Apple Inc.'in (AAPL) bu yılki mitingi, şirketin hızla büyüyen Hizmetler işinin, tarihin en başarılı tüketici ürünlerinden biri olan şirketin amiral gemisi iPhone'unun yavaşlayan büyümesini telafi edeceği yatırımcı iyimserliği tarafından desteklendi. Apple satışlarının% 60'ından fazlası. Ancak bu yıl% 30'dan fazla artış gösteren stok büyümesi azalabilir. App Store satışlarının keskin bir şekilde yavaşlaması, Goldman Sachs'ın Rod Hall'u da dahil olmak üzere bazı analistlere, şirketin Hizmetler segmentinin Barron'un da belirttiği gibi Eylül ayında sona eren cari çeyrekte büyüme hedeflerinin altında kalmaya başlayacağı konusunda uyarıda bulundu.
Yatırımcılar İçin Anlamı
Apple App Store, Apple News, Apple TV ve yeni bir akışlı video oyun hizmeti gibi abonelikleri de içeren Hizmet segmentinin satışlarının büyük bir bölümünü sağlıyor. Apple, 30 Temmuz'da sona eren dönem için kazanç bildirdiğinde yatırımcıların birimin sağlığına odaklanması bekleniyor. Son çeyrekte Hizmetler satışların% 14'ünü oluştururken Apple'ın iPhone işi gelirlerin% 63'ünü oluşturdu.
Olumsuz risk
Bir araştırma firması olan Sensor Tower, App Store satışlarının bu yıl şirketin Hizmetler segmentindeki zayıflığı gösterebileceğini söyledi. Şirket, Apple'ın App Store satışlarının Haziran ayında yıllık% 14 arttığını, Barron'a göre Mayıs ayında% 18, Nisan ayında% 21 ve Mart ayında% 22 oranında keskin bir yavaşlama olduğunu tahmin ediyor. Sensor Tower kurucu ortağı Alex Malafeev, App Store satışlarındaki yavaşlamanın, Tencent'in Çin'de Perfect World adlı çılgınca popüler mobil oyununun lansmanından sonra geldiğini ve bu da yılın başlarında satışların artmasına yardımcı olduğunu belirtti.
Goldman's Hall da bir düşüş trendi görüyor. “App Store büyümesi Mayıs ve Haziran aylarında belirgin bir şekilde yavaşladı” diye yazdı Barron's'taki yeni bir hikaye. “Yavaşlama, FQ4 Hizmetlerinin büyümesi için aşağı yönlü risk içermektedir.”
Rosenblatt Securities analisti Jun Zhang da dahil olmak üzere diğer ayılar Apple için tahminlerini düşürdü. Zhang, Apple Services için gelir artışını kötüleştirme beklentilerini göstererek Apple hisse senedindeki puanını nötrden satışa indirdi.
İleriye bakmak
Bu karartıcı görünüm, Apple Hizmetlerinin, Apple'ın 950 milyar dolardan fazla piyasa değerinin yarısından fazlasının 500 milyar dolar değerinde olabileceğine dair son tahminlerin çok iyimser olabileceğini gösteriyor. Eğer öyleyse, yatırımcılar yatırımcıların Apple'ın sekteye uğradığı iPhone işi nedeniyle hızlı bir şekilde kurtarılmadığı sonucuna varırsa, değerleme tahminlerinin daraltılması önümüzdeki aylarda Apple'ın hisselerini etkileyebilir.