Potansiyel kayıpları sınırlamak isteyen yatırımcılar ve yatırımcılar, manuel olarak sipariş veremeyecekleri zamanlarda piyasaya girip çıkmak için çeşitli emir türlerini kullanabilirler. Stop-loss emirleri ve stop-limit emirleri bunu başarabilen iki araçtır, ancak benzer sondaj emirleri arasındaki farkı anlamak önemlidir.
Önemli Çıkarımlar
- Satış durdurma emri, fiyat belirli bir seviyenin altına düşerse piyasa satış emrini tetikleyerek uzun pozisyonları koruyan bir durdurma emri türüdür. Satın alma durdurma emri, kısa pozisyonları koruyan ve fiyat, bu seviyenin üzerine çıkarsa tetiklenen mevcut piyasa fiyatının üzerine ayarlanır. Limitli emirler bir tür durdurma kaybıdır, ancak stop fiyatında, satış emri bir limit emri haline gelir - sadece limit fiyat veya daha iyi bir şekilde yürütülür.
Zarar Durdur Emirleri
İki tür stop-loss emri vardır:
Satış-Durdurma Emirleri
Satış-durdurma emirleri, fiyat belirli bir seviyenin altına düşerse piyasa satış emrini tetikleyerek uzun pozisyonları korur. Bu stratejinin arkasındaki temel varsayım, eğer fiyat bu kadar düşerse, daha da düşmeye devam edebilir, bu nedenle kayıp bu fiyata satışla sınırlanır.
Örneğin, bir yatırımcının 1000 hisse senedi ABC hisse senedinin olduğunu varsayalım. Hisse başına hisse başına 30 $ 'dan satın aldılar ve potansiyel bir satın alma söylentileri üzerine 45 dolara yükseldi. Tüccar, hisse başına en az 10 $ kazançla kilitlemek istiyor, bu yüzden 41 $ 'dan bir satış durdurma emri veriyorlar. Hisse senedi bu fiyatın altına düşerse, emir bir piyasa emri haline gelecek ve cari piyasa fiyatından doldurulacaktır, bu da 41 $ stop-loss fiyatından daha fazla (veya daha az olası) olabilir. Bu durumda, tüccar 500 hisse için 41 $ ve geri kalanı için 40.50 $ alabilir. Ama kazancın çoğunu koruyacaklar.
Satın Alma-Durdurma Siparişleri
Alım-durdurma emirleri, kısa pozisyonları korumak için kullanılması dışında kavramsal olarak satış-duruşlarıyla aynıdır. Satın alma-durdurma emri fiyatı mevcut piyasa fiyatının üzerinde olacak ve fiyat bu seviyenin üzerine çıkarsa tetiklenecektir.
Stop-Limit Emirleri
Stop-limit emirleri stop-loss emirlerine benzer, ancak adlarının belirttiği gibi, yürütecekleri fiyat üzerinde bir sınır vardır. Bir stop-limit siparişinde iki fiyat belirtilmiştir: siparişi bir satış siparişine dönüştürecek stop fiyat ve limit fiyat. Siparişin satış için bir piyasa emri haline gelmesi yerine, satış emri sadece limit fiyat veya daha iyi bir fiyatla yürütülecek bir limit emri olur.
Tabii ki, özellikle hisse senedi fiyatı hızla yükseliyorsa veya düşüyorsa, bu siparişin yerine getirileceğine dair bir garanti yoktur. Stop-limit emirleri bazen kullanılır, çünkü hisse senedinin veya diğer menkul kıymetin fiyatı limitin altına düşerse, yatırımcı satmak istemez ve fiyatın limit fiyata yükselmesini beklemek ister.
Örneğin, ABC hisse senetlerinin asla stop-loss fiyatına düşmediğini, ancak artmaya devam ettiğini ve sonunda hisse başına 50 $ 'a ulaştığını varsayalım. Tüccar stop-loss emrini 41 $ 'dan iptal eder ve stop $ emrini $ 45 limiti ile durdurur. Hisse senedi fiyatı 47 $ 'ın altına düşerse, sipariş canlı satış limiti siparişi haline gelir. Siparişin doldurulmasından önce hisse senedi fiyatı 45 $ 'ın altına düşerse, fiyat 45 $' a çıkıncaya kadar sipariş doldurulmayacaktır.
