Fiyat / Kazanç Oranı Nedir?
Bazen "çoklu" olarak adlandırılan fiyat / kazanç (P / E) oranı, şirketin hisse fiyatını hisse başına kazanç (EPS) ile karşılaştırır. K / Z temel analizde bir değerleme ölçüsü olarak yaygın olarak kullanılır. Analistler ve temel yatırımcılar bunu, bir şirketin hisse senedi fiyatının, şirket tarafından üretilen hisse başına kazançlara (EPS) kıyasla uygun olup olmadığını belirlemek için kullanırlar.
Bir şirketin yüksek bir K / Z oranı varsa, yatırımcılar, hisse senetleri için kazançlarına kıyasla prim fiyatı ödemeye hazırdır. Örneğin, ABC şirketinin P / E oranı 12'dir. Bu nedenle, bir yatırımcı her dolarlık kazanç için 12 $ ödemeye hazırdır. 2 oranı, bir yatırımcının her bir şirket kazancı için 2 $ ödemeye istekli olduğu anlamına gelir.
Genel olarak, yüksek K / Z oranları bir şirketin hisse senedinin aşırı değerlendiğini gösterirken, düşük K / Z oranları bir şirketin hisse senedinin değerinin düşük olduğunu gösterir. Sadece K / Z oranı, bir şirketin hisse senedinin değerinin bütünsel bir görünümünü sağlamamaktadır. Bu oran, diğer ölçümler ve araştırmalarla birlikte yatırımcıların bir şirketin hisse senedi değeri hakkında sağlam, eğitimli kararlar almalarını sağlayabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Fiyat / kazanç oranı (K / Z) oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatını kazancına göre ölçen bir değerleme metriğidir. Yatırımcılar, bir şirketin hisse senedi fiyatının değerinin düşük veya yüksek olup olmadığını belirlemek için K / Z oranını inceler. Bu oran, bir yatırımcının bir şirketin kazançlarının dolar başına ödemek istediği fiyatı gösterir.
Perakende Sektörünün Ortalama K / Z Oranını Anlama
NYU'nun Stern İşletme Fakültesi, perakende sektörü de dahil olmak üzere farklı endüstriler için P / E verilerini yayınlar. Perakende sektörü yedi kategoriye ayrılmıştır: otomotiv, bina tedariki, distribütörler, genel, bakkal ve gıda, çevrimiçi ve özel ürün perakende şirketleri.
NYU Stern School'a göre, Ocak 2019 itibariyle ve son 12 aylık verileri kullanarak perakende sektörünün ortalama K / Z oranı 20, 54'tür. Bu değer, otomotiv perakende şirketlerinin ortalama değeri olan 11.74'ten, çevrimiçi perakende şirketlerinin ortalaması olan 38.96'ya kadar uzanmaktadır.
Farklı endüstriler kazançlarını farklı ve farklı zamanlarda hesaplayabilir ve bu nedenle farklı endüstrilerdeki şirketler için K / Z oranlarının karşılaştırılması uygun olmayabilir.
Yapı malzemeleri perakende şirketleri ortalama 27, 48 oranına sahip, genel perakende şirketleri ortalama 18, 48, bakkal ve gıda perakende şirketleri ortalama 12, 67, perakende distribütörleri ortalama 18, 93 ve özel hat perakende şirketleri ortalamaya sahip P / E oranı 15, 49.
Perakende sektörünün ortalama K / Z oranı aritmetik ortalama ortalaması kullanılarak hesaplanmaktadır. Perakende sektörünün K / Z oranı (11.74 + 27.48 + 18.93 + 18.48 + 12.67 + 38.96 + 15.49) / 7 olarak hesaplanmaktadır. Bu ortalama, Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated ve Home gibi büyük kapaklı hisse senetlerini içermektedir. Depo.