Çevrimiçi mağazacılık colossus Amazon.com Inc. (AMZN), rakipleri sol ve sağda çiğniyor olabilir, ancak geleneksel perakendecilikte baskın küresel gücü değil, Wal-Mart Stores Inc. (WMT). JC Penney Co. Inc. (JCP) eski CEO'su Ron Johnson'a CNBC ile yaptığı röportajda, Wal-Mart Amazon'un en büyük tehdidi. Dahası, Wal-Mart'ın tuğla ve harç perakendeciliğinde büyük rakiplerini gölgede bırakmasıyla birlikte, artık genel perakende hakimiyeti için Wal-Mart ve Amazon arasında "iki atlı" bir yarış, diyor Tesley Advisory'deki araştırma direktörü Joseph Feldman Barron's'a yaptığı açıklamada, tüketici sektörü odaklı bir aracılık, araştırma ve yatırım bankacılığı şirketi olan Grup (TAG).
Tuğla ve harç vitrinlerinin geleneksel manzarasına atık koyarken Amazon, önde gelen sanal alışveriş merkezinin hem ev sahibi hem de ana kiracısı oldu. Daha küçük oyuncular, Amazon'a ayrıcalık için ödeme yaparak, orada mağaza kurmaya mecbur hissediyorlar. Bu arada Wal-Mart, geniş fiziksel ayak iziyle sadece önemli bir rekabet avantajına sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda Amazon'un çevrimiçi alan adında giderek daha başarılı aramalar yapıyor.
Temel Karşılaştırma
Thomson Reuters'in verilerine göre, Wal-Mart'ın 17 Kasım'da kapanışa kadar% 43.9'luk yıllık hisse senedi fiyat kazancı var. Yahoo Finance tarafından. Daha pahalı Amazonlar için ilgili rakamlar sırasıyla% 50.7, 142 ve 4.55'tir.
Daha hızlı büyüyen şirketler, daha yüksek P / E oranlarına sahip olma eğilimindedir ve bu da onları ilk bakışta göreceli olarak aşırı fiyatlandırır. PEG oranı, bir şirketin P / E'sini EPS'deki beklenen büyüme oranına bölerek analizi geliştirir. Yahoo Finance hesaplamalarında önümüzdeki beş yıl için EPS büyüme oranı tahminlerini kullanıyor. Yukarıda belirtilen PEG rakamları, Wal-Mart'taki yatırımcıların büyüme için Amazon'daki yatırımcılardan daha az ödeme yaptığını göstermektedir. Dahası, Amazon'un piyasa değerinin kabaca% 40'ı, temel perakende işinden daha hızlı büyüyen diğer girişimlere, özellikle de bulut bilişime bağlanabilir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Amazon Yakında Market'in "Trillion Dollar Bull "'u Olabilir. )
Bu arada, aynı kaynaklara göre Wal-Mart, on iki ay boyunca varlıklardan daha iyi getiri (ROA), % 7, 1 ve özkaynak getirisi (ROE)% 17, 0 sağladı. Amazon rakamları% 2.8 ve% 9.7'dir.
Wal-Mart, aynı kaynaklara göre yine oniki ay boyunca% 2.6'lık kar marjı ve% 4.6'lık faaliyet marjı bakımından önde. Amazon bu önlemlerden% 1.3 ve% 2.3 oranında kârlıdır.
YCharts tarafından WMT verileri
Fiziksel Avantaj
Johnson'ın CNBC'ye söylediği gibi Wal-Mart'ın Amazon üzerinde sahip olduğu en büyük avantaj, geniş fiziksel yerler ağıdır. ABD pazarı göz önüne alındığında, Wal-Mart'ın mağazalarının ülke çapındaki çoğu tüketiciye makul derecede yakın olduğunu ve bu mağazaların Amazon aracılığıyla mevcut olanların çoğunu sattığını belirtiyor. Ayrıca Wal-Mart, yeni mağazaların açılma oranını yavaşlatmayı seçti, bunun yerine dağıtım sisteminin verimliliğini artırmak için yeni teknolojiler uygulamaya odaklanıyor.
Bu arada Amazon, Johnson'ın Wal-Mart'ın depolarından ve mağazalarından daha maliyetli ve daha az verimli olduğunu söylediği kendi dağıtım merkezlerine büyük yatırım yapıyor. Aslında, tipik Wal-Mart mağazasındaki büyük depolama ve raf alanı, CNBC'ye söylediği gibi, envanterin müşterinin bulunduğu yere "ileriye doğru konuşlandırılmasına", "yenilmesi zor bir avantaj" olmasına izin veriyor. Öte yandan, Amazon, her mal kategorisinde, Wal-Mart'ın büyük boyutları göz önüne alındığında, mağazalarında mümkün olduğunca stok yapabileceğinden çok daha fazla ürün çeşidine sahip tüketicileri cezbedebilir.
