Step Premium Seçeneği Nedir?
Adım primi, prim adı verilen opsiyonun satın alma maliyetinin opsiyonun sona erme tarihi veya grev fiyatı olarak kademeli olarak ödendiği bir seçenek türüdür. Bu, işlem başlatıldığında tüm primin ödendiği vanilya seçeneklerinden farklıdır.
Step Premium Seçeneğini Kırmak
Step premium seçenekleri tezgahta işlem görerek ilgili tarafların kendi şartlarını oluşturabilmelerini sağlar. Opsiyon sözleşmesi, ne kadar prim ödenmesi gerektiğini ve ne zaman ödeneceğini açıklar. Step premium seçeneği, karşılaştırılabilir bir vanilya seçeneğinden daha pahalıdır, ancak koşullu premium seçeneğinden daha ucuzdur. İkincisi ile, opsiyonun süresi dolmuşsa yatırımcı prim ödemez.
Step premium seçeneği yapılandırılmış bir seçenek olarak kabul edilir. Farklı yatırım ihtiyaçlarını karşılamak için çok çeşitli seçenekler mevcuttur ve primleri, her bir opsiyon türü ile ilişkili benzersiz riskleri ve ödülleri yansıtır.
Adım Seçeneği Premium Örneği
Bir kişi, başlangıç maliyetini daha uzun bir süreye yaymak istiyorsa, bir adım premium seçeneği satın almayı tercih edebilir. Başka bir kişi bir adım primi seçeneği yazmayı veya satmayı seçebilir, çünkü aldıkları toplam prim benzer bir vanilya seçeneğinden daha büyüktür, ancak adım primi ile daha uzun bir süre boyunca para alırlar.
Alıcının bir adım premium seçeneğinde bir işlem başlatmak istediğini varsayalım. Seçimin süresi dört hafta içinde dolacak. Yatırımcıların istediği parametreleri içeren bir vanilya seçeneğinin 1 $ primi vardır. Tüccar bir adım seçeneği istediğinden, adım seçeneğinin satıcısı 1, 10 $ talep eder. Alıcı, toplam maliyeti 100 x 10 x 1, 10 $ = 1, 100 $ olan 10 sözleşme (her biri 100 hisseden) satın alır. Anlaşmanın bir parçası olarak, opsiyon alıcı, primin dörtte birini veya her hafta sonunda 275 dolar ödeyecek. Dört haftanın sonunda, primin tamamı ödenecektir.
Adım primleri ilgili taraflarca özelleştirilebileceğinden, primi eşit miktarlarda zaman aşımı olarak ödemek yerine, taraflar, altta yatan belirli fiyatlara ulaştığında ödeme konusunda anlaşabilirler. Örneğin, yukarıdaki seçenek bir çağrı ise, grev fiyatı 45 ABD dolarıdır ve temel alınan hisse senedi şu anda 44 dolardan işlem görüyorsa, temel taksit, greve her 0.25 $ daha yaklaştığında prim taksitleri ödenebilir. Eğer dayanak 44, 25 $ 'a yükselirse, ilk primin ödenmesi gerekir. 44.50 $ 'a yükseldiğinde, başka bir prim ödemesi yapılır. Eğer dayanak grev fiyatına ulaşmazsa, kalan primlerin süresi sona erecektir.