Başarılı bir tüccar olmak için iki önemli beceriye ihtiyacınız vardır: doğru pazarları seçme yeteneği ve pazar size karşı döndüğünde ayaklarınızın üzerinde düşünme yeteneği. Birçok teknik ve strateji bu becerileri öğretirken, geleneksel ticaret bilgeliği, kendinizi kayıplardan korumanın doğru yolunun bir durak kullanmak olduğu konusunda ısrar ediyor. Duruşlar yararlı olmakla birlikte, alternatif olarak seçenekler kullanılarak aşılabilecek doğal sorunlar vardır.
Durdurma Kayıplarının Dezavantajları
Bir menkul kıymetin fiyatı önceden tanımlanmış bir giriş / çıkış noktasını aştığında, stop order bir piyasa emri haline gelir. Yüzünde, bir durdurma sırası harika bir araç gibi görünüyor. Bir ticaret seçersiniz ve piyasa size karşı hareket ederse, durağınız tetiklenir ve bir kayıp için dışarı atılırsınız.
Ne yazık ki, bir durak arabanızdaki acil fren gibidir. İşi yaparken, aracın nasıl ve ne zaman durduğuna dair çok az incelik veya kontrol var. Başka bir deyişle, bir durdurma tetiklendiğinde ve bir piyasa emri haline geldiğinde, hemen hemen her şey olabilir.
Üç senaryo, doğal duraklama kusurlarını ve sizi beklenmedik kayıplardan koruyamamalarını ortaya koyar. İster hızlı hareket eden pazarlar, ister konsolide pazarlar, ister arz ve talepteki temel değişimler olsun, tüccarları gemiyi zıplatmaya zorlar. Bu, konumdan çıkmak, piyasa zaman çerçevelerini kaydırmak veya konumu tersine çevirmek için seçenekler kullanarak daha iyi ele alınan tek bedene uyan bir çözümdür.
Alternatif Olarak Seçenekler
Durakları ve seçenekleri yan yana karşılaştırdığınızda, seçenekler bir konumu korumak isteyenler için açıkça uygun özelliklere sahiptir. Hızlı hareket eden pazarlarda durak ve seçeneklerin nasıl kullanıldığını görelim.
Hızlı hareket eden bir piyasada bir stop-loss emri kullandığınızda, stop fiyatınızı alacağınızın garantisi yoktur. Durak, para kaybettiğinizde sizi hemen piyasadan çıkarmak için tasarlanmış gerici bir araç olduğundan, doldurma fiyatının siparişte belirlediğiniz fiyattan daha kötü olması için iyi bir şans var. Bu kayma olarak bilinir.
Örneğin, uzun altın vadeli işlemlerini 1280 $ 'a çıkarır ve durağınızı 1270 $' a ayarlarsanız, zararı 1.000 $ (sözleşme fiyatında 1 $ düşüş = 100 $ kayıp) ile sınırlamayı umuyorsunuz. Ancak, durağınız hızlı hareket eden bir pazarda tetiklenirse, bir piyasa düzenine dönüşür ve 1265 $ 'a kadar çıkmayabilir, 1500 $' lık bir kayıp ya da tahmin ettiğinizden% 50 daha fazla zarar veremezsiniz.
Öte yandan, aynı pazarda durmak yerine 1270 $ grev fiyatına sahip bir seçenek kullanırsanız, grev fiyatından daha fazlasını kaybedemezsiniz.
Seçenekleri Kullanmanın Avantajları
Tabii ki, seçenek için ödeme yapmanız gerekiyor, ancak iki şey sizin lehinize çalışıyor. İlk olarak, para dışı seçenekler genellikle para içi seçeneklerden daha ucuzdur. Ayrıca, mevcut pazarın eğiliminin ters yönündeki seçenekler daha az oynaklığa sahip olma eğilimindedir ve bu da onları daha ucuz hale getirme eğilimindedir. Bu şekilde bir seçeneğin kullanılması zor durma olarak bilinir ve kaybı yönetirken kaymayı doğrudan kontrol etmenin en kolay yoludur.
Konsolide piyasalar, durmaların kötü çalışabileceği ikinci piyasa türüdür. Herhangi bir pazarın yukarı veya aşağı doğru hareket etmesi nadirdir. Ne yazık ki, karşı eğilimin sadece bir konsolidasyon mu yoksa trend değişikliği mi olduğunu asla bilemezsiniz. Duraklar alternatifler arasında ayrım yapamayacağı için, pazar basitçe konsolide edildiyse ve orijinal konumunuza doğru hareketi sürdürdüyse zorlanıyorsunuz ve hiçbir payınız yok. Bu, testere etkisi olarak bilinir.
Duraklar bir ya hep ya hiç önermedir ve konsolidasyon ve geri çekilme davranışı için çok az yer bırakır. Böylece piyasa hakkında doğru olabilirsiniz, ancak durak yanlış fiyata veya yanlış zamanda yerleştirildiği için kenarda sıkışmış olabilirsiniz. Bununla birlikte, durağınızı yerleştireceğiniz bir seçenek yerleştirirseniz, piyasanın konsolidasyonu veya trendini değiştirip değiştirmediğini belirlerken daha uzun bir süre kaybetme pozisyonuna girebilirsiniz.
Piyasadaki temel değişimler sırasında bir durak yerine bir seçenek sunarak, etkiyi iki şekilde azaltabilirsiniz. Birincisi, kendinizi pozisyonunuzu agresif bir şekilde aşındıran hareketlerden yalıtıyorsunuz çünkü seçenek aynı hızda artıyor. İkincisi, eğer vardiya büyük bir hareket oluşturmuyor, ancak bir trend değişikliğine işaret ediyorsa, piyasayı kovalamadan pozisyondan ayrılabilirsiniz.
Alt çizgi
Seçenekler, kayıpları yönetmek için durakları kullanmaya açık bir alternatif sunar. Bu stratejide başarılı olmak için para yöneticileri gibi ticarete bakın. Para yöneticileri, dayanak varlık ve opsiyon sözleşmelerinin karşılıklı bağımlılığını ve kayıpları azaltabilecek yerleşik bir risk yönetimi ilişkisini kabul eder. Bu yaklaşımla, kendilerini hızlı hareket eden pazarlardan korumak, piyasaları birleştirmek ve arz ve talepteki temel değişimleri korumak için incelik ve kontrolü kullanırlar.