Çoğu yatırımcı borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) düşündüğünde, pasif yatırım stratejileri düşünürler. Bu fonlar çok çeşitli endeksleri takip eder ve düşük ciro ve maliyetin yanı sıra yüksek çeşitlilik fırsatlarına sahiptir. Pasif yatırımlar, tüm çizgilerin yatırımcıları için tercih edilen bir yöntem haline geldi, çünkü analistler pasif stratejilerin uzun vadede aktif stratejiler üzerinde kazanma eğilimi gösterdiğini gösteriyor. Bununla birlikte, radarın altına kayma eğiliminde olmalarına rağmen, aktif olarak yönetilen ETF'ler de vardır.
Aktif olarak yönetilen fonların sadece küçük bir kısmının piyasayı yeneceği gerçeğine rağmen, bazı yatırımcılar bu daha büyük kar hedeflerini takip etmekle ilgileniyorlar. Bu şekilde, ETF'lerin tasarımı aktif yatırımcı stratejisine de yardımcı olabilir. ETF'ler gün içi ticarete izin verir; Bu, günde sadece bir kez işlem gören yatırım fonlarına karşıdır. Gün içi alım satımıyla ETF yatırımcıları, gün içinde piyasa yönünü izleme ve alım satım yapma şansı yakalayarak kısa vadeli değişimlerden faydalanmayı hedefliyor. (Daha fazla bilgi için, bkz . Borsa Yatırım Fonlarına Giriş .)
Aktif Yönetilen ETF'ler
En yaygın ETF tasarımı belirli bir dizini izler. Bununla birlikte, ETF'ler, örneğin bir yatırım yöneticisinin veya yatırım fonunun en iyi seçimlerini izlemek için de oluşturulabilir. Bu şekilde, bu ETF'ler aktif olarak yönetilen bir stratejiyi taklit eder. Ayrıca ortalamanın üzerinde getiri sağlamayı da hedeflerler. Aktif olarak yönetilen ETF'ler aynı zamanda yatırım fonu yatırımcılarına ve fon yöneticilerine de fayda sağlayabilir. Yatırım fonunu takip eden bir ETF, gün içi ticaret yeteneklerinin bir sonucu olarak yatırım fonunun kendisi üzerinden sık yatırımcılara hitap edecektir. Bu nedenle, ETF'ye odaklanan işlemlerle, yatırım fonunun giriş ve çıkışta nakit akışını yaşama olasılığı daha düşüktür ve portföyün yönetilmesi daha kolay ve giderek daha uygun maliyetli olması muhtemeldir.
ETF Alanında Yeni Eğilimler
Geleneksel, pasif olarak yönetilen ETF'ler hala aktif olarak yönetilen ETF'lerden daha fazladır. US News'in raporuna göre, bu yazı itibariyle yaklaşık 230 aktif ETF var ve bunların yaklaşık 50'si geçtiğimiz yıl içinde piyasaya sürüldü. Aktif ETF'ler birlikte, 4 trilyon dolarlık ETF alanının sadece küçük bir kısmını oluşturur. Bununla birlikte, aktif ETF kategorisine yatırımcı ilgisi bu alanda büyük bir büyümeye neden olmuştur ve bu eğilimin devam etmesi muhtemeldir.
Londra merkezli bir araştırma firması olan ETFGI'nin raporu, aktif ETF'lerin ve ilgili araçların 2017'nin ilk 11 ayında 24 milyar dolarlık yeni varlık topladığını gösteriyor. Bu, bir önceki yıla göre% 50'den fazla bir artışa işaret ediyor. Aktif ETF'ler, bazı pasif ETF'lere ürün tanımlarına ve adlarına "aktif" kelimesini dahil etmeleri için ilham verecek kadar popüler hale geldi, bu terim ETF'nin stratejisini doğru bir şekilde yansıtmasa bile. Bu nedenle yatırımcıların bir ürüne yatırım yapmadan önce araştırmalarında uyanık kalmaları konusunda uyarılmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Aktif Yönetilen ETF'ler: Yeni Yatırım Fonları?)
Avantajlar ve Riskler
Örneğin aktif bir ETF'ye yatırım fonu veya ilgili başka bir ürün üzerinden neden yatırım yapmalısınız? Gün içi ticaretin faydalarının yanı sıra, aktif olarak yönetilen birçok ETF, benzer yatırım fonu eşdeğerlerinden daha düşük gider oranlarına sahiptir. İlgili komisyoncuya bağlı olarak satın almak daha ucuz olabilir. Barron'un Ford O'Neil tarafından yönetilen Fidelity Total Bond ETF'ye (FBND) işaret ediyor. O'Neil ayrıca Fidelity Total Bond yatırım fonunu (FTBFX) yönetmektedir. Bu iki seçenek arasında, ETF'nin daha düşük bir gider oranı vardır (yatırım fonu için% 0.45'e kıyasla% 0.36). Komisyoncunuz Charles Schwab ise, ETF'yi satın almak, yatırım fonu için 76 dolara karşılık 4, 95 dolara mal olacak.
Yatırım fonunu seçmenin bir yararı var mı? O'Neil'e göre, bu durumda cevap hayır. Diyerek şöyle devam etti: "İnsanların hangi kanala yatırım yapmak istediklerine karşı agnostik durumdayız.
Bu, aktif olarak yönetilen ETF'lerin risksiz olmadığı anlamına gelmez. Araştırmalar, pasif stratejilerin uzun süre aktif stratejilerden daha etkili olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, aktif ETF'ler yatırımcı topluluğunda ivme oluşturuyor gibi görünmektedir. (Ek okuma için şunları kontrol edin: Aktif Olarak Yönetilen ETF'ler: Yatırımcılar için Riskler ve Yararlar .)