Vintage Yıl Nedir?
"Klasik yıl" terimi, ilk yatırım sermayesi akınının bir proje veya şirkete teslim edildiği kilometre taşı yılını ifade eder. Bu, sermayenin bir risk sermayesi fonu, bir özel sermaye fonu veya bir kaynak kombinasyonu ile işlendiği anı gösterir. Yatırımcılar, potansiyel yatırım getirisini (YG) ölçmek için klasik yılı gösterebilir.
Bir özel sermaye fonunun vintage yılı, çoğu vadeli PE fonun 10 yıllık tipik ömrünün saatini etkin bir şekilde başlatır.
Vintage Yılları Anlamak
Bir iş döngüsünün zirvesinde veya altında gerçekleşen klasik bir yıl, şirket o zaman aşırı değerlenmiş veya değer düşüklüğüne uğramış olabileceğinden, ilk yatırımın daha sonraki getirilerini etkileyebilir. Vintage yıl, küçük bir işletmenin bir veya daha fazla çıkardan önemli yatırım sermayesi aldığı ilk an hakkında bilgi verir.
Karşılaştırma için Eski Yıllar
Aynı vintage yıla sahip diğer şirketler arasındaki eğilimleri gözlemleyerek, belirli bir zamanda ekonomik eğilimleri potansiyel olarak tanımlamak için kullanılabilecek genel bir model ortaya çıkabilir. Bazı vintage yılların diğerlerinden daha iyi performans göstermesi durumunda, bu veriler yatırımcıların diğer başarı öyküleri gibi aynı vintage yıllara sahip diğer şirketlerin performansını tahmin etmelerine yardımcı olur.
Örneğin, 2014, GoFundMe gibi kitle fonlaması platformları açısından güçlü bir vintage yıl olarak kabul edilir. Bu tür bir altyapı aracılığıyla başlatılan işletmeler, bu dönemde, bir bütün olarak güçlü büyüme özellikleri göstermiştir. O zamandan bu yana, kitle fonlaması çabalarına ilişkin düzenleyici iklim sıkılaştı, bu da sadece bu faaliyeti daha da meşrulaştırmaya hizmet etti ve bu şekilde doğacak şirketlerin gelecekteki büyümesinin devam ettiğini düşündürdü.
İş Çevrimlerinin Etkisi
Çoğu işletme, iş yapmanın düzenli bir parçası olarak ekonomik değişimler yaşar. Bu, tatil sezonunda perakende satışların artması veya daha sıcak aylarda çim bakım ürünü satışlarının artması ve belli başlı ürün gibi belirli olayların ortaya çıkmasına bağlı diğer döngüler gibi belirli işletmeler tarafından yaşanan mevsimsel dalgalanmaları içerebilir. Salıverme.
İş döngüsü, aşağıdaki dört aşamada sistematik olarak ilerlediğine inanıyordu:
- düzelme
Yükseliş sırasında ve zirveye kadar şirketin değerinin arttığı görülüyor. Düşüş sırasında ve toparlanmanın başlamasına kadar, o şirketin değerinin düştüğü düşünülüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Klasik bir yıl, bir proje veya şirkete ilk önemli yatırım sermayesi akışının verildiği kilometre taşı yılıdır. Vintage bir yıl boyunca sermaye, bir girişim sermayesi fonu, bir özel sermaye fonu, bireysel bir yatırımcı veya bir Ortak vintage yıllara sahip şirketlerin değerleri, bir grup olarak büyüyebilir veya düşebilir.
İşletmenin vintage yıl boyunca ikamet ettiği döngüde, şirketin gerçek değerinin ortaya çıkması, yatırım kararları vermeden önce analize yer bırakabilir. Piyasadaki zirveler sırasında, mevcut ekonomik görünüme bağlı olarak yeni şirketlerin aşırı değerlenmesi daha olasıdır. Bu, başlangıçta daha büyük miktarlarda paranın katkıda bulunması nedeniyle, yatırımın geri dönüşü ile ilgili beklentileri arttırır.
Tersine, şirketler başlangıçta daha az sermaye katıldığından, piyasadaki düşük puanlar sırasında genellikle değersizdir, bu nedenle bu şirketler veya projeler önemli getiriler elde etmek için daha az baskıya sahiptir.
