Microsoft Corp.'un (MSFT) son yıllarda yeniden canlanması, büyük ölçüde bulut işindeki gelir artışını artırarak, şirketin piyasa değerinin dünyanın en yükseklerinden biri olan 800 milyar doların üzerinde itilmesine yardımcı oldu. Yatırımcılar CEO Satya Nadella'nın yine bulut satışlarının Microsoft'un 2019'un ikinci çeyreğinde güçlü kazançlar ve gelir artışı kaydetmesini sağladığını bildirdi. Yatırımcılar ayrıca Amazon.com (AMZN) gibi zorlu rakiplere karşı mücadele ederse Microsoft'un bulut işlerinin nasıl olduğunu bilmek isteyeceklerdir. Microsoft 30 Ocak'ta raporlar.
Microsoft'un birçok iş biriminde büyüme yaratan bulut hizmeti, son çeyrekte gelirlerin% 29'unu oluşturuyor ve şirketin İnternet tabanlı bilgi işlem dünyasına başarılı geçişini gösteriyor. Şirket ayrıca Windows, xBox ve video oyunu ürün serileri gibi diğer işletmelerde de güçlü bir büyüme kaydetti.
Analistler, gelirlerin% 12'lik bir gelirle neredeyse% 14 büyüdüğünü tahmin ediyor. Microsoft'un Ekim ayındaki ilk çeyrek mali sonuçlarını bildirmesinden bu yana, kazanç ve gelir tahminleri daha yüksek seyrediyor.
Bulutun Yol Açtığı Güçlü Büyüme
Microsoft'un görünümü son çeyreğin ötesinde parlak. Analistler, gelecek iki yıl boyunca gelir ve kazanç büyümesinin güçlü olacağını tahmin ediyorlar. Kazançlar, Haziran ayında sona eren 2019 mali yılında% 13'lük bir artışla% 15 artarak 124.6 milyar $ 'a yükseldi.
Geç gelirin ve gelirlerin önemli ölçüde artması, çoğunlukla şirketin ilk çeyrekte% 24 artışla 8, 6 milyar dolara ulaşan bulut işindeki başarısının sonucudur. Microsoft, baskın bulut oyuncularından biri haline gelmiş olsa da, rakip Amazon'u savuşturmada büyük zorluklarla karşı karşıya. AWS olarak bilinen web hizmetleri birimi, Microsoft'un bulut işinde hızla yer kazanıyor. Microsoft'un gelecekteki başarısı büyük ölçüde bulut işinin ne kadar büyümeye devam edebileceğiyle belirlenecektir.
Zengin Değerleme
Microsoft yatırımcıları için en önemli dezavantajlardan biri hisse senedinin değerlemesidir. Özkaynak şu anda 2120'de 2020 mali yılı için bir PE oranında işlem görmektedir. Bu, kabaca 16'da bulunan daha geniş S&P 500'den daha yüksek bir PE oranıdır. Ayrıca, hisse senedini kazanç büyüme oranı için ayarlarken, PEG oranı da 1.6'da yüksektir. Analistlerin mevcut büyüme tahminleri göz önüne alındığında hisse senedini biraz fazla değerlendiriyor.
Boğa Bahisleri
15 Şubat'ta sona erme seçenekleri, sonuçları takiben hisse senedi için düşük volatilite olduğunu göstermektedir. Uzun mesafeli opsiyon stratejisi, hisse senedinin 105 dolarlık grev fiyatından% 7 artabileceğini veya düşebileceğini gösteriyor. Bu, hisse senedini Şubat ayı ortasına kadar 98 ila 112 dolarlık bir işlem aralığına yerleştirir. Bununla birlikte, boğa çağrılarının sayısının, aşağı yukarı 20.000 açık çağrı sözleşmesi ile 105 $ grev fiyatına yaklaşık 2 ila 1 oranında daha ağır bastığını gösteriyor. Bu çağrıları alan bir alıcı, kâr elde etmek için stokun Şubat ayı sonlarında sona erecek şekilde yaklaşık 109 dolara yükselmesini gerektirecekti.
Zayıf Grafik
Microsoft'un teknik grafikleri, seçenek verilerinden çok daha zayıf görünüyor. Grafik, hisse senedinin Ekim ayı başında zirveden bu yana daha düşük bir eğilim gösterdiğini gösteriyor. Hisse senedi düşerse, teknik desteğe yaklaşık 97 $ düşmesi muhtemeldir. Bu, 2018'in sonlarında dik borsa satışı sırasında hisse senedinin düştüğü fiyattır.
Hisse senedi için bir diğer olumsuz işaret, göreli güç endeksinin Kasım 2017'de 70'in üzerindeki aşırı alım seviyelerine ulaştığından beri daha düşük bir eğilim göstermesi. Ayıca bir ayrılık yarattı ve bu, hisselerin gelecekte düşmeye devam edeceğini gösteriyor.
Bu nedenle Microsoft'un bulut işine bakış sağlam olsa da, hisse senedi için çok farklı bir hikaye. Şirketin, Microsoft'un paylaşımlarını artırmak için bulutta veya diğer birimlerde daha hızlı büyüme kaydetmesi gerekebilir. Şirket en ufak bir hayal kırıklığına uğrarsa, hisse kısa vadede sert bir şekilde geri çekilebilir.