Başlıca Hareketler
Arkanıza yaslanıp gülümsemeliyim ve sonra finans endüstrisindeki harika isimler hakkında düşündüğümde bir şeyler bulmaya çalışıyorum. Bugün beni güldüren günlerden biri çünkü bugün "dörtlü cadı" günü.
Dörtlü cadı günü gizemli ve uğursuz gelebilir, ancak çoğu bireysel yatırımcı için gerçekten oldukça sıradan. Dörtlü bir cadı günü, dört varlık türünün - hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, hisse senedi endeksi seçenekleri, hisse senedi opsiyonları ve tek hisse senedi vadeli işlemlerinin - aynı anda sona erdiği bir gündür. Bu fenomen, Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarında üçüncü Cuma günü yılda dört kez olur.
Bireysel bir yatırımcı olarak, bu son kullanma tarihlerinden (büyük olasılıkla hisse senedi opsiyon ticareti) etkilenebilecek bir ticarette olabilirsiniz, ancak büyük olasılıkla dörtlü cadılardan önemli bir şekilde etkilenmeyeceksiniz. Öte yandan, portföy ve fon yöneticileri, dörtlü cadı gününe çok daha fazla dikkat etmek zorundalar çünkü portföylerinin ve fonlarının sorunsuz bir şekilde çalışmaya devam etmesini sağlamak için ele alınması gereken birden fazla pozisyona sahip olacaklar. Bu portföy ve fon yeniden dengelemesi, yöneticiler eski pozisyonları tasfiye edip yenilerini girdikçe, tipik olarak dörtlü cadı günü büyük bir miktar artışına yol açar.
Geçmişte, hacim artışı bir volatilite artışı ile birleşti. Ancak teknolojik olarak daha sofistike ve bağlantılı yöneticiler ve finansal borsalar, dörtlü cadı günündeki kapanış çanından hemen önce büyük, rahatsız edici olmayan işlemleri planlamak ve yürütmek o kadar kolay hale geldi - ki bu büyük ticaretlerin çoğu netleştiğinde, aşağıdaki S&P 500'ün beş dakikalık tablosunda görebilirsiniz.
Günün sonunda, dörtlü cadı günü, finansal piyasalarda olanlardan dolayı kesinlikle dikkate değer, ancak korktuğunuz bir gün olmamalı. İçinde bulunduğunuz işlemlerin veya inşa ettiğiniz portföyün temellerini etkilemez.
S&P 500
S&P 500'ün, 17 Ekim 2018'de kurulan yüksek olan 2.816.64'te direnişten ayrılmak için yeterince güç kazanıp kazanmayacağını görmek için bir ay boyunca izliyoruz ve izliyoruz ve gün sonunda geldi. S&P 500, 2019 için 2.830, 73'te günün en yüksek seviyesine yükseldikten sonra bugün 2, 822, 48'de kapandı.
Bu hamle, endeksin 21 Eylül 2018'de 2.940.91'lik yüksek seviyesine meydan okuyacağının garantisi değildir, ancak yatırımcıların S&P 500'ü daha yüksek seviyeye çıkarmaya çalışmasının yolunu kesinlikle temizler. En azından, bir sonraki direnç seviyesi olan 2.872.87'yi (26 Ocak 2018'de ulaşılan en yüksek endeks) koyarken, S&P 500 Ağustos ayının sonundan aynı yılın Ekim ayının başlarına kadar konsolide olurken - ulaşılabilir.
Ayrıca, S&P 500, 10 Ekim 2018'de düştüğünde 2.872.87 ve 2.816.94 arasında çok hızlı bir şekilde düştüğünden, grafik artık geri dönebilecek ve yedekleme sırasında potansiyel direnç seviyeleri olarak hizmet eder.
:
Wall Street'te Kabus: Yatırımın Ürkütücü Terminolojisi
S&P 500 Vadeli İşlemleri Nasıl Çalışır?
S&P 500 için Yıllık Ortalama Getiri Nedir?
Risk Göstergeleri - Oynaklık Endeksi (VIX)
Dörtlü cadı günü, volatilite ile zımni volatilite arasındaki farkı vurgulamak için mükemmel bir gündür. Oynaklık, piyasanın, bir endeksin veya hisse senedi veya borsa yatırım fonu (ETF) gibi bireysel bir varlığın şu anda yaşadığı hareketin genişliğinin bir ölçüsüdür. Örneğin, bir hisse senedi veya bir endeks geniş bir aralıkta hızla ileri geri sıçrarsa, oynaklığı yüksektir. Tersine, bir hisse senedi veya endeks sıkı bir aralıkta yavaşça ileri geri sıçrarsa, oynaklığı düşüktür.
Öte yandan zımni volatilite, piyasanın, bir endeksin veya bireysel bir varlığın gelecekte yaşayacağı beklenen volatilitenin bir ölçüsüdür. Örneğin, yatırımcılar bir hisse senedinin veya bir endeksin gelecekte büyük bir hamle yapacağına inanıyorsa, zımni oynaklığı yüksektir. Diğer taraftan, yatırımcılar bir hisse senedinin veya bir endeksin gelecekte büyük bir adım atmayacağını düşünüyorsa, zımni oynaklığı düşüktür.
CBOE Volatilite Endeksi (VIX), zımni volatilite endeksidir. Yatırımcıların S&P 500'ün gelecekte - tipik olarak aşağı yönlü - büyük bir adım atacağı konusunda ne kadar endişeli olduğunu ölçer. VIX, Aralık 2018'in sonlarında olduğu gibi daha yüksek seviyelere yükseldiğinde, yatırımcıların S&P 500'ün gelecekte önemli ölçüde düşebileceğinden endişe duyduğunu gösteriyor. VIX daha düşük seviyelere düştüğünde, yatırımcıların S&P 500'ün istikrarında rahat olduklarını ve dramatik bir düşüşe hazırlanmadığını gösteriyor.
Bu yüzden bugün Wall Street'teki boğalar için çok heyecan vericiydi. 4 Ekim 2018'den bu yana ilk kez, VIX 13'ün altına düştü ve kapandı. VIX'in son kez Mayıs-Eylül 2018 arasında bu seviyelerde düştüğü - S&P 500, tüm zamanların en yüksek seviyelerine istikrarlı bir tırmanış yaşadı.
:
Portföyünüzde VIX ETF Nasıl Kullanılır
VIX: Kâr ve Riskten Korunma için 'Belirsizlik Endeksini' Kullanma
VIX ile Etkin Oynaklığı Stratejileri
Sonuç: Çay Yapraklarını Okumak
Sadece VIX'in 13'ün altına düştüğünü görmek hisse senetlerinin yükselmeye devam edeceğinin garantisi değil. Yatırımcıların iyimser olma ihtimalini lehimize çevirir, ancak asla bir garanti olarak yorumlanmamalıdır. Bununla birlikte, bugün yapılan S&P 500 direnç kırılması ile birleştiğinde, inanılmaz derecede cesaret verici bir işarettir.