Emeklilik Risk Transferi Nedir?
Bir emeklilik riski transferi, tanımlı bir emeklilik maaşı sağlayıcısı planın riskinin bir kısmını veya tamamını (örneğin, eski çalışanlara sağlanan emeklilik gelir yükümlülüklerini) boşalttığında gerçekleşir. Plan sponsoru, kazanılmış plan katılımcılarına, planı gönüllü olarak erken bırakmak için (çalışanların emekli maaşlarını satın alarak) toplu ödeme sunarak veya bu garantili faydaları ödemekten sorumlu bir sigorta şirketi ile müzakere ederek bunu yapabilir.
Emeklilik Risk Transferi Nasıl Çalışır?
Şirketler, kazanç oynaklığından kaçınmak ve ana işlerine konsantre olmalarını sağlamak için emeklilik riskini aktarırlar. Bir emeklilik planının yıllık toplam maliyetinin yatırım getirileri, faiz oranları ve katılımcıların uzun ömürlülüğü nedeniyle tahmin edilmesi zor olabilir. Büyük şirketler emeklilik planlama sorumluluğunu çalışanlara aktarma eğiliminde bekletiliyordu, ancak 2012'de bir dizi Fortune 500 oyuncusu emeklilik riskini transfer etmek istediğinde değişmeye başladı. Bunlar arasında Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. ve eski çalışanlara isteğe bağlı bir toplu ödeme sunan PepsiCo Inc. ve ayrıca General Motors Co. ve Verizon Communications Inc. emeklileri için yıllık gelirleri satın aldı.
Risk transferi işlemlerinde ele alınan risk türleri şunları içerir:
- Katılımcıların mevcut yıllık gelir tablosundan daha uzun yaşayacağı riski gösterecektir (uzun ömür riski) Emeklilik yardımı ödemeleri için ayrılan fonların beklenen yatırım getirisi oranlarına ulaşamaması riski (yatırım riski) Faiz oranı ortamında değişiklik riski bilanço yükümlülüklerinde, net dönemsel maliyette ve gerekli katkılarda (faiz oranı riski) önemli ve öngörülemeyen dalgalanmalara neden olacaktır. Plan sponsorunun emeklilik yükümlülüklerinin, sponsorun kalan varlık / yükümlülüklerine göre orantısız olarak daha büyük hale gelmesi
Şirketler geçmişte nitelikli çalışanların cazibesi ve elde tutulması, işgücü yönetimi, babalık, çalışan beklentileri ve uygun vergi politikaları gibi çeşitli nedenlerle emeklilik planlarını benimsemişlerdir. Sponsorluğun gönüllü niteliği ışığında, plan sponsorları genellikle bir planı yeni girenlere kapatma, faydaları azaltma veya dondurma veya bir planı (tahakkuk eden tüm faydaları sağladıktan sonra) tamamen sonlandırma yeteneğinin benimsenmesini teşvik etmek için gerekli olduğuna ve kalmaya devam ettiğine inanmaktadır. ve planların devamı.
Önemli Çıkarımlar
- Emeklilik riski transferi, tanımlanmış sosyal yardım (DB) emeklilik sağlayıcısının, katılımcıları planlamak için garantili emeklilik gelirini ödemekle yükümlü olduğu yükümlülüklerinin bir kısmını veya tamamını kaldırmaya çalıştığı zamandır. Emeklilik sağlayıcısı alternatif olarak sigorta şirketlerine yıllık gelir sözleşmeleri veya emeklilik şartlarını yeniden yapılandırmak için sendikalarla müzakereler yoluyla bir miktar risk aktarmaya çalışabilir.
Emeklilik Risk Transferlerinin Türleri
Bir emeklilik sağlayıcısının, garantili emeklilik gelirini çalışanlara garanti etme yükümlülükleri nedeniyle maruz kaldığı riski transfer etmenin birkaç yolu vardır:
- Plan katılımcılarının bir kısmı veya tamamı için borçları transfer eden bir sigorta şirketinden yıllık gelirlerin satın alınması (plan sorumluluğu ile ilgili olarak yukarıda belirtilen risklerin ortadan kaldırılması) Sorumluluğunu karşılayan emeklilik planı katılımcılarına götürü miktarların (satın almaların) ödenmesi Plan sponsorlarına yönelik riski azaltmak için plan yatırımlarının yeniden yapılandırılması.