Yıllar içinde, teknisyenler basit hareketli ortalama ile iki sorun bulmuşlardır. İlk sorun, hareketli ortalamanın (MA) zaman çerçevesinde yatmaktadır. Çoğu teknik analist, MA'nın geçiş eyleminin alım veya satım sinyallerini doğru bir şekilde tahmin etmek için hangi fiyat hareketinin, açılış veya kapanış hisse senedi fiyatının yeterli olmadığına inanmaktadır. Bu sorunu çözmek için, analistler artık katlanarak yumuşatılmış hareketli ortalama (EMA) kullanarak en son fiyat verilerine daha fazla ağırlık veriyor. ( Üstel Ağırlıklı Hareketli Ortalamayı Keşfetme hakkında daha fazla bilgi edinin.)
Bir örnek
Örneğin, bir 10 günlük MA kullanarak, bir analist 10. günün kapanış fiyatını alır ve bu sayıyı 10, dokuzuncu gün dokuz, sekizinci gün sekiz ile MA'nın ilkine kadar çarpar. Toplam belirlendikten sonra, analist sayıyı çarpanların eklenmesiyle böler. 10 günlük MA örneğinin çarpanlarını eklerseniz, sayı 55'tir. Bu gösterge doğrusal ağırlıklı hareketli ortalama olarak bilinir. (İlgili okumalar için Basit Hareketli Ortalamalar Eğilimleri Öne Çıkarın bölümüne bakın .)
Birçok teknisyen, katlanarak düzleştirilmiş hareketli ortalamaya (EMA) inanan kişilerdir. Bu gösterge, öğrencileri ve yatırımcıları birbirine karıştıracak kadar farklı şekillerde açıklanmıştır. Belki de en iyi açıklama John J. Murphy'nin "Finansal Piyasaların Teknik Analizi" nden (New York Finans Enstitüsü, 1999 tarafından yayınlanan) gelir:
Örneğin, son günün fiyatına, önceki günlerin% 90'ına (.90) eklenen% 10 (.10) bir ağırlık verilebilir. Bu, son gün toplam ağırlığın% 10'unu verir. Bu, son gün fiyatına% 5 (.05) daha küçük bir değer vererek 20 günlük ortalamaya eşdeğer olacaktır.
Yukarıdaki grafik, Ağustos 2000 ile 1 Haziran 2001 arasındaki ilk haftadan Nasdaq Kompozit Endeksini göstermektedir. Gördüğünüz gibi, bu durumda dokuz günlük bir süre boyunca kapanış fiyatı verilerini kullanan EMA'nın kesin 8 Eylül'de sinyal sat (siyah aşağı okla işaretlenmiş). Endeksin 4.000 seviyesinin altına düştüğü gündü. İkinci siyah ok, teknisyenlerin gerçekten bekledikleri başka bir aşağı bacağı gösteriyor. Nasdaq, perakende yatırımcıların 3.000 puanını kırmak için yeterli hacim ve ilgi üretemedi. Daha sonra 4 Nisan'da 1619.58'de tekrar aşağı iniyor. 12 Nisan'ın yükseliş trendi bir okla işaretleniyor. Burada endeks 1.961.46'da kapandı ve teknisyenler, kurumsal fon yöneticilerinin Cisco, Microsoft ve enerji ile ilgili bazı sorunlar almaya başladığını görmeye başladı. (İlgili makalelerimizi okuyun: Ortalama Zarfları Taşıma: Popüler Bir Ticaret Aracını İyileştirme ve Ortalama Sıçramayı Taşıma .)