Gürültü Nedir?
Geniş bir analitik bağlamda gürültü, gerçek altında yatan eğilimleri şaşırtan veya yanlış tanıtan bilgi veya faaliyet anlamına gelir. Finansal piyasalarda gürültü, piyasadaki küçük fiyat düzeltmelerinin yanı sıra genel eğilimi bozan fiyat dalgalanmalarını (dalgalanma denir) içerebilir. Bununla birlikte, piyasa gürültüsü yatırımcıların eğilimi neyin tetiklediğini ve bir trendin değişip değişmediğini ya da sadece kısa vadeli oynaklık yaşayıp yaşamadığını fark etmelerini zorlaştırabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Gürültü, altında yatan gerçek eğilimleri karıştıran veya yanlış tanıtan bilgi veya faaliyet anlamına gelir. Finansal piyasalarda gürültü, genel eğilimi bozan küçük fiyat hareketlerini ve düzeltmeleri içerebilir. Pazar gürültüsü, bir eğilimi neyin yönlendirdiğini veya bir eğilim olup olmadığını belirlemeyi zorlaştırabilir değişiyor ya da sadece kısa vadeli oynaklık yaşıyor.
Gürültüyü Anlama
Gürültü, program ticareti, temettü ödemeleri veya genel piyasa duyarlılığını yansıtmayan diğer fenomenlerden kaynaklanan borsa faaliyetlerini gösterebilir. Temettüler, şirketlerin yatırımcılara hisselerine sahip oldukları için ödül olarak ödediği nakit ödemelerdir. Gürültü kavramı, ekonomist Fischer Black tarafından 1986 tarihli bir dönüm noktası makalesinde resmen tanıtıldı ve burada "gürültü" ün "bilgi" den ayırt edilmesi gerektiğini ve orantısız miktarda ticaretin kanıt yerine gürültü temelinde gerçekleştiğini belirtti.
Tüm ticaret biraz spekülatiftir, ancak gürültü tüccarları, şirketlerin temel analizinden ziyade trend haberlere, belirgin dalgalanmalara veya fiyatlarda veya sözlü fiyat düşüşlerine dayanarak özellikle gerici olarak kabul edilir.
Gürültü ve Zaman Çerçeveleri
Tipik olarak, zaman dilimi ne kadar kısa olursa, anlamlı piyasa hareketlerini gürültüden ayırmak o kadar zor olur. Bir menkul kıymetin fiyatı belirli bir gün boyunca büyük ölçüde değişebilir, ancak bu hareketin neredeyse hiçbiri, menkul kıymetin algılanan değerinde temel bir değişikliği temsil etmez. Günlük işlemciler dakikalar veya saatler içinde pozisyona girip çıkmak amacıyla kısa vadeli hareketleri bir menkul kıymetle işlem yaparlar. Bazı gürültü tüccarları, temel verileri kullanmadan alış ve satış işlemlerine girerek piyasa gürültüsünden yararlanmaya çalışır.
Daha uzun bir zaman aralığı, bir trendin daha net bir resmini sağlayabilir. Örneğin, bir hisse senedi kazanç haberlerinde birkaç saat boyunca çılgınca sallanabilir. Ancak, fiyat hareketini son birkaç aydaki eğilim ile karşılaştırdığımızda, kazanç hareketi genel eğilime göre küçük olabilir. Sadece gez, bilginin güvenilirliği ve son haberler veya olayların eğilimi etkileyip etkilemeyeceğinin güvencesini verir. Hisse senetlerini hızlı, kısa vadeli bir hızla alıp satarken, "bilgi" yi "gürültü" den ayırt etmek zor olabilir.
Gürültü Nedenleri
Genellikle gürültü olma eğiliminde olan piyasa dalgalanmaları vardır. Gün içi bilgiler tipik olarak kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına neden olur. Çoğunlukla - büyük bir anons veya etkinlik olmadıkça - gürültü çöktüğünde eğilim genellikle bozulmadan kalır.
Kısa vadeli oynaklık veya fiyat hareketleri program ticaretinin bir sonucu olabilir, yani büyük bir yatırım kurumu, fiyatlar belirli bir seviyeye ulaştığında bilgisayar ticareti yapmak için bilgisayar programlamıştır. Ayrıca, çoğu gürültü tüccarı satın alımlarını tek bir şirket veya endüstri etrafında topladığında oluşturulan yapay kabarcıkların aranması da tavsiye edilir. Piyasa gürültüsü, bir menkul kıymetin değerinin yüzde onundan daha fazlasında düzeltmelere veya ters hareketlere de yol açabilir. Bu düzeltmeler, tipik olarak, bir güvenlik veya dizinin önemli ölçüde aşırı değerlemesinde yapılan düzeltmelerdir.
Bir Sisteme Sahip Olmak: Gürültü Ticaretine Alternatif
Birçok tüccar, gürültüyü önlemeye yardımcı olmak için ticaret kararları almak için süreçler ve kurallar oluşturur. Bu tüccarlar önceden belirlenmiş risk ve ödül parametreleri oluştururlar, yani bir ticarette ne kadar risk almak istediklerini ve ne zaman kar elde edeceklerini veya pozisyonları çözeceklerini bilirler.
Bir yatırım planıyla yatırımcılar, mevcut pozisyonlarında neyin kârlı bir hamle oluşturacağını belirlemeye özen göstermeye çalışırlar. Tipik olarak, bir karara varmak için bir işlem süreci olmayan yatırımcılar gürültü ticaretine daha duyarlıdır. Tabii ki, kişisel bir ticaret stratejisine dayanarak karar vermek yanlış bilgiye karşı duyarlılığı ortadan kaldırmaz. Ancak, ne aradıklarını bilen yatırımcıların, gürültü ya da diğer dalgalanmalara güvenen yatırımcılara göre gürültüden etkilenme olasılığı daha düşüktür.