İçindekiler
- Nakit Akışı Tablosu Nedir?
- Nakit Akışı Tablosu Nasıl Kullanılır
- CFS'nin Yapısı
- Operasyon aktiviteleri
- Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır?
- Doğrudan Nakit Akışı Yöntemi
- Dolaylı Nakit Akışı Yöntemi
- Alacaklar ve Nakit Akışı
- Stok Değeri ve Nakit Akışı
- Yatırım Faaliyetleri ve Nakit Akışı
- Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit
- Bir CFS Örneğinin Analizi
- Negatif Nakit Akışı Tablosu
- Bilanço ve Gelir Tablosu
- Alt çizgi
Nakit Akışı Tablosu Nedir?
Nakit akım tablosu veya nakit akım tablosu, bir şirkete giren ve çıkan nakit ve nakit benzeri değerlerin tutarını özetleyen finansal tablodur.
Nakit akım tablosu (CFS), bir şirketin nakit pozisyonunu ne kadar iyi yönettiğini ölçer, yani şirketin borç yükümlülüklerini ödemek ve faaliyet giderlerini fonlamak için ne kadar iyi nakit ürettiği. Nakit akım tablosu bilanço ve gelir tablosunu tamamlar ve 1987'den beri şirketin finansal raporlarının zorunlu bir parçasıdır.
size CFS'nin nasıl yapılandırıldığını ve bir şirketi analiz ederken onu nasıl kullanabileceğinizi göstereceğiz.
Nakit Akışı Tablosu Nasıl Kullanılır
CFS yatırımcılara bir şirketin faaliyetlerinin nasıl yürütüldüğünü, parasının nereden geldiğini ve paranın nasıl harcandığını anlamasını sağlar. CFS, yatırımcıların bir şirketin sağlam bir finansal temelde olup olmadığını belirlemelerine yardımcı olduğundan önemlidir.
Alacaklılar ise, işletme giderlerini finanse etmek ve borçlarını ödemek için şirketin ne kadar nakit (likidite olarak adlandırılır) olduğunu belirlemek için CFS'yi kullanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Nakit akışı tablosu, bir şirkete giren ve çıkan nakit ve nakit benzeri değerlerin tutarını özetleyen finansal tablodur. Nakit akım tablosu, bir şirketin nakit pozisyonunu ne kadar iyi yönettiğini ölçer, yani şirketin borç yükümlülüklerini ödemek ve faaliyet giderlerini fonlamak için ne kadar iyi nakit ürettiği. Nakit akım tablosu bilanço ve gelir tablosunu tamamlar ve 1987'den beri şirketin finansal raporlarının zorunlu bir parçasıdır.
CFS'nin Yapısı
Nakit akışı tablosunun ana bileşenleri:
- İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit Genel olarak kabul edilen muhasebe ilkeleri veya GAAP kapsamında hazırlandığında gayri nakdi faaliyetlerin açıklanması dahil edilir
CFS'nin gelir tablosundan ve bilançosundan farklı olduğunu belirtmek önemlidir, çünkü gelecekte kaydedilen gelecekteki ve giden nakit tutarını içermez . Bu nedenle nakit, gelir tablosunda ve bilançoda nakit satışları ve kredili satışları içeren net gelir ile aynı değildir .
Operasyon aktiviteleri
CFS'deki faaliyet faaliyetleri, ticari faaliyetlerden kaynaklanan nakit kaynaklarını ve kullanımını içerir. Başka bir deyişle, bir şirketin ürün veya hizmetlerinden ne kadar nakit üretildiğini yansıtır.
Genellikle nakit, alacak hesapları, amortisman, envanter ve ödenecek hesaplardaki değişiklikler, faaliyetlerden nakit olarak yansıtılır.
Bu işletme faaliyetleri şunları içerebilir:
- Mal ve hizmet satışlarından alınan gelirler Faiz ödemeleri Gelir vergisi ödemeleri Üretimde kullanılan mal ve hizmet tedarikçilerine yapılan ödemeler Çalışanlara kolaylık ve ücret ödemeleriKısa ödemelerDiğer işletme giderleri
Bir ticaret portföyü veya yatırım şirketi söz konusu olduğunda, kredi, borç veya özkaynağa dayalı finansal araçların satışından elde edilen gelirler de dahil edilir. Dolaylı yöntemle bir nakit akış tablosu hazırlanırken amortisman, itfa, ertelenmiş vergi, duran varlıkla ilişkili kazanç veya kayıplar ile belirli yatırım faaliyetlerinden alınan temettüler veya gelirler de dahil edilir. Ancak, uzun vadeli varlık alım veya satımları faaliyet faaliyetlerine dahil değildir.
