"Temel" kelimesini neredeyse günlük olarak duyuyoruz. Analistler, yöneticiler ve yatırımcılar CNBC'de her gün bir hisse senedinin temelleri hakkında konuşmak için görünüyor. Fon yöneticileri her zaman bu veya bu hisse senedinin nasıl güçlü temellere sahip olduğundan bahsediyorlar. Bunun yanı sıra, temel unsurların gerçekten önemli olmadığını ve yatırımcıların bunun yerine bir hisse senedinin "teknik" değerlerine güvenmeleri gerektiğini bildiren bazı tüccarlar da var.
Temel Yatırımcılar: Hisse Senedi ve Tahvil Metrikleri
Hisse Senedi Temelleri
En geniş anlamda, temel analiz, bir hisse senedinin fiyatını veya algılanan değerini etkilemesi beklenen hisse senedinin alım satım modellerinin yanı sıra herhangi bir veriye bakmayı içerir. Adından da anlaşılacağı gibi, temel bilgilere inmek demektir.
Sadece bir hisse senedinin alım satım ve fiyat geçmişine odaklanan kuzeni olan teknik analizden farklı olarak, temel analiz bir şirketin portresi oluşturmaya, hisselerinin temel değerini belirlemeye ve hisse senedini bu bilgilere dayanarak satın almaya veya satmaya odaklanır.
Şirket temel ilkelerini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan göstergelerden bazıları şunlardır:
- Gelecekteki büyümeyi finanse etmek için kar elde tutma tarihi Hissedar kazançlarının ve getirilerinin en üst düzeye çıkarılması için sermaye yönetiminin derinliği
Borsa bir alışveriş merkezi olarak düşünün. Stoklar perakende satış noktalarında satılan ürünlerdir. Teknik analistler satılık malları görmezden gelecekler. Bunun yerine, kalabalığa bir göz atacaklar. Bu nedenle, bir teknik analist, bir bilgisayar mağazasının içinde toplanan alışveriş yapanları fark ederse, artan talebin PC fiyatlarını daha da artıracağına bahse girerek mümkün olduğunca çok bilgisayar almaya çalışacaktır.
Temel Yaklaşım
Temel analistlerin daha kararlı bir yaklaşımı vardır. Onların manzaraları sadece alışveriş merkezinde ürünler üzerinde ayarlanır. Alışveriş yapanlar, satılan malların gerçek değerinin akıl almaz, güvenilmez, duygusal bir sürü olarak reddedilir. Temel analistler, en iyi anlaşmaları arayan mağazalarda yavaş ilerler. Kalabalık bilgisayarlardan geçtikten sonra, geçenlere daha yakından bakacaklar.
Temel analistler, sabit diskine, bellek kartlarına, monitöre ve klavyeye sıyrılan PC'nin hurda değerini belirleme konusunda yardımcı olabilirler. Borsada, bu bir şirketin defter değerini veya tasfiye fiyatını hesaplamaya benzer.
Temel analistler de PC'nin kalitesine çok yakından bakacaklar. Sürecek mi, yoksa bir yıl içinde parçalanacak mı? Temel analistler spesifikasyonları gözetecek, üreticinin garantisini inceleyecek ve tüketici raporlarına başvuracaklardır. Benzer şekilde, hisse senedi analistleri bir şirketin bilançosunu finansal istikrar açısından kontrol eder.
Daha sonra, temel analistler bilgisayarın performansını, örneğin işlem gücü, bellek veya görüntü çözünürlüğü açısından anlamaya çalışabilirler. Bunlar, şirketin gelir tablosunda tanımlanan tahmin kazançları ve temettüler gibidir.
Son olarak, temel analistler tüm verileri bir araya getirecek ve mevcut satış fiyatından bağımsız olarak içsel bir değer veya değer oluşturacaklardır. Satış fiyatı hesaplanan gerçek değerin altındaysa, köktendinciler PC satın alacaklar. Değilse, zaten sahip oldukları PC'leri satacaklar veya daha fazla satın almadan önce fiyatların düşmesini bekleyecekler.
İyi Temel Bilgiler Kâr Eşit Değildir
Temel analiz yapmak çok zor olabilir. Ama tartışmalı bir şekilde, temyiz kaynağı budur. Bir şirketin mali tablolarını incelemek ve gelecekteki beklentilerini değerlendirmekle yatırımcılar hisse senedi fiyatının ne zaman yanlış olduğunu bilmek için yeterli öğrenebilirler. Bu vicdani yatırımcılar piyasanın hatalarını tespit edip para kazanabiliyor. Aynı zamanda, içsel, uzun vadeli değere dayalı satın alma şirketleri, yatırımcıları günlük piyasa dalgalanmalarının tehlikelerinden korur.
Bununla birlikte, temel analizin bir hisse senedinin değerinin düşük olduğunu göstermesi, yakın zamanda kendi iç değerinde işlem göreceğini garanti etmez. İşler o kadar basit değil. Gerçekte, gerçek hisse fiyatı davranışı durmaksızın neredeyse her hisse senedi holdingini sorgulamaktadır ve en bağımsız düşünen yatırımcı bile temel analizin yararlarından şüphe etmeye başlayabilir. İçsel değeri anlamak için sihirli bir formül yoktur.
Borsa patladığında, yatırımcıların kazananları seçmek için bir yetenekleri olduğunu düşünmeleri için kendilerini kandırmaları kolaydır. Ancak piyasa düştüğünde ve görünüm belirsiz olduğunda, yatırımcılar şansa güvenemezler. Aslında ne yaptıklarını bilmeleri gerekiyor.
Sonuç olarak
Yatırımcının temellerini öğrenmek için yapabileceği çok şey var. Kollarını toplayan ve temel analiz terminolojisi, araçları ve teknikleriyle uğraşan yatırımcılar finansal bilgileri kullanma konusunda daha fazla güven kazanacak ve aynı zamanda daha iyi hisse senedi seçicileri haline gelecektir. En azından, yatırımcılar, birisi güçlü temeller üzerinde bir hisse tavsiye ettiğinde ne anlama geldiğine dair daha iyi bir fikre sahip olacaklar.