İçindekiler
- Hedef Tarih Fonu Nedir?
- Hedef Tarih Fonu Nasıl Çalışır?
- Risk toleransı
- Avantajları
- Gerçek Hayat Örneği
Hedef Tarih Fonu Nedir?
Hedeflenen tarih fonu, bir yatırım şirketi tarafından, belirli bir dönemde varlıklarını büyütmeye çalışan bir fondur. Bu fonların yapılandırılması, bir yatırımcının sermaye ihtiyacını gelecekteki bir tarihte, yani "hedef tarih" olarak ele alır. Çoğu zaman, yatırımcılar emeklilik başlangıcına başvurmak için bir hedef tarih fonu kullanırlar. Bununla birlikte, bu yatırım fonları, üniversiteye giren bir çocuk gibi gelecekteki bir etkinlik için fon belirtmesi gereken birçok portföyde bir kullanım bulabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Hedef tarih fonu, fon, varlık sınıfı ağırlıklarını zaman içinde yeniden dengeleyen bir yatırım fonu sınıfıdır, böylece daha gençken hisse senetlerine daha ağır başlar ve yaşlandıkça tahvillere daha ağır başlar. Hedef tarih yaklaştıkça ve risk toleransı düştükçe giderek daha muhafazakar hale gelir. Hedef-tarih fonları, yatırımcılara yatırım araçlarını bir araçta otomatik pilota koyma kolaylığı sağlar, ancak bu değişen hedefleri ve ihtiyaçları karşılamayabilir.
Hedef Tarih Fonlarından Kimler Yararlanır?
Hedef Tarih Fonu Nasıl Çalışır?
Hedef tarih fonları, yatırım getirisi hedefine ulaşmak için fonun süresi boyunca varlık tahsisini hedeflemek için geleneksel bir portföy yönetimi metodolojisi kullanır. Yatırımcının varlıkları kullanmaya başlamayı planladığı yıl olarak adlandırılan hedef-vadeli fonlar son derece uzun vadeli yatırımlar olarak kabul edilmektedir. Örneğin, Temmuz 2017'de Vanguard Hedef Emeklilik 2065 ürünlerini piyasaya sürdü. Fonların 2065 hedefli bir kullanım tarihi olduğu göz önüne alındığında, 48 yıllık bir zaman ufku sağlar.
Bir fonun portföy yöneticileri bu önceden belirlenmiş zaman ufkunu, genellikle geleneksel varlık tahsisi modellerine dayanan yatırım stratejilerini şekillendirmek için kullanırlar. Fon yöneticileri ayrıca fonun üstlenmek istediği risk derecesini belirlemek için hedef tarihi kullanır. Hedef tarih portföy yöneticileri genellikle portföy risk seviyelerini yıllık olarak yeniden ayarlar.
Özel Hususlar
İlk lansmanın ardından, bir hedef tarih fonu yüksek risk toleransına sahiptir ve bu nedenle yüksek performanslı ancak spekülatif varlıklara karşı daha ağırdır. Yıllık düzenlemede, portföy yöneticileri yatırım kategorilerinin tahsisini sıfırlayacaktır.
Hedef-tarih fonunun varlık ve risk derecesi portföy portföyü, hedef hedef tarihine yaklaştıkça daha muhafazakar hale gelir. Yüksek riskli portföy yatırımları tipik olarak yurtiçi ve küresel sermayeleri içerir. Hedeflenen tarih portföyünün düşük riskli kısımları tipik olarak tahvil ve nakit benzeri değerler gibi sabit getirili yatırımları içerir.
Çoğu fon pazarlama materyali, tüm yatırım zamanı ufku boyunca tahsis kayma yolunu, yani varlıkların kaymasını gösterir. Fonlar, belirlenen hedef tarihte en muhafazakar tahsisi elde etmek için kayma oranlarını yapılandırır.
"Havale" fonları (Fonlara) olarak bilinen bazı hedef tarih fonları, hedeflenen tarihi geçen belirli bir varlık tahsisine yönelik fonları da yönetir. Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, tahsisler düşük riskli, sabit getirili yatırımlara daha fazla ağırlık vermektedir.
Hedef Tarih Fonlarının Avantajları ve Dezavantajları
Avantajları
Hedef tarih fonları, 401 (k) planlı yatırımcılar arasında popülerdir. Emeklilik hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak bir portföy oluşturmak için birkaç yatırım seçmek yerine, yatırımcılar zaman ufkuna uyacak tek bir hedef tarih fonu seçerler. Örneğin, 2065'te emekli olmayı umut eden daha genç bir işçi hedef tarih 2065 fonunu seçerken, 2025'te emekli olmayı umut eden yaşlı bir işçi hedef tarih 2025 fonunu seçecektir.
Bu fonlar diğer varlıklara olan ihtiyacı azaltır. Bazı finans uzmanları, birine yatırım yaparsanız, bunun planınızdaki tek yatırım olması gerektiğini tavsiye eder. Bu tek ve tek yaklaşım, ek yatırımların genel portföy tahsisini çarpıtabilmesidir. Bununla birlikte, bir fon seçtikten sonra, nihai set-it-unutma yatırımına sahipsiniz.
