Pasif ETF TANIMI
Pasif ETF'ler tüm endeksi veya sektörü tek bir güvenlikle izlemek için kullanılan bir araçtır. Yatırımcılar, büyük bir borsadaki hisse senetleri gibi, işlem günü boyunca fon alıp satabilirler. Bu onlara aktif olarak yönetilen bir fon yardımı olmadan bir satın alma ve tutma stratejisi uygulama konusunda daha fazla esneklik sağlar. Pasif bir yaklaşım kullanmanın daha düşük gider oranları, artan şeffaflık ve daha fazla vergi verimliliği gibi ek faydaları vardır. Bu nedenlerle, yatırımcılar son yıllarda aktif varlıklardan büyük varlık bloklarını pasif ETF'lere taşımıştır. State Street'in 230 milyar dolarlık SPDR S&P 500 ETF'si, SPY kodu sembolü altında listelenen en yaygın pasif fon.
Aktif Vs. Pasif ETF Yatırımı
AŞAĞI KIRMA Pasif ETF
Pasif ETF'ler son yirmi yılda fon akışlarının büyük bir bölümünü temsil etmektedir. Temmuz 2017'de, ABD ETF'leri pasif, aktif ve diğer strateji türleri arasında yönetim altındaki varlıklarda 3 trilyon doları aştı. Pasif endüstrinin bazı temel özellikleri, son zamanlarda mevduat artışını desteklemeye yardımcı olmuştur; maliyetler, esneklik ve şeffaflık. Pasif bir ETF'nin bileşenleri, fon yöneticisinin takdirine bağlı olarak, temel endeks veya sektör tarafından belirlenir. Uygulamalı bir yaklaşım benimsemek, sağlayıcının, çalışanların maaşlarının, aracılık ücretlerinin ve araştırmalarının maliyeti hakkında endişelenmeden yatırımcılardan daha az ücret alabileceği anlamına gelir. Strateji aynı zamanda daha düşük ciro avantajı da sağlıyor. Varlıklar fona daha yavaş bir şekilde girip çıktığında, daha az işlem maliyeti ve gerçekleşen sermaye kazancı sağlar. Böylece, yatırımcılar vergi dosyalama zamanı geldiğinde tasarruf edebilirler. Bu arada, pasif ETF'ler aktif olarak yönetilen bir yatırımdan daha şeffaftır. Sağlayıcılar her gün fon ağırlıkları yayınlayarak yatırımcılara strateji sapmasını sınırlama ve yinelenen yatırımları tanımlama fırsatı verir.
Pasif ETF'ler düzenli aralıklarla sıfırlandıkları için birim yatırım ortaklıkları (UIT) gibi çalışırlar. Fon sağlayıcı ayrıca aktif olarak yönetilen fonlar gibi dahili sermaye kazancı üretmez. Bununla birlikte, normal bir ticaret günü boyunca satın alınabilmeleri ve satılabilmeleri için UIT'lerden farklıdırlar.
'Pasif ETF'lerin Riskleri
Pasif yatırım eleştirmenleri elden çıkarma yaklaşımının aşağı yönlü bir piyasanın baskısına dayanamayacağını iddia ediyor. Aktif bir yönetici, yatırımcıları oynaklık dönemlerinden korumak için sektörler arasında geçiş yapabilir, ancak piyasa koşullarına nadiren uyum sağlayan pasif bir fon bir dezavantaj oluşturabilir. Bununla birlikte, son boğa piyasası, aktif bir fonun pasif bir stratejiden daha iyi performans gösterebileceği koşulları sağlayamadı.