Kısıtlı Stok Nedir?
Kısıtlı hisse senedi, yöneticiler ve yöneticiler gibi kurumsal iştiraklere verilen bir şirkette kayıtlı olmayan sahiplik paylarını ifade eder. Kısıtlanmış hisse devredilemez ve özel Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) düzenlemelerine uygun olarak alınıp satılmalıdır. Kısıtlamalar, şirketi olumsuz etkileyebilecek erken satışları caydırmayı amaçlamaktadır. Genellikle birkaç yıl süren kademeli bir yelek programı altında satışa sunulur. Kısıtlı stoğa "mektup stoku" ve "bölüm 1244 stoku" da denir.
Pay Türleri: Yetkili, Üstün, Değişken ve Kısıtlı Paylar
Kısıtlı Stok Nasıl Çalışır
Şirketlerin hisse senedi opsiyon hibe harcamaları gerektiğinden, kısıtlı hisse senedi 2000'li yılların ortalarında daha popüler hale geldi. Genellikle bir çalışan tazminatı biçimi olarak kullanılır, bu durumda, genellikle bir süre için istihdamın devam etmesi veya belirli ürün geliştirme kilometre taşlarının başarılması gibi belirli koşulların yerine getirilmesi üzerine, genellikle devredilebilir hale gelir., hisse başına kazanç (EPS) hedefleri veya diğer finansal hedefler.
Şirketlere, şirketi olumsuz etkileyebilecek erken satışları önlemek için, birleşme ve devralma faaliyeti, aracılık faaliyeti ve bağlı ortaklıktan sonra kısıtlı hisse senedi verilir. Bir yöneticinin, şirketten ayrılması, kurumsal veya kişisel performans hedeflerine ulaşamaması veya SEC ticaret kısıtlamalarını aşması durumunda, sınırlı stoğu kaybetmesi gerekebilir. Kısıtlı hisse senedi alım satımını yöneten SEC düzenlemeleri, kısıtlı hisse senedinin tescili ve halka açık ticaretini ve elde tutma süreleri ile hacmini sınırlayan SEC Kural 144 kapsamında belirtilmiştir.
Şirketten ayrılan, performans hedeflerine ulaşamayan veya SEC ticaret kısıtlamalarına uymayan bir yönetici, sınırlı stoklarını kaybetmek zorunda kalabilir.
Bu hisseler çift tetikleyici bir hüküm ile kısıtlanabilir. Bu, şirket başka bir şirket tarafından satın alınırsa ve çalışan aşağıdaki yeniden yapılandırmada işten çıkarılırsa, bir çalışanın hisselerinin kısıtlanmayacağı anlamına gelir.
Önemli Çıkarımlar
- Kısıtlı hisse senetleri, şirketler tarafından sunulan bir tür idari tazminat şeklidir.Çalışanlara hisse senedi hissesi vererek motive etmek isteyen yerleşik şirketlerde en yaygın olanıdır. kısıtlamaların amacı, şirketi olumsuz etkileyebilecek erken satışları caydırmak ve yöneticileri çıkarlarını şirketin geleceğiyle uyumlu hale getirmeye motive etmektir.
Sınırlı Stok Birimleri ile Sınırlı Stok Ödülleri
Kısıtlı stoğun iki varyasyonu kısıtlı stok birimleri (RSU) ve kısıtlı stok ödülleridir. Kısıtlı bir stok birimi, bir işverenin çalışanlarına, şirketin hisse senetlerinin belirli bir miktarını gelecekte önceden belirlenen bir zamanda çalışana vermesi için verilen bir vaattir. RSU'lar aslında hisse senedi değil, sadece vaat edilen hisse senedi için bir hak olduğundan, oy hakkı yoktur. Hisse senedi almak için bir RSU uygulanmalıdır. Bir hisse senedine dönüştürülen bir RSU, ihraç edilen hisse senedi sınıfı için standart oy haklarına sahiptir.
Kısıtlı hisse senedi ödülü, ödülün oy haklarıyla birlikte gelmesi dışında, RSU'ya çeşitli şekillerde benzer. Bunun nedeni, çalışanın, ödül verildikten hemen sonra hisse senedi sahibi olmasıdır. Genellikle, bir RSU hisse senedini temsil eder, ancak bazı durumlarda bir çalışan hisse senedi ödülü yerine RSU'nun nakit değerini almayı seçebilir. Nakit olarak kullanılamayan kısıtlı hisse senedi ödülleri için bu geçerli değildir.
Kısıtlı Stokların Vergilendirilmesi
Kısıtlı stokların vergilendirilmesi karmaşıktır ve İç Gelir Kanunu'nun (IRC) Bölüm 1244'üne tabidir. Kısıtlı hissedarlar, borsaya ait olduğu tarih ile satıldığı tarih arasındaki hisse senedi fiyatı arasındaki fark ile temsil edilen sermaye kazancı veya zararı üzerinden vergi öderler. Buna ek olarak, kısıtlı hisse senedinin yatırıldığı yıl normal gelir olarak vergilendirilebilir. Bu, çalışan seçildiği zaman giydirildiği zaman değil, vergilendiğinde vergilendirilen stok seçeneklerine karşılık gelir.
Kısıtlı hisse senedinin gelir olarak beyan edilmesi gereken tutar, borcun, vade tarihindeki gerçeğe uygun piyasa değeri eksi orijinal alıştırma fiyatıdır. Bununla birlikte, kısıtlı hissedar, normal gelir vergisini hesaplamak amacıyla, fiyatın hak verme tarihinde değil hibe tarihinde kullanılmasına izin veren 83 (b) Bölüm seçimini yapabilir. Bu durumda vergi faturasının daha erken ödenmesi gerekir, ancak hisse senedi hibe tarihi ile hak kazanma tarihi arasında değer kazanırsa önemli ölçüde daha düşük olabilir. Bu seçimi yapma riski, kısıtlı hissedarın şirketi hisse senedinden önce terk etmesi durumunda hisse senetlerinin kaybedilmiş olması ve halihazırda ödenmiş olan vergilerin iade edilemez olmasıdır.
