giremeyeceksiniz.
Uzun vadeli bir odaklansanız bile, iyi bir halka arz bulmak zordur, çünkü halka arzların onları ortalama stoktan farklı kılan birçok benzersiz riski vardır.
5. Kilitleme Süresinin Sona Ermesini Beklemeyi Düşünün
Kilitleme süresi, şirketin sigorta şirketleri ve içerden gelenler arasında, belirli bir süre için herhangi bir hisse senedi satmalarını yasaklayan yasal olarak bağlayıcı bir sözleşmedir (üç ila 24 ay).
Örneğin, TheStreet'den (eski adıyla TheStreet.com) bilinen Jim Cramer ve CNBC programı "Mad Money" yi ele alalım. TheStreet.com'un hisse senedi fiyatının zirvesinde, kağıt üzerindeki zenginliği - sadece TheStreet.com hisse senedinde - düzinelerce milyonlarca dolar üzerindeydi. Ancak, anlayışlı bir Wall Street veterineri olan Cramer, hisse senedinin çok pahalı olduğunu ve yakında kişisel net değeri ile birlikte aşağı ineceğini biliyordu. Bu, kilitlenme döneminde olduğu için, Cramer satmak istese bile, yasal olarak bunu yapması yasaklandı. Kilitlemelerin süresi dolduğunda, daha önce kısıtlanan tarafların stoklarını satmasına izin verilir.
Buradaki nokta, içeriden öğrenenlerin hisselerini satmak için serbest olmasını beklemenin kötü bir strateji olmadığıdır, çünkü kilitlenme süresi dolduktan sonra stok tutmaya devam ederse, şirketin parlak ve sürdürülebilir bir geleceğe sahip olduğunun bir göstergesi olabilir. Kilitleme süresi boyunca, içeriden öğrenenlerin, hisse senedinin spot fiyatını almaktan mutlu olup olmayacağını anlamanın bir yolu yoktur.
Daldırmaya başlamadan önce piyasanın yoluna girmesine izin verin. Kilitleme süresi sona erdikten sonra bile iyi bir şirket hala iyi bir şirket ve değerli bir yatırım olacaktır.
Alt çizgi
Her ay başarılı şirketler halka açılıyor, ancak rifrafayı gözden geçirmek ve en yüksek potansiyele sahip yatırımları bulmak zor. Yine de, tüm halka arzlardan kaçınılmasını önermiyoruz. Halka arz fiyatı üzerinden hisse senedi satın alan bazı yatırımcılar, söz konusu şirketler tarafından cömertçe ödüllendirildi.
Sadece halka arz piyasası ile uğraşmak söz konusu olduğunda, şüpheci ve bilgili bir yatırımcının holdinglerinin olmayanlardan daha iyi performans gösterdiğini unutmayın.