Ocak rallisine rağmen, geçtiğimiz yıl kargaşa ile sarsılan birçok yatırımcı, hem boğa hem de ayı piyasalarında uzun vadeli güçlü performans gösteren fonlar arıyor. Yüksek bir oynaklık döneminde daha güvenli bahis arayan yatırımcılar, 7.3 milyar $ 'lık 7.3 milyar $ AMG Yacktman fonu (YACKX), 1.5 milyar $' lık Parnassus Core Equity fonu (PRBLX), 9.3 milyar $ 'lık Neuberger Berman Genesis fonu (NBGNX) Barron'a göre, 15 yıl boyunca riske göre düzeltilmiş güçlü getiriler kaydeden temettü fonu (LCEAX) ve 5, 8 milyar dolarlık JPMorgan Small Cap fonu (VSEAX). Bu fonlar hala aşağı piyasalarda kayıplar gösterse de, genellikle emsallerinden çok daha iyi durumdalar. Buna ek olarak, bir fonun gerilemeye karşı dayanıklılığına odaklanan Sortino oranı gibi risk odaklı metrikler üzerinde iyi dereceler aldılar.
Bağımsız bülten Fidelity Investor editörü ve para yönetim firması Danışmanı Adviser Investments'ın başkanı Jim Lowell, “İnsanlar pasif yatırımla düşük risk için düşük maliyetli yanılıyor” diyor. “Ve bu stok sepetleri bir düşüşte en hızlı bozulabilirken, yüksek seçici aktif yöneticiler çürümüş yiyeceklerden kaçınabilir ve derin indirimlerle harika uzun vadeli fikirler alabilirler. Bunlar Sokaktaki en büyük değerler. ”
Upheaval'da Bir Pazar için 5 Hisse Senedi Fonu
· AMG Yacktman; Senedi: YACKX
· Parnassus Çekirdek Eşitliği; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Invesco Temettü; LCEAX
· JPMorgan Küçük Başlık; VSEAX
Barron, Morningstar'dan, 10 yıllık bir pencere göz önüne alındığında, kriz boyunca gerçekleştirilen fonların nasıl 2018 downdrafts'tan önce anormal derecede sakin bir boğa piyasası sayesinde çok çarpık bir görünüm sunabileceğini değerlendirmek için 15 yıllık riske göre ayarlanmış getirilere bakmasını istedi. Analistler ayrıca uzun süre hizmet veren yöneticiler tarafından yönetilen ve yüksek düzeyde şirket borcu endişeleri de dahil olmak üzere birkaç ortak teması olan aktif fonlara odaklandılar. Pek çok yatırımcı pasif stratejilere ve değer yatırımından uzaklaşmaya odaklandığından, iyi performans gösteren fonlar özellikle aktif fonlar için kayalık zamanlarda bunu yaptı.
AMG Yacktman
Ortak yöneticiler Jason Subotky ve Stephen Yacktman'ın başkanlığını yaptığı AMG Yacktman, geçtiğimiz yıl büyük sınır değer kategorisinin zirvesine çıktı. Son 15 yılda yıllık% 9, 2'lik ortalama getiri ile, düşük performans gösteren pencerelere rağmen, uzun vadede kendi grubunda bir numara.
AMG Yacktman'ın endişesi, üçüncü çeyrek sonu itibarıyla% 28 nakit olarak şişirilmiş değerlemeler etrafında dönmüştür. Düşen hisse senedi fiyatları ışığında fon, portföyünün “inanılmaz pazarlıkları” segmentine ve Fransa'nın Bolloré'sine (BOIVF) dahil olan Kore'nin Samsung Electronics'in imtiyazlı hisseleri de dahil olmak üzere birkaç şirketin daldırma yöntemini satın almasını hedefledi. AMG Yacktman'ın portföyünün diğer kısmı, yöneticilerin PepsiCo (PEP) ve Procter & Gamble (PG) gibi değişen tüketici tercihlerini karşılayacak donanıma sahip olduğu düşünülen büyük pazar paylarına sahip büyük sermayeli şirketlerden oluşmaktadır.
Parnassus Çekirdek Eşitliği
18 yaşındaki Parnassus Çekirdek Sermaye fonu yatırım sürecinde çevresel, sürdürülebilir ve kurumsal yönetim kriterlerini kullanmaktadır. Son 15 yıldaki% 9, 2 getirisi, emsallerinin% 98'ini geçmiştir ve performansı, geçen yıl büyük karışım kategorisinin zirvesine yaklaşmıştır.
Kurucu Todd Ahlsten, yinelenen gelir akışlarına sahip son derece yenilikçi şirketleri tercih ediyor ve bu faktörlerin firmaları ekonomik döngülerde büyümeye iyi konumlandırdığını gösteriyor.
Parnassus son zamanlarda teknoloji varlıklarını kesmiş olsa da, fon çip üreticisi Nvidia Corp.'u (NVDA) vurgulayarak, depresif değerleme ve güçlü bilançosundan bahsediyor.
Ahlsten, “Bu, veri merkezleri ve oyun alanında çok fazla büyüme gösteren harika bir şirket” diyor. “Biz sadece savunma oynamakla kalmıyor, daima yükselebilecek şirketleri arıyoruz. Aşağı inişler ortaya çıktığında yatırım yapabileceğimiz on yıl süren kazananları bulmalısın. ”
Neuberger Berman Genesis
Küçük sermayeli fonlar arasında Barron's, yüksek performanslı akranlarının çoğunun aksine yeni yatırımcılara açık kalan 9.3 milyar dolarlık Neuberger Berman Genesis fonunu vurguladı. Fonun Lehman'a ait olduğu mali kriz sırasında riske karşı korunmayı öğrenen ortak yönetici Judith Vale, tutarlı serbest nakit akışı, istikrarlı gelir çizgileri ve güçlü bilançoları olan şirketleri tercih ediyor.
İleriye bakmak
Bu aktif fonların çok iyi performans göstermesine rağmen, daha da kötüleşen bir düşüşte de kötü performans gösterme riskinin devam ettiğine dikkat etmek önemlidir. Yatırımcılar uzun vadede beklemeye istekli olacaklar.