Risk-Tarafsız Olasılıklar Nelerdir?
Riske duyarsız olasılıklar, gelecekte riske göre düzeltilmiş potansiyel gelecek sonuçların olasılıklarıdır ve bunlar beklenen varlık değerlerini hesaplamak için kullanılır. Diğer bir deyişle, varlıklar ve menkul kıymetler, gerçek senaryo olmasa da varsayımsal adil, tek bir sonuç olasılığı bir gerçeklikmiş gibi alınıp satılmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Riske duyarsız olasılıklar, riske göre düzeltilmiş gelecekteki olası sonuçların olasılıklarıdır. Beklenen varlık değerlerini hesaplamak için kullanılabilirler. Bu olasılıklar, bir varlık veya finansal holding için adil fiyatları bulmak için kullanılır. Risksiz olasılıklar fikri, fiyatlama türevlerinde sıklıkla kullanılır. Riske duyarsız terimi, yatırımcının ekli riskten ziyade yatırımın potansiyel kazanımlarına odaklanmayı tercih edeceği anlamına gelir.
Risk-Tarafsız Olasılıkları Anlama
Riskten bağımsız olasılıklar, bir varlık veya finansal araç için nesnel uygun fiyatları belirlemeye çalışmak için kullanılır. Olasılığı denklemden çıkarılan riskle değerlendiriyorsunuz, bu yüzden beklenen sonuçta bir faktör oynamıyor.
Buna karşılık, belirli bir hisse senedinin beklenen değerini, belirli bir varlığı etkileyen benzersiz faktörleri veya piyasa koşullarını göz önünde bulundurarak, yukarı veya aşağı gitme olasılığına bağlı olarak tahmin etmeye çalışırsanız, denkleme risk eklersiniz ve dolayısıyla gerçek veya fiziksel olasılığa bakmak.
Riskten bağımsız bu fiyatlandırma yaklaşımının yararı, riskten bağımsız olasılıklar hesaplandıktan sonra, her bir varlığın beklenen getirisine göre fiyatlandırılması için kullanılabilmeleridir. Bu teorik riskten bağımsız olasılıklar, bazen fiziksel olasılıklar olarak da adlandırılan gerçek gerçek dünya olasılıklarından farklıdır. Gerçek dünya olasılıkları kullanılmışsa, her bir güvenliğin beklenen değerlerinin kendi risk profili için ayarlanması gerekir.
Bu yaklaşımı, diğer benzer varlıklar için fiyat eğilimlerini takip ederek ve ardından en iyi tahmininize ulaşmak için ortalamayı tahmin ederek, bir menkul kıymet veya diğer finansal varlık için adil ve uygun fiyatın ne olacağını tahmin etmenin biraz resmi ve yapılandırılmış bir yöntemi olarak düşünebilirsiniz. Bu yaklaşım için, spektrumun her iki ucundaki aşırı dalgalanmaları dengelemeye çalışarak istikrarlı, seviye bir fiyat noktası yaratan bir denge yaratabilirsiniz. Esasen olası düşük fiyatları artırırken, olağandışı yüksek piyasa sonuçlarını en aza indirirsiniz.
Bireysel yatırımcıların çoğu risksiz değildir. Riske duyarsızdan daha fazla yatırımcı riskten kaçınma ya da risk arama tarafına düşmektedir.
Özel Hususlar
RIsk nötr, bir yatırımcının riske olan iştahını tanımlayan bir terimdir. Riske tarafsız yatırımcılar yatırım riski ile ilgilenmezler. Ancak, riskten kaçınan yatırımcıların para kaybetme korkusu daha fazladır, Risk nötr terimi bazen yanıltıcı olabilir, çünkü bazı insanlar bunun yatırımcıların tarafsız, kaygısız veya riskten habersiz olduğunu veya yatırımın kendisinin hiçbir riski olmadığını veya bir şekilde ortadan kaldırılabilecek bir riski olduğunu varsayabilir. Bununla birlikte, risk açısından tarafsız yatırımcının riskin farkında olmadığı anlamına gelmez; bunun yerine, yatırımcının riskleri anladığını ima eder, ancak şu anda kararlarını hesaba katmaz.
Yatırımcı bunun yerine yatırımın potansiyel kazancına odaklanmayı tercih eder. İki yatırım seçeneğiyle karşı karşıya kaldığında, risk açısından tarafsız olan bir yatırımcı, her bir yatırımın kazancını göz önünde bulundururken, hangi nedenle olursa olsun, içsel riskin farkında olmalarına rağmen risk potansiyelini göz ardı etmeyi seçer.
Risk-Tarafsız Olasılıklar
Sabit getirili finansal araçların fiyatlandırılması hesaplanırken denklemlerde risk açısından tarafsız bir olasılık uygulanması yararlıdır. Bunun nedeni, riske tarafsız önlemi kullanırken bir menkul kıymeti ticari fiyatından fiyatlandırabilmenizdir. Riske duyarsız olasılıkların hesaplanmasında temel bir varsayım, tahkimin olmamasıdır. Risksiz olasılıklar kavramı, türev ürünlerin fiyatlandırılmasında yaygın olarak kullanılmaktadır.