Yahoo Finance, yatırımcıların 8 Şubat'ta hisse senedi fiyatlarının son düşük seviyelerinden toparlanmasına rağmen henüz orman dışına çıkmayabilir. Aslında, bazı analistler ve yatırım yöneticileri 2007-08 mali krizi ile rahatsız edici paralellikler görüyorlar. 2007-09 ayı piyasası 517 takvim günü sürdüğü ve her iki arka arkaya işlem günündeki kazançların ardından 12 Şubat kapanışta S&P 500 Endeksinin (SPX) değerinin% 56, 8'ini düşürdüğü için bu endişe vericidir. S&P 500, 26 Ocak'taki rekor seviyenin% 7.5 altındaydı.
Investopedia Anksiyete Endeksi (IAI), küresel olarak 27 milyon okuyucu arasında menkul kıymetler piyasaları hakkında son derece yüksek endişeler kaydetmeye devam ediyor ve diğer ekonomik ve finansal konulardaki endişeleri ağır basmaktadır. 2018 için yeni bir risk ve dolayısıyla yeni bir endişe kaynağı, son haftalarda ayrılan "kısa vadeli" ticaret stratejilerinden kaynaklandı. (Daha fazla bilgi için, bkz.: Borsa'yı daha da düşürebilecek 6 kuvvet .)
2007-08 Krizi
Aaron, "Borsayu düşürenlerin bir kısmı çok semptomatik ve finansal krizde olanlara çok benziyordu. Güvenli ürünler, kaldıraç ve karmaşıklık bir selloff oluşturmak için bir araya geldi. 2008'e baktığınızda çok fazla vardı, " diyor Aaron. Yahoo Finans'a yaptığı açıklamalarda, BMO Sermaye Piyasalarında faiz stratejisti Kohli.
2007 yılında, konut fiyat balonu sönmeye başladığında subprime mortgage erimesi yaşandı. Bankalar, özellikle ipotek mülklerinin azalan değerlerini aşmaya başlayanlar olmak üzere, konut ipoteklerindeki temerrüt ve temerrütlerin artmasıyla vuruldu. Konut kredilerinden yapılan karmaşık borçlanma araçları ipotek destekli menkul kıymetler (MBS) ve kollektif borç yükümlülükleri (CDO'lar) gibi değer kazanmaya başladı.
Bu durum hem bireysel yatırımcılar hem de büyük finansal kurumlar sahiplerine büyük kayıplar verdi. Sonra büyük finans kurumları iflasla karşılaştıklarından ve birbirleriyle yükümlülüklerini yerine getiremedikleri için dominolar düşmeye başladı. İlk kez karşı taraf kavramı ana akım söylemine girdi ve en sonunda sistematik mali ve ekonomik çöküşü önlemek için TARP programı kapsamında önde gelen finansal kurumların devasa bir hükümet kurtarması gerekiyordu.
Federal Rezerv ve dünyadaki diğer merkez bankaları, daha sonra faizleri sıfıra (hatta negatif bölgeye) iten, finansal varlıkların fiyatlarını yükseltmek ve ekonomiyi canlandırmak için agresif nicel genişleme politikası izledi. 2018'de olduğu gibi 2007, güçlü bir ekonomi ve ABD'nin ekonomik görünümü ile başladı. Bununla birlikte, 2007 yılı sonunda, kısmen subprime kriz nedeniyle, 2009 yılında süren Büyük Durgunluk olarak adlandırılan ekonomide yer aldı.
2018'deki tehlikeler
2018 yılında, CBOE Volatility Index'e (VIX) bağlı riskli "kısa hacimli" ticaret stratejilerinin çözülmesi, son zamanlarda borsa çıkışını hızlandırdı. Tarihsel olarak düşük volatilitenin bir yıldan fazla olmasından sonra, gittikçe artan sayıda spekülatör, gelecekleri ve seçenekleri kullanarak kaçırma bahisleri olduğuna inanmaya başladıklarını yapmaya başladı. VIX tarafından ölçülen volatilite beklenmedik bir şekilde arttığında, bu yüksek kaldıraçlı planlar büyük kayıplar yarattı ve tüccarlar bu kayıpları karşılamak için gerekli sermayeyi yükseltmek için stoklar üzerinde satış baskısına katkıda bulundu.
Yahoo Finance, bugün sıradan perakende yatırımcıların VIX ile bağlantılı bir düzineden fazla ETF arasından seçim yapabileceğini bildirdi. Yahoo, bu ürünlerin birçoğu yüksek oranda kaldıraç anlamına geliyor. 2007-08'deki çeşitli karmaşık borç enstrümanları ve türevlerinde olduğu gibi, bireysel yatırımcılar da bu yeni ürünlere, varsa riskleri tam olarak anlamadılar. Yahoo, yatırım profesyonellerinin bile 2007-08'de karmaşık yeni ürünlerin risklerini ciddi şekilde hafife aldığını ve bu krize katkıda bulunduğunu eklemiş olabilir.
Bugün özellikle kötü şöhretli bir örnek Credit Suisse AG'den VelocityShares Günlük Ters VIX Kısa Vadeli ETN'dir (XIV). Yahoo, yalnızca 6 Şubat'ta değerinin% 92, 6'sını kaybetti ve Credit Suisse, 21 Şubat'ta çoğu yatırımcı için toplam zarara yakın bir şekilde tasfiye etmeyi planlıyor. Ayrıca, MBS ve CDO'larla 2007'de olduğu gibi, önde gelen derecelendirme kuruluşları bu oynaklıkla bağlantılı ürünlerin tehlikeleri hakkında uyarı vermiyorlar.
Önde Ne Var
1980 yılından bu yana, MSCI All-Country World Index, Charles Schwab & Co. Inc.'in araştırmasına göre, ortalama olarak her üç yılda bir en az% 10 düşüş kaydetti. 26 Ocak'taki en yüksek seviyeden 8 Şubat'ta en düşük seviyeye kadar olan temettüler, her iki kaynakta da bu yıl daha fazla düşüş olduğunu gösteriyor. Bu arada, S&P 500 aynı dönemde% 10.2 oranında düştü.
Tüm bunlara rağmen, iyimserler dünya çapında ekonomik büyümeye ve sağlam kalan kurumsal kar büyümesine işaret ediyor. Bununla birlikte, Morgan Stanley'de ABD hisse senedi stratejisti ve baş yatırım sorumlusu Michael Wilson gibi uzun vadeli boğalar bile, günümüzün yüksek hisse senedi değerlerinin artan faiz oranları ve enflasyon karşısında sürdürülmesinin zor olacağını kabul ediyor. hisse senedi fiyatlarında daha fazla geri çekilme olasılığı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Neden Hisse Senetleri 1987 gibi çökmeyecek: Goldman Sachs .)