SEC Verimi nedir?
SEC getirisi, tahvil fonlarının daha adil karşılaştırılmasını sağlayan ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından geliştirilen standart bir getiri hesaplamasıdır. Fonun SEC ile yaptığı başvuruların kapsadığı en son 30 günlük süreye dayanmaktadır. Getiri rakamı, fon giderlerinin düşülmesinden sonraki dönemde elde edilen temettü ve faizleri yansıtır. "Standart verim" olarak da adlandırılır.
SEC Verimini Anlama
SEC getirisi tahvil fonlarını karşılaştırmak için kullanılır çünkü yatırımcının gelecekte alabileceği etkin faiz oranını yakalar. Yatırım fonlarını veya borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) karşılaştırmanın iyi bir yolu olduğu düşünülmektedir, çünkü bu getiri ölçümü genellikle aydan aya çok tutarlıdır. Ortaya çıkan getiri hesaplaması, fonun yılın geri kalanında aynı oranda kazanmaya devam etmesi durumunda yatırımcılara 12 aylık bir süre boyunca verimde ne kazanacaklarını gösterir. Fonların bu getiriyi hesaplaması zorunludur. Bu verim, genellikle tahvilin web sitesinde görüntülenen Dağıtım Veriminden farklıdır.
SEC Verimin Hesaplanması
ABD para piyasası fonları yedi günlük SEC verimi hesaplayıp rapor ederken, çoğu fon her ayın son gününde 30 günlük SEC getirisi hesaplar. 30 günlük SEC verimi için standart formül dört değişkenden oluşur:
a = son 30 günlük dönemde alınan faiz ve temettüler
b = geri ödemeler hariç, son 30 günlük dönemde tahakkuk eden giderler
c = Dağılım almaya hak kazanan günlük ortalama hisse senetlerinin sayısı
d = hesaplama gününde, dönemin son gününde hisse başına maksimum fiyat
Yıllık 30 günlük SEC getirisinin formülü:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6-1)
Önemli Çıkarımlar
- SEC getirisi, tahvillerin adil bir şekilde karşılaştırılması için geliştirilen standart bir getiri hesaplamasıdır. Getiri hesaplaması, fonun yılın geri kalanında aynı oranda kazanmaya devam etmesi durumunda yatırımcılara 12 aylık bir süre boyunca verim elde edeceklerini gösterir.
SEC Verimi Örneği
X Yatırım Fonu'nun 12.500 $ temettü ve 3.000 $ faiz kazandığını varsayın. Fon ayrıca 2.000 $ geri ödenen 6.000 $ harcama kaydetti. Fonun dağıtım almaya hak kazanan 150.000 hissesi vardır ve dönemin son gününde, getirinin hesaplandığı gün, ulaşılan en yüksek fiyat 75 $ 'dır. Bu senaryoda, değişkenler eşittir:
a = 12.500 $ + 3000, 3000 = 15.500 $
b = 6.000 $ - 2.000 $ = 4.000 $
c = 150.000
d = 75 dolar
Bu sayılar formüle takıldığında şu şekilde görünür:
30 günlük verim = 2 x (((15.500 $ - 4.000 $) / (150.000 x 75 $) + 1) ^ 6-1) veya 2 x (0.00615) =% 1.23