Dezavantajları
Tabii ki, hedef tarih fonlarının otomatik pilot doğası her iki yolu da kesebilir. Portföy varlıklarının önceden belirlenmiş değişimi, bireyin değişen hedeflerine ve ihtiyaçlarına uygun olmayabilir. İnsanlar büyür ve değişir, ihtiyaçları da değişir.
Hedef tarihten önemli ölçüde daha erken emekli olmanız veya daha uzun süre çalışmaya devam etmeye karar vermeniz durumunda ne olur? Ayrıca, fonun kazançlarının enflasyona ayak uyduracağının garantisi yoktur. Aslında, fonun belirli bir miktarda gelir veya kazanç elde edeceğine dair hiçbir garanti yoktur. Hedef tarih fonu, yıllık gelire değil bir yatırımdır. Tüm yatırımlarda olduğu gibi, bu fonlar da risk ve düşük performansa tabidir.
Ayrıca, yatırımlar ilerledikçe, hedef tarih fonları pahalı olabilir. Teknik olarak bir fon fonudur (FoF) - diğer yatırım fonlarına veya borsa yatırım fonlarına yatırım yapan bir fon - bu da temel varlıkların gider oranlarını ve hedef tarih fonunun ücretlerini ödemeniz gerektiği anlamına gelir..
Tabii ki, artan sayıda fon yüksüzdür ve genel olarak ücret oranları düşmektedir. Yine de, özellikle fonunuz pasif olarak yönetilen birçok araca yatırım yapıyorsa, dikkat edilmesi gereken bir şeydir. Neden kendi başınıza satın alıp tutabildiğinizde endeks fonları için iki kat ücret ödeyesiniz?
Ayrıca, benzer şekilde adlandırılmış hedef tarih fonlarının aynı olmadığını veya daha spesifik olarak varlıklarının aynı olmadığını akılda tutmak gerekir. Evet, 2045 hedef tarihli fonların tümü ağırlıklı olarak özkaynaklara göre ağırlıklandırılacak, ancak bazıları yerli hisse senetlerini tercih ederken, diğerleri uluslararası hisse senetlerine bakacak. Bazıları yatırım yapılabilir tahvillere gidebilir, bazıları ise yüksek getirili, düşük dereceli borçlanma araçlarını seçebilir. Fonun varlık portföyünün konfor seviyenize ve risk için kendi iştahınıza uygun olduğundan emin olun.
Artıları
-
Yatırım yapmanın nihai otopilot yolu
-
Hepsi bir arada araç — diğer varlıklara gerek yok
-
Çeşitlendirilmiş bir portföy
Eksileri
-
Diğer pasif yatırımlardan daha yüksek giderler
-
Gelir garanti edilmez
-
Muhtemelen yetersiz enflasyon riskinden korunma
-
Yatırımcı hedeflerini, ihtiyaçlarını değiştirmek için çok az yer
Hedef Tarih Fonu Örneği
Vanguard, kapsamlı bir dizi hedef tarih fonu sunan bir yatırım yöneticisidir. Aşağıda, Vanguard 2065 (VLXVX) fonunun özelliklerini Vanguard 2025 fonunun özellikleri ile karşılaştırıyoruz.
Öncü Hedef Emeklilik 2065 Fonu'nun gider oranı% 0.15'tir. 20 Ocak 2020 itibariyle portföy tahsisi hisse senetlerinde% 89.98, tahvilde% 10.01 ve kısa vadeli rezervlerde% 0.01 olarak gerçekleşmiştir. % 54'ünün Vanguard Total Stock Market Index'e, % 36'sının Vanguard Total International Stock Index Fund'a, % 7'sinin Vanguard Total Bond Market II Endeks Fonuna ve% 4'ünün Vanguard Total International Bond Endeks Fonu'na yatırımı vardı..
Öncü Hedef Emeklilik 2025 Fonu (VTTVX)% 0, 13 gider oranına sahiptir. Portföy, hisse senetleri içinde% 60.91 ve tahvillerde% 39.09'dur. Varlıkların% 36, 4'ünü Vanguard Total Stock Market Index Fund'a, % 27, 8'ini Vanguard Total Bond Market II Index Fund'a, % 24, 5'ini Vanguard Total International Stock Index Fonu'na ve% 11, 3'ü Vanguard Total International Bond Index Fonuna tahsis etti..
Her iki fon da aynı varlıklara yatırım yapar. Bununla birlikte, 2065 Fonu, nispeten daha küçük bir tahvil ve nakit eşdeğeri yüzdesi ile hisse senetlerine daha fazla ağırlıklıdır. 2025 Fonu sabit gelirde daha fazla ağırlığa ve daha az hisse senedine sahiptir, bu nedenle yatırımcının 2025'te para çekme işlemine başlaması için ihtiyaç duyduğu varlıkları içerme olasılığı daha düşüktür.
Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, her iki Vanguard hedef-tarih fonu ABD hisse senetlerinde yaklaşık% 20, uluslararası hisse senetlerinde% 10, ABD tahvillerinde% 40, uluslararası bonolarda% 10 ve yaklaşık% 20 kısa vadeli İPUÇLARI.