Net Maddi Varlıklar Nedir?
Net maddi duran varlıklar, şerefiye, patent ve ticari markalar gibi maddi olmayan duran varlıklar eksi olmak üzere, bir şirketin toplam varlıkları, tüm yükümlülükleri ve tercih edilen hisse senedinin nominal değeri olarak hesaplanır. Başka bir deyişle, odak noktası maddi duran varlık gibi fiziksel varlıkların yanı sıra stoklar ve nakit enstrümanlarıdır.
Bir şirketin adi hisse senedi başına net maddi duran varlığını hesaplamak için, net maddi varlık rakamını adi hisse senetlerinin paylarına bölün.
Önemli Çıkarımlar
- Net maddi duran varlıklar bir şirketin bilançosunda listelenir ve toplam varlıklarının tutarı tüm yükümlülükleri ve maddi olmayan duran varlıklar düşüldükten sonraki tutarı üzerinden gösterilir. Maddi duran varlıklar, analistlerin bir firmanın fiziksel varlıklarına tecrit edilmiş şekilde odaklanmasına olanak tanır.
Net Maddi Varlıklar
Net Maddi Varlıkları Anlama
Net maddi duran varlıklar, bir şirketin toplam fiziksel varlık tutarını, herhangi bir yükümlülük hariç, temsil eder. Net maddi duran varlıkların hesaplanması, bir şirketin maddi duran varlıklarının gerçeğe uygun piyasa değerini alır ve borçlarının gerçeğe uygun piyasa değerini çıkarır. Maddi duran varlıklar; nakit, stok, alacak hesapları ve maddi duran varlık (KKD) gibi kalemleri içerebilir. Yükümlülükler, borçları, uzun vadeli borçları ve benzeri yükümlülükleri içerir.
Örneğin, bir şirketin toplam aktifleri 1 milyon $, toplam yükümlülükleri 100.000 $ ve maddi olmayan şerefiyesi 100.000 $ ise, net maddi varlık tutarı 800.000 $ 'dır. Bu, hem yükümlülüklerde hem de şerefiyede 1 milyon dolarlık toplam varlık sayısından 100.000 $ çıkarılarak elde edilir.
Net Maddi Duran Varlıkların Avantaj ve Dezavantajları
Bir şirketin maddi varlıklarının bu ölçümü önemlidir, çünkü bir firmanın yönetim ekibinin eski veya değerlemesi zor olan maddi olmayan varlıkları içermeden varlık pozisyonunu analiz etmesini sağlar. Örneğin, bir şirketin aktif getirisi (ROA), hesaplamada net maddi duran varlıklar kullanıldığında genellikle daha doğrudur.
Bununla birlikte, net maddi varlıkların elde edilmesinin faydası endüstrilere göre değişir. Örneğin, tıbbi cihaz üreticileri yüksek düzeyde değerli maddi olmayan varlıklara sahiptir. Bu nedenle, bir şirketin defter fiyatına (P / B) değerine bakmak ve performansı ölçmek için benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir.
Net Maddi Duran Varlıklar ve Hisse Başına Net Maddi Duran Varlıklar
Hisse başına net maddi duran varlıklar bazen net maddi duran varlık ölçümü yerine kullanılır. Hisse başına net maddi duran varlık, bir şirketin net maddi duran varlık numarası alınarak ve ödenmemiş toplam hisse sayısına bölünmesiyle bulunur. Bir şirketin 1 milyon dolarlık net maddi varlığı ve 500.000 adet hisse senedinin olması durumunda, hisse başına net maddi varlığı 2 $ 'dır.
Hisse başına net maddi duran varlıklar, bir sektördeki şirketlerin karşılaştırmalı analizini yaparken faydalıdır. Örneğin otomobil üreticileri, hisse başına net net varlıklara sahip olabilirken, maddi olmayan duran varlıkların yüksek seviyede olduğu bir yazılım şirketinin hisse başına çok daha düşük bir sayısı olabilir. Bu nedenle, bu tedbiri sadece aynı sektördeki şirketleri analiz ederken kullanmak önemlidir.
Net Maddi Duran Varlıklar Örnekleri
Bazı şirketler için gerçek geçmiş verilerine bakalım ve her biri için net maddi duran varlıkları hesaplayalım. Örneğin, 28 Aralık 2014 itibariyle Zulily Incorporated'ın toplam aktifleri 492.378 milyon $ ve toplam yükümlülükleri 216.415 milyon $ 'dır. Ancak Zulily'in maddi olmayan duran varlığı veya şerefiyesi yoktu. Maddi olmayan duran varlıkları olmadığı için net maddi duran varlık değeri, 492.378 milyon $ 'dan 216.415 milyon $ çıkarılarak hesaplanmaktadır. Bu nedenle, net maddi varlığı 275.963 milyon $ olan toplam özkaynaklarına eşittir.
Aynı zamanda, 31 Aralık 2014 itibariyle Facebook Incorporated'ın toplam aktifleri 40.184 milyar $, toplam yükümlülükleri 4.088 milyar $, maddi olmayan duran varlıkları 3.929 milyar $ ve şerefiyesi 17.981 milyar $ 'dır. O dönemde Facebook'un net maddi varlıklarının değerini hesaplamak için maddi olmayan varlıklarını, şerefiyesini ve toplam yükümlülüklerini toplam varlıklarından çıkarın. Facebook'un net maddi duran varlıkları 14.186 milyar $ veya 40.184 milyar $ daha az 4.088 milyar $, 3.929 milyar $ ve 17.981 milyar $ olmuştur.
Son bir örnek olarak, 31 Aralık 2014 tarihinde Amazon.com Incorporated'ın toplam aktifleri 54.505 milyar dolar, toplam yükümlülükleri 43.764 milyar dolar ve şerefiye 3.319 milyar dolardı. Ortaya çıkan net maddi duran varlıklar 7.422 milyar $ veya 54.505 milyar $ daha az 43.764 milyar $ ve 3.319 milyar $ olmuştur.