Open-End Fonu nedir?
Açık uçlu bir fon, sınırsız sayıda hisse ihraç edebilecek çeşitlendirilmiş bir havuzlanmış yatırımcı parası portföyüdür. Fon sponsoru hisseleri doğrudan yatırımcılara satar ve onları da kullanır. Bu hisseler günlük olarak mevcut net varlık değerlerine (NAV) göre fiyatlandırılır. Bazı yatırım fonları, finansal riskten korunma fonları ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) açık uçlu fon türleridir.
Bunlar muadilleri, kapalı uçlu fonlarından daha yaygındır ve şirket sponsorluğundaki 401 (k) gibi emeklilik planlarındaki yatırım seçeneklerinin temelidir.
Önemli Çıkarımlar
- Açık uçlu bir fon, havuz yatırımcılarından devam eden yeni katkılar ve çekilmelere izin veren havuzlanmış varlıkları kullanan bir yatırım aracıdır. Sonuç olarak, açık uçlu fonlar teorik olarak sınırsız sayıda potansiyel hisse senedine sahiptir. borsada işlem gören fonlar her iki tipte açık uçlu fonlardır.
Open-End Fonu
Open-End Fonu Nasıl Çalışır?
Açık uçlu bir fon, alıcılar istediği sürece hisse ihraç eder. Her zaman yatırıma açıktır - dolayısıyla adı, açık uçlu fon. Hisse alımı, fonun yeni-yedek hisse yaratmasına neden olurken, hisse satmak onları dolaşıma sokar. Hisse senetleri NAV'larında talep üzerine alınır ve satılır. Net varlık değerinin günlük temeli, fonun temel menkul kıymetlerinin değeridir ve işlem gününün sonunda hesaplanır. Çok sayıda hisse kullanılmışsa, fon yatırımcılarının bazılarını ödemek için yatırımlarının bir kısmını satabilir.
Açık uçlu bir fon, yatırımcılara para biriktirmek ve belirli bir yatırım hedefini yansıtan çeşitlendirilmiş bir portföy satın almak için kolay ve düşük maliyetli bir yol sağlar. Yatırım hedefleri, büyüme ya da gelir için yatırım yapmayı ve diğerlerinin yanı sıra büyük sermayeli ya da küçük sermayeli şirketlere yatırım yapmayı içerir. Ayrıca, fonlar belirli sektörlere veya ülkelere yatırımları hedefleyebilir. Yatırımcıların açık uçlu bir fona giriş yapmak için genellikle çok paraya ihtiyacı yoktur, bu da fonun tüm yatırımcılar için kolayca erişilebilir olmasını sağlar.
Bir fonun yatırım yönetimi, bir fonun toplam varlıklarının belirtilen hedefini etkili bir şekilde yerine getiremeyecek kadar büyük hale geldiğini belirlediğinde, fon yeni yatırımcılara kapatılacaktır. Aşırı durumlarda, bazı fonlar mevcut fon hissedarları tarafından ek yatırıma kapatılacaktır.
Açık uçlu fonlar o kadar tanıdıktır - neredeyse yatırım fonları ile eşanlamlıdır - birçok yatırımcı kasabadaki tek fon türü olmadığının farkında olmayabilir. Bu tür yatırım fonu orijinal yatırım fonu türü bile değildir. Kapalı Uç Fon Merkezi'ne göre kapalı uçlu fonlar, 1893'ten kalma birkaç on yıl boyunca yatırım fonlarından daha eskidir.
Kapalı Uç Fonların Farkı
Kapalı uçlu fonlar halka arz (halka arz) yoluyla başlatılır ve açık piyasada satılır. Kapalı uçlu fon hisseleri borsada işlem görmektedir ve daha likittir. İşlem günü boyunca arz ve talebe dayalı olarak NAV'a indirimli veya prim ile işlem yaparlar.
Kapalı uç fonlar bu şarta sahip olmadığından likit olmayan hisse senetlerine, menkul kıymetlere veya gayrimenkul gibi piyasalara yatırım yapabilirler. Kapalı uç fonlar, likit olmayan fonlar için geniş teklif-talep spreadleri ve NAV'a geçici prim / indirim yoluyla ek maliyetler getirebilir. Kapalı uç fonlar, hisselerin bir broker aracılığıyla alınıp satılmasını talep eder. Çoğu zaman, yatırımcılar satış yaparken portföyün dayanak varlıkları için gerçek değer fiyatını da alabilirler.
Open-End Fonlarının Artıları ve Eksileri
Hem açık hem de kapalı uç fonlar, analistler yardımıyla portföy yöneticileri tarafından yönetilir. Her iki fon türü de çeşitlendirilmiş yatırımlar yaparak ve yatırımcı fonlarının havuzlanması nedeniyle daha düşük yatırım ve işletme maliyetlerine sahip olarak güvenliğe özgü riski azaltır.
Açık uçlu bir fonun fon tarafından verilen sınırsız payı vardır ve işlem gününün sonunda NAV değeri alırlar. Bir iş günü içinde işlem yapan yatırımcılar, açık uçlu fondan kazanç veya kayıpları gerçekleştirmek için işlemin sonuna kadar beklemek zorundadır.
Ayrıca, açık uçlu fonlar, portföylerinin bir parçası olarak büyük nakit rezervlerini korumalıdır. Bunu hissedarların itfalarını karşılamaları gerektiğinde yaparlar. Bu fonların yedekte tutulması ve yatırım yapılmaması gerektiğinden, açık uçlu fonların getirileri genellikle daha düşüktür. Açık uçlu fonlar genellikle daha fazla güvenlik sağlarken, kapalı uçlu fonlar genellikle daha büyük bir getiri sağlar.
Yönetimin yatırımcı talebini karşılamak için bekletmeyi sürekli olarak ayarlaması gerektiğinden, bu fonların yönetim ücretleri genellikle diğer fonlardan daha yüksektir. Açık uçlu fon yatırımcıları, sponsor fon ailesi her zaman bir pazar oluşturduğundan hisse alım satımında daha fazla esnekliğe sahiptir.
Artıları
-
Çeşitlendirilmiş portföyler tutun, riski azaltın
-
Profesyonel para yönetimi sunun
-
Çok sıvı
-
Düşük yatırım minimumları gerektir
Eksileri
-
Günde sadece bir kez fiyatlandırılır
-
Yüksek nakit rezervlerini korumalı
-
Yüksek ücretler ve masraflar alın (aktif olarak yönetiliyorsa)
-
Daha düşük getiri (kapalı uç fonlardan)
Açık Dünya Fonu Gerçek Dünya Örneği
Fidelity'nin yatırım şirketinin en erken açık uçlu fonlarından biri olan Magellan Fonu, sermaye takdirini hedefliyor. 1963 yılında kuruldu ve 1970'lerin ve 1980'lerin sonlarında, % 29 yıllık getirileri ile borsayı düzenli olarak yenmek için bir efsane haline geldi.
Portföy yöneticisi Peter Lynch, bir aile ismine yakındı. Fon o kadar popüler oldu ki, varlıkların 100 milyar ABD Doları'na ulaşmasıyla, Fidelity fonu yaklaşık on yıl boyunca yeni yatırımcılara kapattı. 2008 yılında yeniden açıldı.
![Açık Açık](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/824/open-end-fund.jpg)