Bir şirketin finansal sağlık ve büyüme potansiyelini analiz ederken, işletme sahipleri ve yatırımcılar bir şirketin nasıl finanse edildiğini ve bu dolarların ne kadar etkili kullanıldığını gösteren finansal oranlara bakarlar. Oran analizinde, borç / özsermaye oranı, bir şirketin sermaye yapısının en iyi yansıması olarak kabul edilmektedir.
Borç / Varlık Oranları
Adından da anlaşılacağı üzere, borç / özsermaye oranı, bir şirketin toplam yükümlülüklerini toplam özkaynak finansmanıyla karşılaştırır. Yüksek bir borç / özsermaye oranı, bir işletmenin sermaye fonunun çok daha büyük bir kısmını hissedarlardan ziyade kredi verenlerden aldığını gösterir. Bununla birlikte, büyük miktarda borç genellikle riskli iş uygulamalarının bir işareti olarak kabul edilir; bu borçlara yapılan ödemeler, işletme gelirlerine bakılmaksızın kanunen zorunludur. Borç / özkaynak oranının yüksek olduğu bir finansal kriz yaşayan bir şirket, işletme bunları karşılayacak yeterli gelir elde edemese bile borçları üzerinden ödeme yapmaya devam etmelidir; bu durum kredinin gecikmesine ve iflasına yol açabilir. Genel olarak, hem yatırımcılar hem de borç verenler tarafından daha düşük bir borç / özkaynak oranı tercih edilir.
Borç finansmanı
Öte yandan, borç finansmanı bir şirketin mevcut sermayeyi büyümeyi hızlandırılmış bir oranda finanse etmesi için kullanmasına izin verir. Borç / özsermaye oranı 0 (borç finansmanı olmadığını gösterir) şirketin potansiyel olarak işi büyütmek için önemli fırsatları kaçırdığının bir işaretidir. Büyüyen bir işletme, hem sahipler hem de hissedarlar için artan kar anlamına gelir, bu nedenle borç finansmanını tamamen göz ardı eden bir şirket, yatırımcılarına bir kötülük yapıyor olabilir. Borcun özsermaye oranı, bir şirketin sermaye fonunun dengesi ve iş modelinin nispi riski hakkında somut bilgiler sunar.
En uygun borç ve özkaynak dengesi işletmeden işletmeye ve sanayiden sanayiye değişir, bu nedenle borç / özkaynak oranı en iyi aynı sektördeki şirketler arasında karşılaştırmalı bir metrik olarak kullanılır. Kapsamlı bir finansal analiz sağlamak için, borç / özsermaye oranına bakılırken, bireysel işletmenin operasyonel modeli, kârlılık ölçümleri ve geçmiş performansı göz önünde bulundurulmalıdır.
