Banka hisse senetleri 2018'in ilk yarısında acımasız oldu ve mevcut teknik tablolar ikinci yarının daha iyi olmayacağını gösteriyor. KBW Nasdaq Bank Endeksi (BKX), Ocak ayı sonunda gün içi yüksek seviyelerinden yaklaşık% 11 düştü ve teknik şemaya dayanarak kabaca% 8 daha fazla düşerek, endekse yaklaşık% 17'lik bir düşüş sağlayarak yüksekler. Büyük banka hisse senetlerinin çoğu, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) ve Citigroup Inc. (C) gibi benzer şekilde aşağı yönlü bir görünüme sahiptir.
Opsiyon yatırımcıları, bankaların bahis hisselerinin% 7'nin üzerine düştüğü ve grup için başka bir vekil olan Bahis Sektörü SPDR ETF (XLF) için yaptıkları bahislerdir. Teknik ve opsiyon piyasası analizi, bankaların daha büyük temettüler ve geri alımlar üzerinde yükseleceği tahminlerine ters düşmektedir.
Ayı Grafiği
BKX endeksi teknik grafiği, önümüzdeki haftalarda mevcut seviyesinden 105.30'dan 97'ye düştüğünü gösteriyor. İlk düşüş işareti, endeksin Şubat 2016'da başlayan iki yıldan fazla bir yükseliş eğiliminin altına düştüğü yönündedir. İkinci düşüş göstergesi, endeksin 104.50 civarında kritik bir destek seviyesinde oturduğudur. Teknik destek başarısız olursa, bir sonraki teknik destek seviyesi şu anki 105.20 seviyesinden yaklaşık% 8 düşüşle 97.10 civarında geliyor.
Momentum Ayrılıyor
Nispi güç endeksi (RSI) Ocak ayının ortasından bu yana daha düşük bir seyir izliyor. Grafik ayrıca, Kasım 2016'dan Eylül 2017'ye kadar önceki bir konsolidasyon döneminde RSI'nın üç kez 30 veya daha düşük seviyelere ulaştığını göstermektedir. Daha yakın konsolidasyon dönemi RSI'nın sadece bir kez 30'a ulaştığını gördü ve ivme henüz banka endeksinden çıkmayı tamamlamadı.
Opsiyon yatırımcıları sektörde giderek düşeceğinden emin oluyor ve 17 Ağustos'ta sona erecek olan 25 $ ve 26 $ 'lık artan açık faiz seviyeleri ile 17 $' lık açığa çıkacak açık faiz yaklaşık 35.000 açık sözleşmeye yükselirken, 25 $ 'lık sözleşmeler Mayıs ayının başından bu yana 93.000 açık sözleşmeye yükselmiştir. 25 $ 'lık kotasyon opsiyonları sözleşme başına 0.20 $' a mal oluyor ve kotasyon alıcısı, sona erene kadar bekletilse bile ETF'nin fiyatının 24, 80 dolara düşmesini gerektirecek. ETF'nin şu anki fiyatından 26.80 dolar civarında% 7.5'lik bir düşüşe eşit olacak.
Yavaş Büyüme
Bankalar, geçtiğimiz yıl 2018'de artan kazanç büyümesi beklentileri üzerinde yükseldi, ancak bu büyüme oranlarının 2019'daki en büyük bankaların çoğunda önemli ölçüde yavaşlaması bekleniyor. Örneğin, Bank of America'nın 2018'deki kazanç büyümesinin yavaşlaması bekleniyor. Morgan Stanley'nin (MS) 2018'deki% 31'lik büyümeden 2019'da% 8'e kadar yavaşlaması bekleniyor.
Düşüşlü bahisler ve zayıf teknik tabloların her ikisi de 2018'in ikinci yarısında daha da azalacak bir finansal sektöre işaret ediyor gibi görünüyor.