Net Aktif Getiri - RONA Nedir?
Net aktiflerin getirisi (RONA), net karın, sabit varlıkların ve net işletme sermayesinin toplamına bölünmesiyle hesaplanan finansal performans ölçüsüdür. Net kar, net gelir olarak da adlandırılır.
RONA oranı, bir şirketin ve yönetiminin varlıkları ekonomik olarak değerli şekillerde ne kadar iyi kullandığını gösterir ve yüksek oran sonucu, yönetimin varlıklara yatırılan her bir dolardan daha fazla kazanç elde ettiğini gösterir. RONA ayrıca bir şirketin sektöründeki diğer şirketlere kıyasla ne kadar iyi performans gösterdiğini değerlendirmek için de kullanılır.
Net Aktif Karlılığı Formülü:
NWC = Dönen Varlıklar where Kısa Vadeli Borçlar: NWC = Net işletme sermayesi
RONA Nasıl Hesaplanır
RONA'nın üç bileşeni net gelir, sabit kıymetler ve ağ sermayesidir. Net gelir, gelir tablosunda bulunur ve şirketin ürünlerinin üretimi veya satışı ile ilgili gelir eksi giderleri, yönetim maaşları ve kamu hizmetleri gibi faaliyet giderleri, borçla ilgili faiz giderleri ve diğer tüm giderler olarak hesaplanır.
Sabit kıymetler, gayrimenkul ve makine gibi üretimde kullanılan maddi duran varlıklardır ve bilançoda taşınan şerefiye veya diğer maddi olmayan duran varlıkları içermez. Ağ sermayesi, şirketin mevcut yükümlülüklerinin dönen varlıklarından çıkarılmasıyla hesaplanır. Uzun vadeli yükümlülüklerin işletme sermayesinin bir parçası olmadığını ve net varlıkların geri dönüş oranı için işletme sermayesi hesaplanırken paydada çıkartılmadığını not etmek önemlidir.
Bazen, analistler, özellikle diğer şirketlerle karşılaştırıldığında sonuçları düzeltmek veya normalleştirmek için formül girişleri oranlarında birkaç ayar yaparlar. Örneğin, sabit kıymetler dengesinin belirli bir hızlandırılmış amortisman türünden etkilenebileceğini ve bir varlığın değerinin% 40'ının ilk dağıtım yılında ortadan kaldırılabileceğini düşünün.
Buna ek olarak, büyük bir kayıp veya olağandışı gelirle sonuçlanan önemli olaylar, özellikle tek seferlik olaylar ise, net gelirden düzeltilmelidir. Şerefiye gibi maddi olmayan duran varlıklar, analistlerin bazen hesaplamadan çıkardıkları başka bir kalemdir, çünkü yeni bir ekipman parçası gibi mal üretiminde kullanılmak üzere satın alınan bir varlık olmaktan ziyade genellikle bir satın alımdan türetilir.
RONA Size Ne Anlatıyor?
Net aktiflerin getirisi (RONA) oranı bir firmanın net gelirini varlıklarıyla karşılaştırır ve yatırımcıların şirketin varlıklarından ne kadar iyi kar elde ettiğini belirlemelerine yardımcı olur. Bir firmanın varlıklarına göre kazancı ne kadar yüksek olursa, şirket bu varlıkları o kadar etkili bir şekilde dağıtır. RONA, ana varlık bileşeni olarak sabit kıymete sahip sermaye yoğun şirketler için özellikle önemli bir metriktir.
Sermaye-yoğun imalat sektöründe, RONA ayrıca şu şekilde hesaplanabilir:
Net Aktif Kârlılığı = Net AktiflerPlant Geliri - Maliyetler
Net Aktif Getirisini Yorumlama
Net aktiflerin getirisi ne kadar yüksek olursa, şirketin kâr performansı o kadar iyi olur. Daha yüksek bir RONA, şirketin varlıklarını ve işletme sermayesini verimli ve etkin bir şekilde kullandığı anlamına gelir, ancak tek bir hesaplama bir şirketin performansının tüm hikayesini anlatmaz. Net varlıkların getirisi, bir şirketin finansal sağlığını değerlendirmek için kullanılan birçok orandan sadece biridir.
Hesaplamanın amacı, şirketin değer yaratma kabiliyetine ilişkin daha uzun vadeli bir perspektif oluşturmaksa, net gelir rakamına olağanüstü masraflar eklenebilir. Örneğin, bir şirketin net geliri 10 milyon dolar olsaydı, ancak 1 milyon dolarlık olağanüstü bir masrafa maruz kaldıysa, net gelir rakamı 11 milyon dolara kadar ayarlanabilir. Bu düzenleme, şirketin bir sonraki yıl içinde olağandışı gider yapması gerekmediği takdirde ertesi yıl bekleyebileceği net varlıkların getirisinin bir göstergesidir.
Önemli Çıkarımlar
- RONA, kazanç elde etmek için bu varlıkları ne kadar iyi kullandığını göstermek için bir firmanın net kârını net varlıklarıyla karşılaştırır. Yüksek oranlı bir sonuç, yönetimin şirketin varlıklarının kullanımını en üst düzeye çıkardığını gösterir. - normalleştirilmiş oran sonucu elde etmek için yinelenen öğeler.
RONA Nasıl Kullanılır Örneği
Bir şirketin gelirinin 1 milyar dolar olduğunu ve 800 milyon dolar vergi dahil toplam masrafların olduğunu ve net gelirinin 200 milyon dolar olduğunu varsayalım. Şirketin mevcut aktifleri 400 milyon $ ve kısa vadeli borçları 200 milyon $ 'dır ve net işletme sermayesi 200 milyon $' dır.
Ayrıca, şirketin sabit kıymetleri 800 milyon $ 'dır. Ağ sermayesine sabit kıymetler eklemek, RONA hesaplanırken paydaya 1 milyar dolar verir. 200 milyon $ 'lık net gelirin 1 milyar $' a bölünmesi, şirket için net varlıklar üzerinden% 20'lik bir getiri sağlar.