Nakit Akışı Tablosu Nedir?
Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır?
Nakit akışı, bir dönemden diğerine gerçekleşen işlemlerden kaynaklanan gelir, gider ve kredi işlemlerindeki (bilançoda ve gelir tablosunda yer alan) farklar ekleyerek veya çıkararak net gelire bazı düzeltmeler yapılarak hesaplanır. Bu düzeltmeler, gayrinakdi kalemlerin net gelir (gelir tablosu) ile toplam varlık ve yükümlülükler (bilanço) olarak hesaplanması nedeniyle yapılır. Bu nedenle, tüm işlemler gerçek nakit kalemleri içermediğinden, operasyonlardan nakit akışı hesaplanırken birçok kalem yeniden değerlendirilmelidir.
Sonuç olarak, nakit akışını hesaplamak için iki yöntem vardır, doğrudan yöntem ve dolaylı yöntem.
Doğrudan Nakit Akışı Yöntemi
direkt yöntem tedarikçilere ödenen nakit, müşterilerden gelen nakit makbuzlar ve maaşlarda ödenen nakit de dahil olmak üzere tüm çeşitli nakit ödeme ve makbuzları toplar. Bu rakamlar, çeşitli işletme hesaplarının başlangıç ve bitiş bakiyeleri kullanılarak ve hesaplardaki net düşüş veya artış incelenerek hesaplanır.
Dolaylı Nakit Akışı Yöntemi
Dolaylı yöntemle, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, önce bir şirketin gelir tablosundan net gelirin çıkarılmasıyla hesaplanır. Bir şirketin gelir tablosu tahakkuk esasına göre hazırlandığından, gelir alındığı zaman değil, sadece kazanıldığında muhasebeleştirilir. Net gelir, faaliyet faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışının doğru bir temsili değildir, bu nedenle net karı etkileyen kalemler için faiz ve vergilerden (FVÖK) önce kazançların, henüz fiili bir nakit alınmamış veya ödenmemiş olmasına rağmen ayarlanması gerekir. Dolaylı yöntem aynı zamanda bir şirketin faaliyet nakit akışını etkilemeyen faaliyet dışı faaliyetleri geri eklemek için ayarlamalar yapar.
Örneğin, amortisman gerçekte nakit gider değildir; önceden muhasebeleştirilen bir varlığın toplam değerinden düşülen tutardır. Bu nedenle nakit akışını hesaplamak için net satışlara geri eklenir.
Bir varlıktan elde edilen tek zaman geliri CFS hesaplamalarında muhasebeleştirilir; varlık satıldığı zamandır.
Alacaklar ve Nakit Akışı
Bilançoda alacak hesaplarındaki (AR) bir hesap döneminden diğerine değişiklikler de nakit akışına yansıtılmalıdır. Alacak hesapları azalırsa, bu, kredi hesaplarını ödeyen müşterilerden şirkete daha fazla nakit girdiği anlamına gelir - AR'nin azaldığı miktar net satışlara eklenir. Alacak hesaplarının bir hesap döneminden diğerine artarsa, artış tutarı net satışlardan düşülmelidir, çünkü AR'de temsil edilen tutarlar gelir olmasına rağmen nakit değildir.
Stok Değeri ve Nakit Akışı
Envanterdeki artış ise bir şirketin daha fazla hammadde satın almak için daha fazla para harcadığını gösteriyor. Envanter nakit olarak ödenmişse, stok değerindeki artış net satışlardan düşülür. Net satışlara stokta bir azalma eklenir. Envanter krediyle satın alınırsa, bilançoda ödenecek hesaplarda bir artış meydana gelir ve net satışlara bir yıldan diğerine artış miktarı eklenir.
Aynı mantık ödenecek vergiler, ödenecek maaşlar ve ön ödemeli sigorta için de geçerlidir. Bir şey ödenmişse, bir yıldan diğerine borçlu olunan değerdeki farkın net gelirden çıkarılması gerekir. Hala borçlu olunan bir tutar varsa, net kazançlara herhangi bir fark eklenmelidir.
Yatırım Faaliyetleri ve Nakit Akışı
Yatırım faaliyetleri, bir şirketin yatırımlarından kaynaklanan nakit kaynaklarını ve kullanımını içerir. Bir varlığın satın alınması veya satılması, satıcılara verilen veya müşterilerden alınan krediler veya bir birleşme veya devralma ile ilgili ödemeler bu kategoriye dahildir. Kısacası, ekipman, varlık veya yatırımlardaki değişiklikler yatırımdan kaynaklanan nakitle ilgilidir.
