Net Varlık Hisse Başına Değer - NAVPS Nedir?
Hisse başına net varlık değeri (NAVPS), bir yatırım fonu, borsada işlem gören fon (ETF) veya kapalı uçlu bir fonun hisse başına değerini temsil eden net varlık değeri için bir ifadedir. Fonun veya şirketin toplam net varlık değerinin ödenmemiş hisse sayısına bölünmesi ile hesaplanır ve hisse başına defter değeri olarak da bilinir.
Net Varlık Değeri Formülü - NAVPS
Hisse Başına Net Varlık Değeri = Ödenmemiş Hisse Senetleri
Hisse Başına Net Varlık Değeri Hesaplama - NAVPS
Hisse başına net varlık değeri (NAVPS), net varlık değerinin ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle bulunur.
NAVPS Size Ne Anlatıyor?
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı bu fonların hisseleri net varlık değerinde kullanıldığından hisse başına net varlık değeri (NAVPS) genellikle açık uçlu veya yatırım fonları ile ilgili olarak kullanılır.
Yukarıdaki hisse başına net varlık değeri formülüne (NAVPS) bakıldığında, varlıklar fonun yatırımlarının toplam piyasa değerini, nakit ve nakit benzerlerini, alacakları ve tahakkuk eden geliri içerir. Yükümlülükler toplam kısa vadeli ve uzun vadeli yükümlülüklerin yanı sıra personel maaşları, kamu hizmetleri ve diğer operasyonel giderler gibi tahakkuk eden tüm giderlere eşittir. Yönetim giderleri, dağıtım ve pazarlama giderleri, transfer acentesi ücretleri, saklama ve denetim ücretleri dahil edilebileceği için toplam gider sayısı fazla olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- NAVPS, yatırım fonu, ETF veya kapalı uçlu fonun hisse başına değerini temsil eder. Hisse senetleri NAV'de kullandığı için genellikle açık uçlu yatırım fonlarıyla ilgili olarak kullanılır.Market fiyatı ve NAVPS, kapalı uçlu fonlar ve ETF'ler için değişiklik gösterebilir.
Hisse Başına Net Varlık Değerini Kullanma Örneği - NAVPS
7, 5 milyon hissesi olan yatırım fonunun 500 milyon $ yatırım, 15 milyon $ nakit, 1.5 milyon $ alacak ve 250.000 $ tahakkuk etmiş geliri olduğunu düşünün. Yükümlülüklere gelince, fonun kısa vadeli borçları 20 milyon $ ve uzun vadeli borçları 5 milyon $ 'dır. Fon 35.000 $ tahakkuk eden işletme giderlerine ve 15.000 $ tahakkuk eden diğer giderlere sahiptir. Varlıklar, borçlar ve NAVPS şu şekilde hesaplanır:
Varlıklar = Varlıklar = Yükümlülükler = Yükümlülükler = NAVPS == 500.000.000 $ + 15.000.000 $ + 1.500.000 $ + 250.000 $ = 516.750.000 $ 20.000.000 $ + 5.000.000 + $ 35.000 + $ 15.000 = $ 25.050.000 7.500.000 $ 516.750.000 $ 25.050.000 7.500.000 $ 491.700.000 = 65.56 $
Yatırım fonları ve ETF'ler için, NAVPS genellikle Morningstar gibi sitelerde bulunur. Aşağıda belirtildiği gibi, ETF'lerin piyasa fiyatı ve NAVPS'leri farklı olabilir. Örneğin, SPDR S&P 500 ETF'nin piyasa fiyatı 22 Şubat 2019 itibariyle 279.14 $, NAVPS ise Morningstar'da 279.18 $ olarak kaydedildi.
NAVPS ve Piyasa Fiyatı Arasındaki Fark
Yatırım fonu için NAVPS, her işlem gününün sonunda hisselerin alınıp satıldığı fiyattır. Borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve kapalı uç fonlar, işlem günü boyunca hisse senedi olarak işlem görmeleri bakımından farklıdır. Bu tür fonlar piyasa güçlerine tabi olduğundan, herhangi bir zamanda NAVPS'leri fonların gerçek alış ve satış fiyatlarından farklı olabilir.
ETF'ler ve kapalı uçlu fonlar için NAVPS, raporlama günü için işlem gününün sonunda hesaplanır, ancak işlem günü boyunca gerçek zamanlı olarak dakika başına birçok kez güncellenir.
Hisse Başına Net Varlık Değeri Kullanımındaki Sınırlamalar - NAVPS
Halka açık şirketlerin kurumsal finansal tabloları bağlamında, NAVPS veya hisse başına defter değeri genellikle hisse başına piyasa fiyatının altındadır. Belirli varlık değerlerini ve eğilimin arz ve talep güçlerini azımsama eğiliminde olan tarihi maliyet muhasebesi ilkesi, hisse senedi fiyatlarını genellikle hisse değeri başına defter değerinin üzerine taşır.
Net Varlık Pay Başına Değer Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinin - NAVPS
İlgili bilgiler için, bir ETF'nin NAVPS'si ile piyasa fiyatı arasındaki fark hakkında.