Finansal hizmetler pazarlarına giriş engelleri arasında lisans yasaları, sermaye gereksinimleri, finansmana erişim, mevzuata uygunluk ve güvenlik endişeleri bulunmaktadır. Farklı piyasa sektörleri arasında finansal hizmetler sektörü, rekabet ve giriş engelleri ile benzersiz bir şekilde karmaşık bir ilişkiye sahiptir. Bu büyük ölçüde iki faktöre bağlıdır: bankaların ve diğer finansal aracıların ekonomik istikrar veya istikrarsızlığın ardındaki itici güç olarak algılanması ve finansal hizmetlerde "aşırı rekabetin" genel sektör verimliliğine zararlı olduğu birçok politika yapıcı arasında hakim bir teori.
Teori ve Rekabet
Birçok neoklasik ve serbest piyasa ekonomisti, finansal hizmetlerde artan rekabetin maliyetlerin düşmesine ve verimliliklerin artmasına yol açacağını iddia etti. Bu argümanlar, serbest rekabetin teşviklerinin finansal aracılar arasında kaliteyi, müşteri duyarlılığını ve ürün yeniliğini artıracak bir ortam yaratabileceğini iddia ediyor. Besanko ve Thakor'un (1992) teorik modelleri, finansal ürünlerin ve sermaye yapılarının heterojen olduğunu ve giriş engellerinin hafifletilmesinin kredi maliyetlerinin düşmesine ve mevduat hesaplarında artan faiz oranlarına yol açacağını göstermektedir. Bu, sonuçta, daha büyük ekonomide daha yüksek büyüme oranlarına yol açacaktır.
Bununla birlikte, daha geniş akademik ve politika yapıcı topluluk, rekabet ve istikrarın finansal hizmetlerde mükemmel bir şekilde ilişkili olmadığını savunmaktadır. Bazıları franchise değerinin ihtiyatlı davranışı teşvik etmek için önemli olduğunu ileri sürüyor. Bu sadece finansal düzenleyicilerin sektöre giriş ve çıkışlarını dengelemeleri için alan bırakmakla kalmayıp, istikrarlı bilinçli düzenlemelerin uygulanmasını zorunlu kılmaktadır. Bu bakış açısı, özellikle piyasa yoğunluğunun bankaların daha güvenli kredi uygulamalarını izlemeyi seçebileceği bankacılıkta uygulandığında güçlüdür.
Giriş Engelleri Türleri
Mevcut giriş engelleri, ayrı finansal hizmetler endüstrileri arasında farklıdır. Örneğin, yeni bankaların önündeki engeller yeni komisyoncuların veya sigorta şirketlerinin önündeki engellerden farklıdır. Farklı eyaletlerde, ülkelerde ve ekonomik iklimlerde de birçok fark vardır. Teknoloji ve küreselleşmenin finansal hizmetler sektöründeki rekabetin niteliğini, bu değişikliklerin neler gerektirebileceği konusunda mutabakat olmaksızın değiştirdiği yaygın olarak kabul edilmektedir.
Yeni bir finansal hizmetler şirketi kurmak genellikle çok pahalıdır. Yüksek sabit maliyetler ve toptan finansal hizmetlerin üretiminde büyük batık maliyetler, yeni başlayanların ölçek verimliliği olan büyük firmalarla rekabet etmesini zorlaştırmaktadır. Ticari bankalar, yatırım bankaları ve diğer kurumlar arasında düzenleyici engeller bulunmaktadır ve çoğu durumda uyumluluk ve dava tehdidi maliyetleri yeni ürünlerin veya firmaların piyasaya girmesini engellemek için yeterlidir.
Uyum ve lisans maliyetleri daha küçük firmalara orantısız olarak zarar vermektedir. Büyük çaplı bir finansal hizmetler sağlayıcısı, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Borçlanma Gerçeği Yasası (TILA), Adil Borç Toplama Uygulamaları ile sorun yaşamamasını sağlamak için kaynaklarının büyük bir yüzdesini tahsis etmek zorunda değildir. Yasası (FDCPA), Tüketici Mali Koruma Bürosu (CFPB), Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) veya diğer birçok kurum ve yasa.
1980-2007 yılları arasında finansal hizmetlerde serbestleşme hareketlerinin güçlü olduğu not edilmelidir. ABD'deki dallanma deregülasyonuna ilişkin 2003 yılında yapılan bir çalışmada, devletler arası ve eyaletler arası bankacılık kısıtlamalarının kaldırılmasının ardından "reel ekonominin daha iyi performansı" izlendi. Devlet ekonomileri "daha hızlı büyüdü" ve "makroekonomik istikrar gelişti."
Deregülasyon ile ilgili endişeler 2008 mali krizinin ardından yeniden ortaya çıktı. Finansal hizmet sağlayıcılar üzerinde artan inceleme veya düzenlemenin giriş için istenmeyen engeller oluşturup oluşturmadığı çok tartışmalı bir konudur.