Finansal risk oranları, bir şirketin sermaye yapısını ve mevcut borç seviyesini şirketin borç düzeyine göre değerlendirmektedir. Bu oranlar bir şirkete yatırım yapmayı düşünürken yatırımcılar tarafından kullanılır. Bir firmanın ödenmemiş borcunu yönetip yönetemeyeceği, şirketin finansal sağlamlığı ve işletme kabiliyeti için kritiktir. Borç seviyeleri ve borç yönetimi de şirketin kârlılığını önemli ölçüde etkiler, çünkü borca hizmet vermek için gereken fonlar net kar marjını azaltır ve büyümeye yatırım yapılamaz.
Bir şirketin finansal risk seviyesini ve genel finansal sağlığını değerlendirmek için yatırımcılar ve analistler tarafından en sık kullanılan finansal oranlardan bazıları borç / sermaye oranı, borç / sermaye oranı, faiz karşılama oranı ve derecesini içerir. birleşik kaldıraç oranı.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal risk oranları, bir şirketin finansal sağlığının bir göstergesi olan bir şirketin borç seviyelerini değerlendirir.Bir şirket, borcu geri ödemek için fon kullanırsa, bu fonlar büyümeyi teşvik etmek için şirketin başka bir yerine de yatırım yapılamaz. Bir şirketin risk seviyesini ölçmek için yatırımcılar tarafından kullanılan en yaygın oranlar, faiz karşılama oranı, birleşik kaldıraç derecesi, borç / sermaye oranı ve borç / özsermaye oranıdır.
Borç / Sermaye Oranı
Borç / sermaye oranı, bir şirketin finansal yapısının faaliyetlerini nasıl aktifleştirdiğine dair temel bir tablo sağlayan kaldıraç ölçüsüdür. Borç / sermaye oranı, bir firmanın finansal sağlamlığının bir göstergesidir. Bu oran, bir şirketin toplam kısa vadeli borç ve uzun vadeli borç yükümlülüklerinin, hem özkaynaklar hem de borç finansmanı tarafından sağlanan toplam sermayesi ile karşılaştırılmasıdır. Daha düşük borç / sermaye oranları, özkaynak finansmanının borç finansmanına daha yüksek bir oranını gösterdiğinden tercih edilir.
Daha yüksek bir borç / sermaye oranı, bir şirketin gelecekte finansman elde etmesini zorlaştırabilir.
Borç / Özsermaye Oranı
Borç / özsermaye oranı (D / E), borç finansmanı ile özkaynak finansmanının daha doğrudan karşılaştırılmasını sağlayan önemli bir finansal orandır. Bu oran aynı zamanda bir şirketin ödenmemiş borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin bir göstergesidir. Yine, daha düşük bir oran değeri tercih edilmektedir, çünkü bu, şirketin borç almak yerine operasyonları kendi kaynakları ile finanse ettiğini göstermektedir. Daha güçlü özkaynak pozisyonlarına sahip şirketler, gelirdeki geçici gerilemeleri veya ek sermaye yatırımı için beklenmedik ihtiyaçları havalandırmak için genellikle daha iyi donanımlıdır. Daha yüksek D / E oranları bir şirketin gerektiğinde ek finansman sağlama yeteneğini olumsuz etkileyebilir.
Faiz Karşılama Oranı
Faiz karşılama oranı, bir şirketin kısa vadeli finansman maliyetlerini karşılama yeteneğinin temel bir ölçüsüdür. Bu oran değeri, bir şirketin vergi ve faiz öncesi cari kazançlarıyla, ödenmemiş borcundan gerekli yıllık faiz ödemelerini kaç kez yapabileceğini göstermektedir. Nispeten daha düşük bir kapsama oranı, şirket üzerinde daha büyük bir borç hizmeti yükü ve buna bağlı olarak daha yüksek bir temerrüt veya finansal iflas riski olduğunu gösterir.
Daha düşük bir oran değeri, finansman ödemeleri yapmak için daha az kazanç anlamına gelir ve aynı zamanda şirketin faiz oranlarındaki herhangi bir artışı daha az kaldırabileceği anlamına gelir. Genel olarak, 1, 5 veya daha düşük faiz oranı, borç hizmetiyle ilgili potansiyel finansal sorunların göstergesi olarak kabul edilir. Ancak, aşırı yüksek bir oran, şirketin mevcut finansal kaldıraçtan faydalanmadığını gösterebilir.
Yatırımcılar, faiz oranı 1.5 veya daha düşük olan bir şirketin borç hizmeti ile ilgili potansiyel finansal sorunlarla karşı karşıya kalacağını düşünmektedir.
Kombine Kaldıraç Derecesi
Birleştirilmiş kaldıraç derecesi, hem işletme kaldıracı hem de finansal kaldıraçta faktör oluşturarak bir şirketin toplam riskinin daha eksiksiz bir değerlendirmesini sağlar. Bu kaldıraç oranı, satışlarda belirli bir artış veya azalma göz önüne alındığında, hem işletme riski hem de finansal riskin şirketin hisse başına kazanç (EPS) üzerindeki toplam etkisini tahmin etmektedir. Bu oranın hesaplanması, yönetimin firma için mümkün olan en iyi seviyeleri ve finansal ve operasyonel kaldıraç kombinasyonunu belirlemesine yardımcı olabilir.