Ön Uç Yükü Nedir?
Ön uç yükü, ilk yatırımın satın alındığı tarihte uygulanan komisyon veya satış ücretidir. Terim en çok yatırım fonu yatırımları için geçerlidir, ancak sigorta poliçeleri veya yıllık gelir sigortaları için de geçerli olabilir. Ön uç yükü ilk depozito veya satın alma fonlarından düşülür ve sonuç olarak yatırım ürününe gerçekte giden para miktarını azaltır.
Ön uç yükler, finansal aracılara, müşterilerinin ihtiyaçlarına, hedeflerine ve risk toleranslarına en uygun yatırımın bulunması ve satılması için tazminat olarak ödenir. Bunlar, yatırımın devam eden işletme giderlerinin bir parçası değil, bir defalık ücretlerdir.
Ön uç yükün tersi, yatırımcı yatırımı sattığında kar veya anaparadan düşülerek ödenen bir arka uç yüküdür. Ayrıca, sürekli yıllık ücret alan seviye yükleri de dahil olmak üzere başka fon yükleme türleri de vardır.
Ön Uç Yükü
Ön Uç Yüklerinin Temelleri
Ön uç yükleri, yatırım fonu, yıllık gelir sigortası veya hayat sigortası sözleşmesine ödenen toplam yatırımın veya primin yüzdesi olarak değerlendirilir. Ön uç yükü için ödenen yüzde yatırım şirketleri arasında değişmektedir, ancak tipik olarak% 3, 75 ila% 5, 75 aralığındadır. Alt ön uç yükleri tahvil yatırım fonları, yıllık gelirler ve hayat sigortası poliçelerinde bulunur. Yüksek satış ücretleri özkaynağa dayalı yatırım fonları için değerlendirilir.
Ön uç yükleri taşıyan yatırım fonlarına yük fonu denir. Bir yatırımcının ön uç yükü ödeyip ödemeyeceği, borçlu olduğu fondaki hisselerin türüne bağlıdır. A-hisseleri olarak da bilinen A-Sınıfı hisseler tipik olarak bir ön uç yükü taşır. Genel olarak, böyle bir fon 401 (k) gibi bir emeklilik planına yatırım seçeneği olarak dahil edilirse, yük yatırım fonu üzerindeki satış masrafından feragat edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Ön uç yükü, bir yatırımcının "ön" olarak ödediği bir satış ücreti veya komisyonudur - yani, varlığın satın alınması üzerine. Ön uç yükü için ödenen yüzde yatırım şirketleri arasında değişir, ancak genellikle 3.75 aralığındadır Yatırım yapmak için daha az sermaye bıraktıklarında, önden yüklemeli fonların devam eden ücretleri ve gider oranları daha düşüktür.
Ön Uç Yük Dengelemesi Nasıl Çalışır?
Yatırım fonu yatırımları ve yıllık gelirler piyasaya ilk kez sunulduğunda, yatırımcılar bunlara yalnızca lisanslı brokerler, yatırım danışmanları veya finansal planlamacılar aracılığıyla erişebildiler. Ön uç yük konsepti, bu go-betweens'lere tazminat sağlama ve elbette müşterileri belirli bir ürüne sokmalarını teşvik etme çabasından kaynaklandı.
Günümüzde, bireyler genellikle doğrudan yatırım fonu şirketi veya sigorta şirketinden ürün satın alabilirler. Çağdaş ön uç yükündeki aslan payı, ürünü destekleyen yatırım şirketine veya sigorta şirketine gider. Kalan kısım, ticareti kolaylaştıran yatırım danışmanına veya brokere ödenir.
Bazı finans uzmanları, ön uç yükün, yatırım aracılarının uygun fonları seçme konusundaki uzmanlığını elde etmek için katlandığı maliyet olduğunu savunuyor. Profesyonel bir finans yöneticisinin uzmanlığının müşterinin parasını denetlemesi için peşin ödeme olarak da düşünülebilir.
Ön uç yükünü değerlendiren yatırımlar, daha önce satın alınan hisselerin geri alımı için ek bir ücret almaz, ancak işlem ücretleri uygulanabilir. Benzer şekilde, ön uç yük yatırımlarının çoğunluğu, aynı fon ailesi yeni yatırımı sunduğu sürece, hisse senetleri farklı bir yatırımla takas edildiğinde yatırımcılara ek satış ücreti almaz.
Ön Uç Yük Fonlarının Avantajları
Yatırımcılar çeşitli nedenlerle peşin ücret ödemeyi tercih edebilirler. Örneğin, ön uç yükleri, zaman geçtikçe sürekli olarak ek ücret ve komisyon ödeme ihtiyacını ortadan kaldırarak sermayenin uzun vadede engelsiz büyümesine izin verir. Yatırım fonu A-hisseleri - ön uç yükleri taşıyan sınıf - diğer hisselerin ödediğinden daha düşük gider oranları öder. Gider oranları yıllık yönetim ve pazarlama ücretleridir.
Ayrıca, ön ödeme yapmayan fonlar genellikle müşterinin parasının değeri ile birlikte artan yıllık bir bakım ücreti alır, yani yatırımcı daha fazla ödeme yapabilir. Buna karşılık, yatırımın büyüklüğü büyüdükçe ön uç yükleri genellikle iskonto edilir.
Artıları
-
Daha düşük fon gider oranı
-
Müdür engelsiz büyüyor
-
Daha büyük yatırımlar için indirimli ücretler
Eksileri
-
Daha az yatırım yapılır
-
Uzun vadeli yatırım ufku gerekli
-
Kısa yatırım ufukları için uygun değil
Ön Uç Yük Fonlarının Dezavantajları
Aşağı yönde, ön yatırımlar orijinal yatırımınızdan çıkarıldığı için, paranızın daha azı sizin için çalışacaktır. Birleştirmenin faydaları göz önüne alındığında, başlangıçta daha az paranın paranızın büyümesi üzerinde bir etkisi vardır. Uzun vadede önemli olmayabilir, ancak kısa bir yatırım ufkunuz varsa önden yüklemeli fonlar uygun değildir; zaman içinde kazanç elde ederek satış ücretini telafi etme şansınız olmayacaktır.
Ayrıca, şu anda mevcut olan yüksüz yatırım fonlarının bolluğu göz önüne alındığında, bazı finansal danışmanlar hiç kimsenin ön, arka veya devam eden herhangi bir satış ücreti ödememesi gerektiğini savunmaktadır.
Gerçek Dünya Örneği
Birçok şirket, herhangi bir yatırımcının yatırım tarzını karşılamak için çeşitli yüklere sahip yatırım fonları sunar. Amerika Amerikan Fonları Büyüme Fonu (AGTHX), bir ön uç yük taşıyan bir yatırım fonu örneğidir.
Yükün nasıl çalıştığını göstermek için bir yatırımcının AGTHX fonuna 10.000 $ yatırım yaptığını varsayalım. % 5, 75 veya 575 $ ön uç yükü ödeyecekler. Kalan 9.425 dolar, yatırım fonunun hisselerini cari hisse net varlık değeri (NAV) fiyatından satın almak için kullanılır.