Federal Rezerv'in kararı, 2008 mali krizi yatırımcıları ve yatırım danışmanlarını özellikle daha fazla faiz indiriminin olabileceğine dair yaygın beklentiler ışığında portföy tahsislerini yeniden gözden geçirmeye yönlendirdiği için gösterge federal fon oranını ilk kez düşürdü. Emekli bir mühendis olan Pat Savu, “Yaptığım şeyi değiştirmemi sağladı” dedi. “Hazineler gerçekten istikrarlı ama ödemiyorlar, ” diye ekledi, şimdi% 4 veya daha fazla verim sağlayan bireysel belediye tahvilleri ve belediye tahvil fonları satın aldığını belirtti.
The Wall Street Journal'daki değişim hakkındaki ayrıntılı bir hikayeye göre, belediye tahvillerine ek olarak yatırım uzmanları, Fed'in faiz indirimine cevaben ipotek fonları, tüketici hisse senetleri ve yüksek getirili hisse senetleri öneriyorlar.
Önemli Çıkarımlar
- Fed'in faiz oranlarını düşürme kararı portföy değişimlerini teşvik ediyor. Artık mortgage fonları ve muni tahviller tavsiye ediliyor. Tüketici ihtiyari ve tüketici zımba stokları çekici görünüyor.
Yatırımcılar İçin Önemi
New York merkezli Summit Trail Advisors'ın baş yatırım sorumlusu (CIO) David Romhilt, firmasının Fed'in faiz politikasındaki değişikliklere duyarlı kısa süreli menkul kıymetlerden çıkarılmasını önerdiğini söyledi. Journal'a göre, kurumsal kredilerden konut fiyatlarını artıracak ve ipoteklerin yeniden finansmanını hızlandıracak düşen faiz oranlarından destek alması gereken ipotek fonlarına geçilmesini tavsiye ediyorlar.
Kurumsal risklerden düşen getiriler konusunda Romhilt, “Riske karşı telafi edilmiyorsunuz, ” dedi. Bu arada, mali krizden kurtulan ipoteklerin stres testine tabi olduğuna inanıyor. Ayrıca, Vanguard Orta Vadeli Vergiden Muaf Fonu (VWITX) ve Vanguard Uzun Vadeli Vergiden Muaf Fonu (VWLTX) öneren orta vadeli ve uzun vadeli belediye bonolarını tavsiye etmektedir.
Bankrate.com'a göre, 30 yıllık sabit oranlı ipotek üzerindeki ortalama oran, bir önceki yıl% 4.75'e kıyasla% 3.97, 52 haftalık ortalama% 4.54 ve 52 haftanın en yüksek seviyesi% 5.10 idi. 26 Temmuz tarihinde sona eren haftada bir önceki haftaya göre toplam mortgage başvurularında% 1, 4'lük bir düşüşe rağmen, konut satın alma başvuruları yıllık bazda% 6, yıllık bazda% 84 arttı. rapor notları.
UBS Group AG'nin varlık yönetimi bölümünde üst düzey sermaye stratejisi uzmanı David Lefkowitz, Journal'a göre ekonomiyi artırmak ve boğa piyasasını uzatmak için daha düşük faiz oranları bekliyor. Satışları daha düşük borçlanma maliyetlerinden yükselmesi gereken tüketici hisse senetlerinin yanı sıra tüketici zımbaları, sağlık hizmetleri, telekom ve kamu hizmetleri sektörlerinde cazip temettü getirileri olan savunma hisse senetleri önermektedir.
Lefkowitz, gelir üreten stokların çeşitlendirilmiş bir portföyünü oluşturmanın bir yolu olarak, UBS'deki finansal danışmanların genellikle iShares Select Dividend ETF'yi (DVY) kullandığını belirtti. Bu fonun iShares başına 30 Haziran itibariyle 30 günlük getirisi% 3.74 idi.
Tüketici zımba stokları, son üç ay içinde, bilgi teknolojisinin arkasında, başka bir Journal makalesine göre S&P 500'de en iyi performans gösteren ikinci sektör oldu. Aynı raporda belirtilen FactSet Araştırma Sistemleri verilerine göre, son 2.8% temettü verimi sadece enerji ve kamu hizmetleri stokları tarafından aşıldı. 10 Yıllık ABD Hazine Bonosu şu anda CNBC başına% 1, 98'dir.
İleriye bakmak
Tahvillere alternatif olarak, yüksek getirili savunma hisseleri, gelecekteki temettü artışları potansiyelinin ilave cazibesine sahiptir. T-Note gibi çoğu tahvilin faiz oranları sabittir. Ancak, Fed'in düşürdüğü oran, yavaşlayan bir ekonominin ve çözülmemiş ticaret çatışmalarının neden olduğu hisse senedi fiyatlarındaki tehlikeleri ortadan kaldırmamaktadır.