İçindekiler
- Araştırma Raporu Nedir?
- Araştırma Raporlarını Anlama
- Finansal Analist Araştırma Raporları
- Etki Yatırım Raporu Örneği
- Çıkar çatışmaları
Araştırma Raporu Nedir?
Araştırma raporu, bir hisse senedi aracılığında veya yatırım bankasında yatırım araştırma ekibinin bir parçası olan bir analist veya stratejist tarafından hazırlanan bir belgedir. Araştırma raporu belirli bir hisse senedi veya sanayi sektörüne, bir para birimine, emtiaya veya sabit getirili araca veya bir coğrafi bölgeye veya ülkeye odaklanabilir. Araştırma raporları, her zaman olmasa da, genel olarak yatırımcıların hareket edebileceği yatırım fikirleri gibi eyleme geçirilebilir önerilere sahiptir.
Araştırma Raporlarını Anlama
Araştırma raporları, pazar araştırma şirketlerinden büyük kuruluşlardaki kurum içi departmanlara kadar çeşitli kaynaklar tarafından üretilir. Yatırım endüstrisine uygulandığında, bu terim genellikle satış tarafı araştırmaları veya aracı kurumlar tarafından üretilen yatırım araştırmaları anlamına gelir. Böyle bir araştırma, onu üreten aracı kurumun kurumsal ve perakende müşterilerine dağıtılır. Emeklilik fonları, yatırım fonları ve portföy yöneticilerini içeren satın alma tarafının ürettiği araştırma genellikle sadece dahili kullanım içindir ve dış taraflara dağıtılmaz.
Finansal Analist Araştırma Raporları
Finansal analistler, belirli bir menkul kıymetin satın alınması veya satılması veya müşterinin belirli bir finansal ürünü dikkate alması gerekip gerekmediği gibi belirli bir öneriyi desteklemek amacıyla araştırma raporları hazırlayabilir. Örneğin, bir analist, bir şirket tarafından önerilen yeni bir teklifle ilgili bir rapor oluşturabilir. Rapor, şirketin kendisi ile ilgili olarak çalıştıkları yıl sayısı ve kilit paydaşların adları gibi ilgili metrikleri ve şirketin katıldığı piyasanın mevcut durumuna ilişkin istatistikleri içerebilir. Toplam kârlılık ve fonların kullanım amacı ile ilgili bilgiler de dahil edilebilir.
Etki Yatırım Raporu Örneği
Mart 2018'de, Facebook'un kullanıcıların verilerini kötüye kullanmış olabileceği ve 2016 Cumhurbaşkanlığı seçimini etkilemek için kullandığı iddia edilen Cambridge Analytics adlı bir araştırma şirketine büyük miktarlar ilettiği ortaya çıktı. Skandalın serpilmesi hisse senedine zarar verirken, analistler araştırma raporları hareketine katkıda bulundu, çünkü yatırımcılar şirket hakkındaki yatırımlarını bir yatırım olarak gördüler. Pivotal Research Group'un bir raporu, hisse senedine şirketin "sistemik kötü yönetimden" muzdarip olduğunu söyleyerek olumsuz bir puan verdi. Durum gelişmeye devam ettikçe ve araştırma raporları yayınlanırken, şirketin hisseleri 21 Mart'ta% 3, 34 düştü.
Çıkar çatışmaları
Bazı analistler işlevsel olarak bağlı olmamakla birlikte, diğerleri doğrudan veya dolaylı olarak rapor ürettikleri şirketlere bağlı olabilir. Deneyimsiz analistler geleneksel olarak uygun bir öneri belirlemek için bağımsız araştırma yaparlar ve sonuçla ilgili endişeleri sınırlı olabilir.
Bağlı analistler, herhangi bir araştırma raporunun müşterileri olumlu bir şekilde tasvir etmesini sağlayarak en iyi hizmeti sunabilirler. Ayrıca, bir analist aynı zamanda raporun dayandığı şirkette bir yatırımcıysa, yatırım yaptığı menkul kıymetlerin değer düşüklüğüne yol açabilecek konuları önlemek için kişisel teşviki olabilir.