Birçok yatırımcı, hisse senedi fiyatı limit fiyatın altına düştüğünde limit emirlerini iptal edecektir, çünkü sadece fiyat düşerken kayıplarını sınırlamak için yerleştirmişlerdir. Dışarı çıkma şansını kaçırdıkları için, fiyatın tekrar yükselmesini bekleyecekler ve hisse senedinin yükselmeye devam etmesi durumunda bu noktada o fiyattan satmak istemeyebilirler.
Alım-durdurma emirlerinde olduğu gibi, yatırımcı, satın alma limit fiyattan veya daha iyi bir fiyattan yapılmazsa, fiyatın geri gelmesini beklemekle yükümlü olduğunda kısa satışlar için alım-durdurma-limit emirleri kullanılır.
Aktif yatırımcıların alım satımlarını önemli kayıplara karşı korumak için uygun önlemleri almaları önemlidir.
Avantajlar ve Riskler
Stop-loss ve stop-limit emirleri yatırımcılar için farklı koruma türleri sağlayabilir. Zarar durdurma emirleri uygulamayı garanti edebilir, ancak fiyatı garanti etmez. Ve fiyat kayması yürütüldükten sonra sıklıkla meydana gelir. Çoğu satış-durdur emri, grev fiyatının altındaki bir fiyatla doldurulur; fark miktarı fiyatın ne kadar hızlı düştüğüne bağlıdır. Eğer fiyat hızla düşerse, bir emir oldukça düşük bir fiyat için doldurulabilir.
Stop-limit emirleri bir fiyat limitini garanti edebilir, ancak işlem gerçekleştirilemeyebilir. Bu, piyasa fiyatı limit fiyatın altına düşmeden emrin yerine getirilmemesi durumunda hızlı bir piyasada önemli bir kayıpla yatırımcıyı eyerleyebilir. Bir şirket hakkında kötü haberler çıkarsa ve limit fiyat stop-loss fiyatının sadece 1 $ veya 2 $ altındaysa, hisse fiyatı tekrar yükselmeden önce yatırımcının belirsiz bir süre için stoğa tutunması gerekir. Her iki sipariş türü de gün olarak veya iptal edilene kadar iyi (GTC) siparişler olarak girilebilir.
Hangi tür siparişin kullanılacağını seçmek, hangi risk türünün daha iyi alınacağına karar vermek için kaynar. Her iki sipariş türünü de doğru kullanmanın ilk adımı, hisse senedinin alım satımını dikkatlice değerlendirmektir. Hisse senedi önemli miktarda fiyat hareketiyle oynaksa, bir durdurma limiti emri fiyat garantisi nedeniyle daha etkili olabilir. Ticaret yapılmazsa, yatırımcının fiyatın tekrar yükselmesi için kısa bir süre beklemesi gerekebilir. Örneğin, uzun vadeli geleceği hakkında şüphe uyandıran bir şirket hakkında kötü haberler çıkarsa, bir durdurma emri uygun olur. Bu durumda, hisse senedi fiyatı, eğer varsa, aylar veya yıllar boyunca mevcut seviyesine geri dönmeyebilir ve bu nedenle yatırımcılar kayıplarını azaltmak ve satışta piyasa fiyatını almak akıllıca olacaktır. Bir durdurma sınırı emri yerine getirilmezse çok daha büyük bir kayıp verebilir.
Her iki tür sipariş verirken dikkate alınması gereken bir diğer önemli faktör, durma ve sınırlama fiyatlarının nerede belirleneceğidir. Teknik analiz burada yararlı bir araç olabilir ve stop-loss fiyatları genellikle teknik destek veya direnç seviyelerine yerleştirilir. Sürekli olarak yükselen hisse senetlerine stop-loss emirleri veren yatırımcılar, hisse senedine düşmesi için biraz yer ayırmaya özen göstermelidir. Durma fiyatını mevcut piyasa fiyatına çok yakın ayarlarlarsa, fiyattaki nispeten küçük bir geri çekilme nedeniyle durdurulabilir ve fiyat tekrar yükselmeye başladığında kaçırabilirler.
Alt çizgi
Stop-loss ve stop-limit emirleri uzun ve kısa yatırımcılar için farklı koruma türleri sağlayabilir. Stop-loss emirleri uygulamayı garanti ederken, stop-limit emirleri fiyatı garanti eder.