Nakit, yeni ekipman, bina veya menkul kıymetler gibi kısa vadeli varlıklar satın almak için kullanıldığından, genellikle yatırımdan kaynaklanan nakit değişiklikleri bir "nakit çıkışı" kalemidir. Ancak, bir şirket bir varlığı elden çıkardığında, işlem yatırımdan nakit hesaplanması için "nakit girişi" olarak değerlendirilir.
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit
Finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit, yatırımcılardan veya bankalardan gelen nakit kaynaklarını ve hissedarlara ödenen nakit kullanımını içerir. Temettü ödemeleri, hisse senedi geri ödemeleri için ödemeler ve borç anaparasının geri ödenmesi (krediler) bu kategoriye dahildir.
Finansmandan kaynaklanan nakit değişimleri sermaye artırıldığında "nakit girişi", temettü ödendiğinde ise "nakit çıkışı" dır. Dolayısıyla, bir şirket halka bir bono çıkarırsa, şirket nakit finansman alır; ancak tahvil sahiplerine faiz ödendiğinde şirket nakitlerini düşürmektedir.
Bir CFS Örneğinin Analizi
Aşağıda nakit akışı tablosuna bir örnek verilmiştir:
Bu CFS'den, 2017 mali yılı için nakit akışının 1.522.000 $ olduğunu görebiliriz. Pozitif nakit akışının büyük kısmı, yatırımcılar için iyi bir işaret olan operasyonlardan kazanılan nakitten kaynaklanmaktadır. Bu, çekirdek operasyonların iş ürettiği ve yeni envanter satın almak için yeterli para olduğu anlamına gelir. Yeni ekipman alımı, şirketin büyüme için envantere yatırım yapacak paraya sahip olduğunu gösteriyor. Son olarak, şirketin gelmesi gereken nakit miktarı, gelecekteki kredi giderini karşılayacak miktarda para olduğu için, yatırımcıların borç senetlerine ilişkin akıllarını hafifletmelidir.
Negatif Nakit Akışı Tablosu
Tabii ki, tüm nakit akışı tabloları bu sağlıklı görünmüyor ya da pozitif bir nakit akışı sergilemiyor, ancak negatif nakit akışı daha fazla analiz yapılmadan otomatik olarak kırmızı bir bayrağı yükseltmemelidir. Bazen, negatif nakit akışı bir şirketin işini belirli bir zamanda genişletme kararının bir sonucudur, bu da gelecek için iyi bir şey olacaktır. Bu nedenle, nakit akışındaki değişikliklerin bir dönemden diğerine analiz edilmesi, yatırımcıya şirketin nasıl bir performans sergilediği ve bir şirketin iflas veya başarı eşiğinde olup olmadığı hakkında daha iyi bir fikir verir.
Bilanço ve Gelir Tablosu
Daha önce de tartıştığımız gibi, nakit akış tablosu gelir tablosundan ve bilançoya aittir. Gelir tablosundan elde edilen net kazançlar, CFS'deki bilgilerin çıkarıldığı rakamdır. Bilanço için, CFS'deki bir yıldan diğerine net nakit akışı, nakit akışı tablosunun kapsadığı döneme uygulanan ardışık iki bilanço arasındaki nakit artışına veya düşüşüne eşit olmalıdır. (Örneğin, 2019 yılı için nakit akışı hesaplıyorsanız, 2018 ve 2019 yıllarındaki bilançolar kullanılmalıdır.)
Alt çizgi
Nakit akışı tablosu, bir şirketin güçlü, kârlı ve gelecekteki uzun vadeli görünümünün değerli bir ölçüsüdür. CFS, bir şirketin masraflarını ödemek için yeterli likidite veya nakit olup olmadığını belirlemeye yardımcı olabilir. Bir şirket gelecekteki nakit akışını tahmin etmek için bir nakit akışı tablosu kullanabilir ve bu da bütçeleme konularında yardımcı olur.
Yatırımcılar için nakit akışı tablosu, bir şirketin finansal sağlığını yansıtır, çünkü genellikle ticari faaliyetler için daha fazla nakit, daha iyidir. Ancak, bu zor ve hızlı bir kural değildir. Bazen olumsuz bir nakit akışı, şirketin büyüme stratejisini faaliyetlerini genişletme şeklinde ortaya çıkarır.
Nakit akışı tablosunu inceleyerek, bir yatırımcı bir şirketin ne kadar nakit ürettiğinin net bir resmini elde edebilir ve bir şirketin finansal refahı hakkında sağlam bir anlayış kazanabilir.
