Kurumsal nakit akışı tartışılırken, teknoloji ve perakende endüstrileri genellikle farklı işletme türlerinin işletme sermayesini nasıl kullandığının karşıt örnekleri olarak kullanılır. Genel olarak, perakende işletmeler büyük ölçüde stok ihtiyaçları nedeniyle teknoloji şirketlerinden çok daha fazla işletme sermayesi gerektirir. Her işletme türünün para kazanma ve sonra harcama oranı ve düzenli harcamaları nasıl ve ne zaman finanse etmesi gerektiği, işletme sermayesi ihtiyaçlarının belirlenmesine katkıda bulunur.
İşletme Sermayesi Nedir?
İşletme sermayesi, bir şirketin günlük giderler için elinde bulundurduğu nakit veya nakit benzerlerinin tutarıdır. Bir şirketin cari borçlarını dönen varlıklarından çıkararak kolayca hesaplanabilir. Dönen varlıklar, şirketin hızlı bir şekilde ödeme yapmak için kullanabileceği her şeye sahiptir. Bunlar nakit ve benzeri hesapları, menkul kıymetleri ve alacakları içerir. Kısa vadeli yükümlülükler, şirketin mevcut 12 aylık dönemde fonlaması gereken borç ve giderleri içermektedir.
Perakende Sektöründe İşletme Sermayesi
Her bir iş türünün gerektirdiği işletme sermayesi miktarı, büyük ölçüde işletme döngüsü tarafından belirlenir. Faaliyet döngüsü, şirketin envantere para harcaması ile o envanterin satışından gelir elde etmesi arasında geçen gün sayısı olarak ifade edilir. Bu gelir daha sonra döngü devam ederek daha fazla envanter satın almak için kullanılır. Perakende işletmeler genellikle uzun döngülere sahiptir, çünkü herhangi bir satıştan önce büyük miktarlarda envanter satın almaları gerekir. Bu özellikle tuğla ve harç perakende operasyonları için geçerlidir, çünkü sadece bir mağaza açmak için büyük miktarlarda envanter gereklidir. Perakende mağazaları nadiren tüm stoklarını sattığı için, daha sonraya kadar gelmeyebilecek satışlardan elde edilen gelire dayanmadan kısa vadeli harcamaları karşılayabilmelerini sağlamak için daha yüksek işletme sermayesi bulundurmalıdırlar.
Büyük işletme sermayesi ihtiyacı özellikle hediye veren tatil mevsimlerinde ağırdır. Perakende mağazaları, tatil müşterilerinin saldırısına erken hazırlanmalıdır, bu da önceden envanter için büyük miktarlarda sermaye harcamak anlamına gelir. Bu satışlardan elde edilen gelir aylarca uzak olabilir, bu nedenle perakende işletmeler gelecekteki gelirlere dayanmadan fatura, kira, sigorta primleri, kredi faizi, ücretler ve diğer kısa vadeli harcamaları karşılamak için fazlasıyla elinden geleni yapmalıdır. Bu, perakende işletmelerinin en yoğun tatil alışveriş sezonundan hemen önce ve sırasında yılın geri kalanından daha fazla çalışma sermayesine ihtiyacı olduğu anlamına gelir.
Teknolojide İşletme Sermayesi
İşletmenin ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi miktarı, yukarıdaki örnekte tatil perakende trendleri ile ilgili olarak kanıtlandığı gibi, yıl boyunca dalgalanmaktadır. Birçok teknoloji şirketi satışları artırmak için fiziksel ürünlere güvenmez, yani işletme sermayesi ihtiyaçları çok daha düşüktür. Bununla birlikte, yazılım şirketleri ve donanım şirketleri arasında önemli bir ayrım vardır.
Yalnızca bir web sitesi üzerinden yazılım satan bir teknoloji şirketinin işletme sermayesine çok az ihtiyacı vardır. Stokta tutulacak fiziksel bir ürün olmadığı ve yazılımlar müşteriler tarafından tek bir tuşa basılarak indirilebildiği için, ön stok harcamaları konusunda endişelenmenize gerek yoktur. Bu nedenle yazılım şirketleri, çok düşük bakım maliyetlerine ve stok maliyetlerine sahip olmadıklarından, tipik olarak çok düşük veya hatta negatif işletme sermayesi alabilirler. Şirket tamamen tuğla ve harç yeri olmadan çevrimiçi ise, bu daha doğrudur. Web sitesi kurulduktan ve alan adı edindikten sonra, web sitelerinin bakımı çok azdır. Küçük bir çevrimiçi yazılım şirketi aylarca satış yapmasa bile, asgari işletme sermayesi ile operasyonel kalabilecektir. İşin büyüklüğü büyüdükçe bu daha az doğru olur, çünkü satışlar düşük kalırsa maaş ve diğer tekrar eden masrafları ödemek için işletme sermayesine ihtiyaç duyulabilir.
Bilgisayarlar, telefonlar ve bileşen parçaları gibi donanım üreten ve satan şirketlerin uğraşacakları çok daha fazla stok var. Dolayısıyla, bir perakende işi ile aynı olan işletme sermayesi ihtiyaçları vardır. Bununla birlikte, satış için bitmiş ürünlere ek olarak, bu işletmeler, işletme sermayesini daha uzun süre bağlayan imalatta ihtiyaç duyulan hammaddeleri de stoklamak zorundadır. Herhangi bir imalat işi tipik olarak makine ve ekipmana çok sayıda ön yatırım gerektirir, bu nedenle hem donanım ürünleri geliştiren hem de üreten teknoloji şirketleri, satışlar düştüğünde bile kredi ödemelerinin devam edebilmesi için yüksek işletme sermayesi bulundurmalıdır.