Barron'un raporlarına göre 6.4 milyar dolarlık Columbia Seligman İletişim ve Bilgi Fonu (SLMCX) yöneticisi Paul Wick'e göre, teknoloji devriminin uzun bir yolu var ve kilit oyuncuların hisselerinin hala önemli bir üst potansiyeli var. En iyi seçimleri arasında 2017'nin başlangıcından bu yana biriken kazançları ile bu beşi yer alıyor: Micron Technology Inc. (MU), % 101; Western Digital Corp. (WDC), % 32; Intel Corp. (INTC), % 31; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), % 72; ve Oracle Corp. (ORCL), % 36.
'Yarı İletkenler İçin Evet'
Mircon ve Intel saf yarı iletken oyunlardır. Wick, Barron'un söylediği gibi, "yarı iletkenler, bulut, buluttaki hesaplama gücü, bulut veri merkezlerinde gereken depolama alanı, sanallaştırma belleği ve daha fazlası dahil olmak üzere teknolojideki en iyi seküler eğilimleri oynamanın ucuz bir yoludur. hızlı ağlar bulut gecikmesini azaltmak için."
Ayrıca, yarı iletkenler elektrikli araçlar, otonom sürüş, otomotiv güvenliği, yapay zeka (AI) ve Nesnelerin İnterneti (IoT) gibi diğer önemli teknolojik gelişmelerin merkezinde yer alıyor. Dahası, Wick, "sanayinin, içeceklerin, medikal teknolojinin ve geniş pazarın yanı sıra" teknolojinin diğer birkaç kısmından çok daha düşük değerlerle ticaret yaptıklarını "da ekliyor.
Wick, çip üreticileri arasındaki konsolidasyonun "önemli maliyet sinerjileri" yarattığını belirtti. Son olarak, "yonga stokları küresel olarak ekonomik büyüme ile yüksek derecede ilişkilidir" ve "yükselen bir faiz oranı ortamında başarılı olma eğilimindedirler."
Wick, yonga üreticilerine olan hevesinde yalnız değil. CNBC'ye verdiği demeçte Fort Pitt Capital'den Kim Forrest, "Tüm işaretler yarı iletkenler için evettir." Micron ile ilgili olarak CNBC, özellikle P / E oranının sadece beş kat tahmin edilen EPS ile özellikle ucuz olduğuna dikkat çekiyor.
Mikron
Wick, Micron'un yıllık olarak% 50 veya daha fazla gelir elde etme yeteneğinden etkileniyor ve aslında son yıllarda% 100 büyüme gösteriyor. Ayrıca, şirketin üretim verimliliğini artırarak işletme marjını% 40'lık bir aralığa yükselttiğini de kaydetti. Ayrıca, Micron gibi yonga üreticileri için bugünün önde gelen müşterileri, Google'ın ebeveyni olan Alphabet Inc. (GOOGL) ve Facebook Inc. (FB) gibi yüksek marjlı işletmelerdir. Bu müşteriler veri merkezleri için “gerçekten bellek maliyeti hakkında tartışmaz” diyor Wick Barron'a.
Western Digital
Western Digital, PC'ler, dizüstü bilgisayarlar ve bilgisayar oyunları uygulamaları için mobil sürücüler de dahil olmak üzere veri depolama cihazları üretir. Wick, onu yarı manyetik disk sürücüleri ve yarı flash bellek olarak görür. Western için son zamanlarda yaşanan bir sorun, verileri tutmak için güç gerektirmeyen NAND flash bellek cihazlarının fiyatlarını yumuşatmaktır. Wick, hisse senedini yaklaşık altı kat kazançla ucuza bulur ve önemli miktarda serbest nakit akışı yarattığını kaydeder. Flash belleğin manyetik disk sürücülerini eski haline getirme eğiliminde olduğu beklentisi göz önüne alındığında Barron'a, Western'in tamamen manyetik bir disk şirketi olan rakip Seagate Technolgy PLC'den (STX) daha "geleceğe dayanıklı" olduğunu söylüyor.
Marvell
Bir yönetim değişikliğinden sonra, Marvell'in brüt marjı% 51'den% 63'e yükseldi ve işletme marjı, düşük tek haneli rakamlardan Wick başına yüksek% 20 aralığına yükseldi. Kar amacı gütmeyen işletmelerin elden çıkarılmasını ve "çok fazla kuru delik" üreten savurgan Ar-Ge harcamalarını azaltmayı da içeren "sağlam bir geri dönüş" olarak adlandırıyor.
Marvell'in en büyük işi, gelirlerin yaklaşık% 55'inde, Wick başına% 70'e kadar brüt kar marjı olan disk sürücüsü kontrolörleri. Ayrıca bilgisayar oyunları uygulamaları için yarı iletkenler ve Bluetooth tipi ürünler üretir. Wick, "Silikon Vadisi'ndeki en iyi ağ işlemci şirketlerinden biri" olarak adlandırdığı Cavium Inc.'in satın alımını seviyor.
torpil
Wick, Oracle'da "temel veritabanı işinden" "oldukça sağlam" kazançlar elde eden "Microsoft benzeri bir yeniden değerleme" bekliyor. Barron'a Oracle'ın yılda yaklaşık 15 milyar dolar serbest nakit akışı sağladığını ve EPS'ye yılda 30 sent ila 40 sent ekleyeceğini tahmin ettiği büyük bir vergi reformu yararlanıcısı olması gerektiğini söylüyor. Ayrıca, yıllık hisse geri alımlarının yaklaşık 10 milyar dolardan 14 milyar dolara kadar yükselebileceğini tahmin ediyor.