Uzun-Kısa Fon, yatırımları uzun tutan bir yatırım fonudur ve ayrıca sahip olmadığı menkul kıymetleri satar (kısa). Uzun-kısa bir fonun amacı, yükselmesi beklenen yatırımları bulmak ve düşmesi beklenen yatırımları bulmak ve getirileri artırmak için her ikisine de yatırım yapmaktır. Örneğin, bir yatırımcı uzun vadeli bir yatırım fonuna 100 $ koyarsa, fon yöneticisi genellikle 100 $ 'ı alır ve iyi yapacağını düşündüğü varlıklara uzun süre yatırım yapar. Daha sonra yönetici bu hisse senedini kısa pozisyon açmak ve kötü yapacağını düşündüğü varlıkları satmak için marj olarak kullanacaktır. Bu varlıkları kısalttığında nakit alacak, bu örnek için 30 dolar diyelim. Daha sonra bu 30 $ 'ı daha fazla varlığa yatırım yapmak için kullanacak, bu yüzden toplamda 130 $' lık uzun portföyüne ve 30 $ 'lık kısa portföyüne sahip olacak ve 100 $' lık ilk yatırımınızı 160 $ yatırım yapmak için etkili bir şekilde kullanacak. Örnekteki bu uzun-kısa fon türüne 130/30 yatırım fonu denir.
Uzun Kısa Fonlar
Geleneksel olarak, yatırım fonlarının çoğunluğu sadece uzun sürelidir, yani eğer bir şey değersiz sayılırsa, yatırım yapılır ve eğer bir menkul kıymetin çok değerli olduğu düşünülürse, yatırımcıların yapabileceği tek şey yatırım yapmaktan kaçınmaktır. Uzun kısa fonlar, yöneticinin analizine daha fazla esneklik kazandırmasına izin verir. Ancak, yatırımcılar bu tip yatırım fonuna yatırım yapmanın getirdiği risklerin farkında olmalıdır. Fon yöneticisi iyi yatırımlar yaptıysa, uzun ve kısa bir portföyün birleşimi fonların geri dönüşünü artıracaktır. Öte yandan, sadece yöneticilerin yükseleceğini düşündüğü hisse senetleri almak yerine, hangi hisse senetlerinin düştüğünü tahmin etmek zorundalar, bu da yöneticilerin stok toplama becerisinin çok önemli olduğu anlamına geliyor. Yatırım fonu geçmiş performansı herhangi bir gösterge ise, yalnızca uzun fonlarda piyasayı sürekli olarak geride bırakan bir fon yöneticisi bulmak son derece zordur. Yukarı ve aşağı düşen stokları tahmin edebilecek bir tane bulmak daha da zor olabilir.
Danışman Görüşü
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Uzun-kısa yatırım fonları piyasadan bağımsızdır ve piyasadaki değişimlere bağlı olmayan mütevazı bir getiri elde etmek amacıyla risklerini uzun ve kısa pozisyonlar arasında eşit olarak böler. Strateji sermaye büyümesi ve gelir arar.
Uzun-kısa stratejiler, önümüzdeki yıllarda hisse senetlerinden düşük getiri bekleyen yatırımcılar için en uygunudur, çünkü bu stratejiler yalnızca piyasa getirilerine dayanmamaktadır. Bu ortamda, en iyi fonlar borsa riskini ortadan kaldırmadan azaltmak isteyen fonlar olabilir.
Amaç, hisse senetleri yükseldiğinde piyasanın getirilerinin çoğunu elde etmek ve hisse senetleri düştüğünde kayıpları azaltmaktır. Bu fonlarla ilgili sorun, nötr yatırımcıların onları tercih edebilmeleri iken, boğa veya düşüş eğilimi olan yatırımcıların daha iyi seçenekleri var.