Geri Alım Nedir?
Geri ödeme terimi, bağlama bağlı olarak finans ve iş dünyasında farklı kullanımlara sahiptir. Finansta, itfa, varlığın vade tarihinde veya öncesinde herhangi bir para piyasası sabit getirili menkul kıymetinin geri ödenmesini açıklar. Yatırımcılar, hisseleri, bonoları veya yatırım fonları gibi yatırımlarının bir kısmını veya tamamını satarak itfa yapabilirler. Ancak iş ve pazarlamada, tüketiciler genellikle kuponları ve hediye kartlarını ürün ve hizmetler için kullanırlar.
İtfalar sermaye kazançlarını veya kayıplarını tetikleyebilir.
Teklifleri Anlama
Sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan kişiler, sabit bir değerde düzenli faiz ödemeleri alırlar. Bu enstrümanlar vade tarihinden önce veya vade tarihinde kullanılabilir. Vade tarihinde kullanılırsa, bir yatırımcı menkul kıymetin nominal değerini veya nominal değerini alır.
Tahvil veya diğer menkul kıymetler ihraç eden şirketler, yatırımcılara menkul kıymetlerini vade tarihinde veya daha önce geri satın aldıklarında itfa değeri ödeyebilirler. Faiz ödemeleri genellikle bunu yapmadan önce durur. Tekliften yararlanma değeri tipik olarak tahvilin nominal değerinden daha yüksektir. Dolayısıyla, tahviller olarak adlandırılan bu tahvillerin itfa edilmesi, par.
Yatırım fonu yatırımcısının itfa yapabilmesi için yatırımcının fon yöneticilerini talepleri hakkında bilgilendirmesi gerekir. Yönetici, talebi belirli bir süre içinde işlemeli ve fonları yatırımcıya dağıtmalıdır. Yatırımcıya borçlu olunan tutar normalde hisselerinin cari piyasa değeri olup, daha az herhangi bir ücret ve diğer masraflar söz konusu değildir.
Tüketiciler olarak, sık sık günlük hayatımızda kurtuluş yaparız. Örneğin, kupon veya hediye kartı, bir kupon veya kartın değeri bir mal veya hizmet için kullanıldığından bir itfa türüdür.
ödeme
Önemli Çıkarımlar
- Finansta, itfa, tercih edilen bir hisse senedi veya tahvil gibi sabit getirili bir menkul kıymetin vade tarihinde veya öncesinde geri ödemesini açıklar. Yatırım fonu yatırımcıları hisselerinin tamamı ya da bir kısmı için itfa talep edebilirler. İadeler sermaye kazançlarını ya da kayıplarını tetikleyebilir.
Geri Alımlardan Kaynaklanan Kazanç ve Kayıplar
Bir yatırımın geri alımı, her ikisi de sabit getirili yatırımlar ve yatırım fonu hisseleri üzerinde tanınan bir sermaye kazancı veya zararı yaratabilir. Sermaye kazançlarının vergilendirilmesi, aynı yıl muhasebeleştirilen sermaye kayıpları ile azaltılır. Yatırım fonu kazançları ve zararları aynı sermaye kazancı hesaplamasına dahil edilir.
Geri alımdaki sermaye kazancını veya kaybını hesaplamak için yatırımcının maliyet esasını bilmesi gerekir. Tahviller, bononun nominal veya nominal tutarı dışında bir fiyattan satın alınabilir.
Örneğin, bir yatırımcının 900 $ 'lık indirimli fiyatla 1.000 $ değerinde bir kurumsal tahvil satın aldığını ve tahvilin vade sonunda kullanıldığında 1.000 $ par değerini aldığını varsayın. Yatırımcının yıl için 100 $ sermaye kazancı vardır ve kazanç için vergi yükümlülüğü sermaye kayıpları ile netleştirilir. Aynı yatırımcı 1.050 $ 'lık 1.000 $ değerinde bir kurumsal tahvil satın alırsa ve bu tahvilin vade sonunda 1.000 $' lık itfa değeri kullanılırsa, 50 $ sermaye kaybı vergi amaçları için 100 $ sermaye kazancını azaltır.
Geri Alım Türleri
Geri ödemelerin çoğu nakit olarak yapılır. Dolayısıyla, yatırım fonu yatırımcısı bir itfa talep ettiğinde, fon yönetim şirketi yatırımcıya piyasa değeri üzerinden hisse senedi kontrolü yapacaktır. Ancak, itfaların ayni şekilde yapılabileceği durumlar vardır.
Ayni Kefaretler
Ayni itfalar, takas gibi para yerine menkul kıymetler veya diğer araçlar için yapılan ödemelerdir. Yatırım fonu endüstrisinde nadiren kullanılan ayni itfalar, borsa yatırım fonları (ETF'ler) ile ortaktır. Fon yöneticileri, itfaların uzun vadeli yatırımcılara zarar verdiğini düşünebilir; bu nedenle, bir fondan çıkmak isteyenlere nakit ödemek yerine, orantılı olarak diğer menkul kıymetlerde pozisyonlar sunarlar.
ETF'ler genellikle yatırım fonlarından daha fazla vergi dostu olarak kabul edilir. Ayni hisseleri ihraç ederek, ETF'nin geri ödeme ödemeleri için nakit toplamak amacıyla menkul kıymet satması gerekmez. Bu da yatırımcıların vergi borcunu azaltarak sermaye kazancı dağıtımına olan ihtiyacı ortadan kaldırır.
Yatırım Fonu Geri Alımları
Fon paylarının bir yatırım fonu şirketine geri ödenmesi, yatırımcıdan geri ödeme talebinin alınmasından itibaren yedi gün içinde gerçekleşmelidir. Yatırım fonları günde sadece bir kez fiyatlandırıldığından, paralarını kullanmak isteyen yatırımcıların siparişi piyasa kapanmadan veya yatırım fonu tarafından belirlenen süreden önce vermeleri gerekir. Para, fonun net aktif değerinde (NAV) gün için itfa edilir, bu da bir fonun varlıklarının değerinin borçları düşüldükten sonraki değeri olarak hesaplanır. Satış tamamlandıktan sonra, müşteriler genellikle kazançlarını da içeren fonlarını çek veya banka hesaplarına doğrudan para yatırma yoluyla alırlar.
Bazı yatırım fonlarının, arka uç yükü şeklinde geri ödeme ücretleri olabilir. Arka uç yükü satış ücretidir - fonun zaman içinde azalan değerinin yüzdesi. Yatırımcı fon paylarını daha uzun süre elinde tutarsa, hisseler kullanıldığında alınacak arka uç yükü daha küçük olur.
Yatırım fonlarına yapılan yatırımlar, uzun vadede fon hisseleri alıp elinde bulunduran bireyler için tasarlanmıştır ve kısa bir süre sonra fon hisseleri satmak yatırımcıya daha fazla maliyet getirmektedir. Yatırımcı, profesyonel portföy yönetimi ile fonun muhasebe ve yasal maliyetleri için satış ücretleri ve yıllık ücretler öder.
