Finansal tablolar, bir şirketin finansal sağlığının belirli bir zamanda anlık görüntüsünü sağlar ve performansı, işlemleri, nakit akışı ve genel koşulları hakkında fikir verir. Hissedarların özkaynak yatırımları hakkında, özellikle de kurumsal konularda oy kullanma zamanı geldiğinde, bilinçli kararlar almaları gerekmektedir.
Bu özkaynak değerlendirmelerini yapmak için hissedarların elinde çeşitli araçlar bulunmaktadır. Daha iyi kararlar verebilmek için, hisse senetlerini bir ya da iki yerine çeşitli ölçümler kullanarak analiz etmeleri önemlidir. Kullanabileceği metriklerden bazıları kârlılık oranları, likidite oranları, borç oranları, verimlilik oranları ve fiyat oranlarını içerir.
Karlılık Oranları
Kârlılık oranları, bir şirketin ilişkili giderlerine kıyasla ne kadar kazanç elde ettiğini gösteren bir grup finansal metriktir. Ancak, yatırımcılar genel bir karşılaştırma yapmamaya özen göstermelidir. Bunun yerine, benzer bir dönemin oranlarını karşılaştırarak bir şirketin ne kadar iyi olduğunu daha iyi anlayacaklardır. Örneğin, bu yılın dördüncü çeyreğini geçen yılın aynı çeyreğiyle karşılaştırmak daha iyi bir sonuç sağlayacaktır.
Özkaynak karlılığı veya özkaynak karlılığı, bir şirketin ortakların özkaynaklarından veya yatırımlarından gelir elde etme yeteneğini hesaplamak için birçok yatırımcı tarafından kullanılan yaygın bir kârlılık oranıdır. Geri dönüş ne kadar yüksek olursa, şirketin performansı o kadar iyi olur.
Faaliyet kar marjı, bir şirketin finansal yönetiminin verimliliğini değerlendirmek için bir diğer önemli metriktir. İşletme geliri olarak da adlandırılan şirket, yatırımcılarına ve alacaklılarına ne kadar iyi yanıt verdiğini ölçebilir. Sonuçta, faaliyet kârı, gelirlerin hissedarlara ve vergilere ödemek için kullanılabilecek kısmıdır.
Likidite oranları
Likidite oranları, hissedarların bir şirketin nakit akışını ve kısa vadeli borçlarını dış kaynaklardan ekstra sermaye artırmaya gerek duymadan ne kadar iyi ele aldığını belirlemelerine yardımcı olur.
En sık kullanılan likidite oranı, dönen varlıklara borçların bölünmesiyle oluşan cari orandır ve hissedarlara kısa vadeli borçların karşılanmasında şirketin kısa vadeli varlıkları kullanmadaki verimliliği hakkında fikir verir. Yüksek cari oranlar, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini iyi yönettiğinin iyi bir göstergesidir.
Cari oran genel olarak bir şirketin borçlarını 12 aylık bir sürede ödeyip ödeyemeyeceğini ölçer. Ayrıca, hissedarlara bir şirketin gerektiğinde nakit üretme yeteneği hakkında bir fikir vermede de yararlı olabilir.
Borç Oranları
Borç oranları bir şirketin borç durumunu gösterir. Borç / özkaynak oranı bir şirketin sahip olduğu finansal kaldıraç miktarını ölçer - toplam yükümlülüklerin hisse senedi özkaynağına bölünmesiyle hesaplanır. Yüksek bir borç / özkaynak oranı bir şirketin büyümesini borçla sağlam bir şekilde finanse ettiğini gösterir.
Faiz karşılama oranı, bir şirketin ödenmemiş borcuna olan ilgisini çekme kolaylığını ölçer. Daha düşük faiz karşılama oranı, şirketin borç giderlerinden ağır yüklendiğinin bir göstergesidir.
Verimlilik Oranları
Verimlilik oranları şirketlerin varlık ve borçlarını şirket içinde ne kadar iyi yönettiğini gösterir. Bir şirketin kısa vadeli performansını ve varlıklarını kullanarak gelir elde edip edemeyeceğini ölçer.
Envanter veya varlık devir hızı oranı, bir şirketin belirli bir dönemde envanterini kaç kez satıp değiştirdiğini gösterir. Bu orandan elde edilen sonuçlar endüstri ortalamalarına göre kullanılmalıdır. Düşük oran değerleri, düşük satışları ve aşırı envanteri ve dolayısıyla fazla stoklamayı gösterir. Yüksek oran değerleri genellikle güçlü satışları gösterir.
Fiyat oranları, özellikle bir şirketin hisse senedi fiyatına ve piyasadaki algılanan değerine odaklanır. Fiyat / kazanç (veya K / Z) oranı, bir şirketin hisselerinin cari hisse fiyatını hisse başına kazançlarıyla karşılaştıran bir değerlendirme metrikidir. Daha yüksek P / E değerleri, yatırımcıların gelecekteki kazançlarda sürekli büyüme beklediğini göstermektedir. P / E oranı, aynı şirketin, aynı endüstrideki şirketlerin veya genel olarak pazarın geçmiş P / E değerleriyle karşılaştırıldığında en yararlıdır. Temettü getirisi oranı, bir şirketin hisse fiyatına göre yıllık ödediği temettü tutarını gösterir. Esasen, temettü getirisi oranı özkaynağa yatırılan her dolar için alınan nakit akışı miktarının bir ölçümüdür.
Alt çizgi
Bir şirketin finansal durumunu ve potansiyel büyümesini yeterince değerlendirebilecek bir gösterge yoktur. Bu nedenle finansal tablolar hissedarlar ve piyasa analistleri için çok önemlidir. Bu metrikler (diğerleri ile birlikte), bir şirketin finansal tablolarında yayımladığı rakamlar kullanılarak hesaplanabilir.