Büyük Üçüncü Çeyrek
Wal-Mart'ın 3Ç 2017 gelirleri, şirketin basın bültenine göre geçen yılın aynı dönemine göre% 4, 2 arttı. 1, 00 dolarlık çeyrek EPS, 97 sentte bir fikir birliği tahminini% 3, 1 yendi. 123.2 milyar dolarlık toplam gelir, 121.1 milyar dolarlık fikir birliği tahminini% 1.7 oranında aştı.
Wal-Mart için ABD'deki e-ticaret, Walmart.com üzerinden satışları yıllık% 50 artışla büyük bir katkıda bulundu. Buna karşılık, Amazon'daki çevrimiçi satış artışı% 22 idi ve bir yıldan fazla bir süredir en iyisi. Wal-Mart ayrıca, önceki bir CNBC raporuna göre, çevrimiçi satışlarda önceki yıla göre% 63 artış gösteren güçlü bir ikinci çeyrek yaşadı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Wal-Mart, Perakende Kargaşası Arasında ABD'de Güçlü Satışlara Sahiptir. )
WMT Üç Aylık Gerçek YCharts EPS verileri
Amazon'un Çim Alanında Zemin Kazanmak
Wal-Mart, yukarıda belirtilen büyüme oranlarının da gösterdiği gibi, Amazon'un e-ticaret alanı üzerindeki ev sahasında müthiş bir düşman olduğunu kanıtlıyor. Burada Wal-Mart'ın geniş tuğla ve harç imparatorluğu Amazon'a göre önemli bir rekabet avantajı sağlar ve çevrimiçi sipariş edilen malların iadesini kolaylaştırır. Ayrıca, Wal-Mart, mağaza içi iadeleri 30 saniye veya daha kısa sürede oldukça hızlı bir şekilde yapmayı amaçlayan teknolojiye ciddi yatırımlar yapmıştır. Amazon ise tam tersine yakalamak için mücadele ediyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Amazon'un En Büyük Tehdidi Neden Walmart Olabilir).
Hızla büyüyen Çin pazarında, Wal-Mart dev çevrimiçi tüccar JD.com Inc. (JD) ile Amazon'a karşı müthiş bir ittifak kurdu. Wal-Mart, JD.com'da büyük bir satış noktası kazandı. Bu arada, ikincisi, Wal-Mart mağazaları aracılığıyla kendi ürünlerini sunarak ve bu mağazaları yerine getirme merkezleri olarak kullanarak tuğla ve harç mevcudiyeti elde eder, böylece teslimat süreleri 30 dakika kadar kısalır. Çin, Wal-Mart'ın ABD dışındaki satışlarının yaklaşık% 33'ünü oluşturuyordu. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Amazon neden JD.com ve Wal-Mart'ı kaybediyor .)
Amazon Projeleri Hava Gücü
Bu arada Amazon, değer teklifinin önemli bir bölümünü, çevrimiçi alıcılara hızlı teslimatı artırmak için agresif bir şekilde ilerliyor. Amazon Seller Flex ve Amazon Key gibi teslimatları daha da hızlandırmak için çeşitli girişimlerde bulunuyor. Ayrıca "Prime Air" kargo jetleri filosuna yatırım yaptı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: FedEx, UPS Amazon Teslimat Girişini Yenebilir: Goldman .)
Robot Savaşları
Amazon, siparişlerde maliyetleri azaltmak ve siparişleri yerine getirme sürelerini hızlandırmak için kapsamlı robot kullanımında Wal-Mart ve diğer rakiplere göre belirgin bir avantaja sahiptir. Wal-Mart yine de durmuyor. Ayrıca son birkaç yıldır agresif bir şekilde otomasyona geçerek insan personelini azalttı ve kalan personeli daha yüksek katma değerli faaliyetlere yeniden yerleştirdi. Örneğin, ABD'deki en büyük satıcı olduğu marketlerdeki hakimiyetini artırmak için, Wal-Mart çevrimiçi siparişlerin sınırsız alımını genişletiyor. Wal-Mart ayrıca Amazon'un Alexa, CNBC raporlarına göre sesle aktive edilmiş alışveriş geliştirmek için Alphabet Inc.'in (GOOGL) Google bölümü ile bir proje yürütüyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Amazon vs. Wal-Mart: Robot Savaşlarını Kim Kazanıyor.)