Değişken Faiz Varlığı (VIE) Nedir?
Değişken faizli işletme (VIE), bir yatırımcının oy haklarının çoğunluğuna sahip olmamasına rağmen, kontrol gücü elinde tuttuğu bir yasal iş yapısını ifade eder. Veya işletmenin devam eden işletme ihtiyaçlarını desteklemek için yeterli kaynağa sahip olmayan hisse senedi yatırımcılarını içeren bir muhasebe yapısına atıfta bulunabilir. Çoğu durumda, VIE işletmeyi alacaklılardan veya yasal işlemlerden korumak için kullanılır.
Bir VIE'nin birincil faydalanıcısı olan bir işletme, o işletmenin varlıklarını konsolide bilançosunun bir parçası olarak açıklamalıdır.
VIE'ler bilanço dışı öğeye bir örnektir.
Değişken Faiz Varlıkları Nasıl Çalışır?
Değişken faizli varlıklar (VIE'ler) genellikle finansal varlıkların pasif olarak tutulması veya aktif olarak araştırma ve geliştirme yapılması için özel amaçlı taşıtlar (SPV'ler) olarak kurulur. Örneğin, bir şirket tüm işletmeyi riske atmadan bir projeyi finanse etmek için bir VIE kurabilir. Ancak, geçmişte diğer SPV'lerin kötüye kullanılması gibi, bu yapılar menkul kıymetleştirilen varlıkları kurumsal bilançolardan uzak tutmak için sıklıkla kullanılmaktadır.
Küresel mali krizin ardından yapılan reformlar, varlık destekli güvenlik endüstrisinin bazı kriz öncesi uygulamalarını ortadan kaldırmayı amaçlıyordu. Ancak, bankaların, ipotek destekli menkul kıymetleri defterlerine geri getirmeleri gerektiğinde korkunç sonuçları uyaran lobicilik çabaları sayesinde FASB, bankaların bilanço dışı kredilerini saklamalarına olanak tanıyan VIE'lerin kurallarını gevşetti varlıklar.
Önemli Çıkarımlar
- Değişken faizli bir kuruluş (VIE), bir yatırımcının oy haklarının çoğunluğuna sahip olmamasına rağmen kontrol eden bir faize sahip olduğu yasal bir işletme yapısını ifade eder Federal menkul kıymetler yasaları uyarınca, kamu şirketleri 10-K formlarını dosyalarken VIE'lerle ilişkilerini açıklamak zorundadır
Özel Hususlar
VIE'lere İlişkin Açıklama Gereksinimleri
Federal menkul kıymetler yasalarına göre, kamu şirketleri 10-K formlarını dosyalarken VIE'lerle ilişkilerini açıklamak zorundadır. Finansal Muhasebe Standartları Kurulu'nun Muhasebe Araştırma Bülteni (ARB) 51'i yorumlaması olan FASB Yorum Numarası 46, şirketlerin VIE'lere ilişkin olarak uymaları gereken muhasebe kurallarını ana hatlarıyla belirtir.
Eğer bir şirket bu tür bir işletmenin (örneğin VIE'ye çoğunluk hissesine sahipse) birincil faydalanıcısıysa, o işletmenin varlıklarının şirketin konsolide bilançosunda açıklanması gerekir. Ancak bir şirket birincil faydalanıcı değilse, konsolidasyona gerek yoktur.
Bununla birlikte, şirketlerin önemli bir menfaatleri olan VIE'lere ilişkin bilgileri ifşa etmeleri gerekmektedir. Bu açıklama, işletmenin nasıl işlediğini, ne kadar ve ne tür bir finansal destek aldığını, sözleşme taahhütlerini ve VIE'nin maruz kalabileceği potansiyel zararları içerir.