Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının genel düzeyinde sürekli bir artış olarak tanımlanmaktadır. Genellikle ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından aylık olarak hazırlanan Tüketici Fiyat Endeksi'nde (TÜFE) rapor edilen yıllık yüzde artış olarak ölçülmektedir. Enflasyon yükseldikçe, satın alma gücü azaldıkça, sabit kıymet değerleri etkilenir, şirketler mal ve hizmet fiyatlarını ayarlar, finansal piyasalar tepki verir ve yatırım portföylerinin kompozisyonu üzerinde bir etkisi vardır.
Eğitim: Enflasyon Hakkında Her Şey
Enflasyon, bir dereceye kadar, yaşamın bir gerçeğidir. Tüketiciler, işletmeler ve yatırımcılar fiyatlardaki artış eğiliminden etkilenmektedir., enflasyondan etkilenen yatırım sürecindeki çeşitli unsurlara bakacağız ve size nelere dikkat etmeniz gerektiğini göstereceğiz.
Finansal Raporlama ve Değişen Fiyatlar
1979-1986 arasındaki dönemde, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin yıllık raporlarına ek sabit dolar ve cari maliyet muhasebesi bilgilerini (denetlenmemiş) eklemelerini gerektiren "enflasyon muhasebesi" ni denedi. Bu yaklaşımla ilgili esaslar, “enflasyonun tarihi maliyet finansal tablolarının yanıltıcı karlar göstermesine ve sermayenin erozyonunu maskelemesine neden olduğunu” iddia eden 33 Sayılı Finansal Muhasebe Standartları Beyanında belirtilmiştir.
Çok az tutuklama veya protesto ile, SFAS No. 33 1986 yılında sessizce iptal edildi. Bununla birlikte, ciddi yatırımcılar değişen fiyatların finansal tabloları, piyasa ortamlarını ve yatırım getirilerini nasıl etkileyebileceği konusunda makul bir anlayışa sahip olmalıdır.
Kurumsal Finansal Tablolar
Bilançoda, duran varlıklar - maddi duran varlık - alım fiyatlarından (tarihi maliyet) değerlenir ve bu varlıkların bugünkü piyasa değerlerine kıyasla önemli ölçüde az gösterilebilir. Genelleştirmek zordur, ancak bazı firmalar için bu tarihsel / cari maliyet farkı, şirketin varlıklarına eklenebilir ve bu da şirketin özkaynak konumunu artıracak ve borç / özkaynak oranını artıracaktır.
Muhasebe politikaları açısından, ilk giren ilk çıkar (LIFO) stok maliyet değerlemesini kullanan firmalar, enflasyonist bir ortamda maliyetleri ve fiyatları daha yakından eşleştirmektedir. Tüm muhasebe karmaşıklıklarına girmeden, LIFO envanter değerini azaltır, satış maliyetini abartır ve bu nedenle rapor edilen kazançları düşürür. Finansal analistler, bir şirketin finansal durumu ve ilk giriş, ilk çıkış (FIFO) ve ortalama maliyet gibi diğer yöntemlerin aksine LIFO değerlemelerinin uygulanmasıyla elde edilen kazançlar üzerinde abartılı veya muhafazakar etki yapma eğilimindedir. (Daha fazla bilgi için Yatırımcılar İçin Envanter Değerlemesi: FIFO ve LIFO bölümünü okuyun .)
Mark et Duyguları
ABD Ticaret Bakanlığı'nın Çalışma İstatistikleri Bürosu her ay iki temel enflasyon göstergesini raporlamaktadır: Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE). Bu endeksler sırasıyla perakende ve toptan enflasyonun en önemli iki ölçümüdür. Finansal analistler tarafından yakından izlenir ve medyaya çok fazla ilgi gösterilir.
TÜFE ve ÜFE piyasaları piyasaları her iki yönde de hareket ettirebilir. Yatırımcılar yukarı yönlü bir hareketi düşünmüyor (düşük veya ılımlı enflasyon rapor edildi) ancak piyasa düştüğünde (yüksek veya hızlanan enflasyon rapor edildi) çok endişeleniyorlar. Bu verilerle ilgili hatırlanması gereken önemli nokta, her iki göstergenin uzun bir süre boyunca yatırımcılar için herhangi bir tek sürümden daha alakalı olan eğilim olmasıdır. Yatırımcılara bu bilgileri yavaşça sindirmeleri ve piyasanın hareketlerine aşırı tepki vermemeleri tavsiye edilir. (Daha fazla bilgi edinmek için Tüketici Fiyat Endeksi: Yatırımcılara Arkadaşlık bölümünü okuyun .)
Faiz oranları
Finansal basında en çok bildirilen konulardan biri, Federal Rezerv'in faiz oranlarıyla yaptığı şeydir. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) periyodik toplantıları yatırım camiasında önemli bir haber olayıdır. FOMC, federal fon hedef oranını enflasyon ve ekonomik büyüme hızını yönetmek için temel araçlarından biri olarak kullanmaktadır. Enflasyonist baskılar artıyor ve ekonomik büyüme hızlanıyorsa, Fed borçlanma maliyetini artırmak ve ekonomiyi yavaşlatmak için federal fonların hedef oranını artıracaktır. Tersi olursa, Fed hedef oranını düşürecektir. (Daha fazla bilgi edinmek için Federal Rezerv'i okuyun.)
Bütün bunlar ekonomistlere mantıklı geliyor, ancak düşük faiz oranlı bir ortam ile borsa düşük olandan orta dereceye kadar enflasyonist görünüme dönüşüyor. Sözde "Goldilocks" - çok yüksek değil, çok düşük değil - enflasyon oranı hisse senedi yatırımcıları için en iyi zamanları sağlar.
Gelecekteki Satın Alma Gücü
Genellikle hisse senetlerinin şirketler ve mallar için fiyatlarını artırabildiği için enflasyona karşı sabit gelirli yatırımlardan daha iyi bir riskten korunma olduğu varsayılmaktadır. Tahvil yatırımcıları için enflasyon, seviyesi ne olursa olsun, temelde yiyor ve gelecekteki satın alma gücünü azaltıyor. Enflasyon yakın tarihte oldukça uysaldır; ancak, yatırımcıların bu durumu kabul edebileceği şüphelidir. En muhafazakar yatırımcıların bile kendilerini enflasyonun aşındırıcı etkilerine karşı korumak için portföylerinde makul bir düzeyde özkaynak bulundurmaları ihtiyatlı olacaktır. (İlgili okumalar için, bkz. Enflasyonun Etkilerini Azaltma .)
Sonuç
Enflasyon her zaman bizimle olacak; bu hayatın ekonomik bir gerçeğidir. Kendinden iyi ya da kötü değil, ama kesinlikle yatırım ortamını da etkiliyor. Yatırımcıların enflasyonun etkilerini anlamaları ve portföylerini buna göre yapılandırmaları gerekmektedir. Açık olan bir şey var: kişisel koşullara bağlı olarak, yatırımcıların enflasyonla ilgili konuları ele almak için yeterli reel getiriyle özkaynak ve sabit getirili yatırımların bir karışımını sürdürmeleri gerekiyor.
![Enflasyon hakkında bilmeniz gerekenler Enflasyon hakkında bilmeniz gerekenler](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/850/what-you-should-know-about-inflation.jpg)