Yatırım fonu likidite oranı, bir fondaki nakit miktarını toplam aktiflerine göre karşılaştıran bir orandır. Yatırım fonu likidite oranları değişebilir ve nakit veya tüm nakit ve nakit benzerlerini içerebilir.
Yatırım Fonlarına Giriş
Yatırım Fonu Likidite Oranının Bozulması
Yatırımcılara fonun ne kadar nakit tuttuğuna ilişkin bilgi vermek için yatırım fonları tarafından yatırım fonu likidite oranı rapor edilir. Şirketler, kısa bir süre içinde kolayca tasfiye edilebilecek daha geniş bir ölçüt olan nakit oranları veya nakit ve nakit eşdeğeri oranlarını rapor edebilirler. Bu oran, toplam nakdi veya toplam nakdi ve nakde eşdeğer varlıkları fonun toplam aktiflerine bölen basit bir yüzdedir.
Yatırım fonu nakit seviyelerini, piyasanın yönünün bir göstergesi olarak sanayi spekülatörleri de yakından takip etmektedir. Çoğu fon toplam varlıklarının yaklaşık% 3 ila% 5'ini nakit olarak tutar.
Endüstri Spekülasyonu
Yatırım Şirketi Enstitüsü, yatırım fonu endüstrisinin ortalama yatırım fonu likidite oranı hakkında bilgi içeren yatırım fonu endüstrisi istatistikleri hakkında aylık bir rapor sunar. Aralık 2017'de Yatırım Şirketi Enstitüsü özsermaye yatırım fonlarında% 3, 1 likidite oranı bildirdi.
Genel olarak, yatırımcılar para yöneticilerinin piyasaya ilişkin kolektif bakış açısını anlamak için yatırım fonu endüstrisi likiditesini takip edebilirler. % 5'in üzerindeki likidite oranlarının, piyasanın aşağı yönlü bir görünüm kazanması beklentisinde bir miktar korku göstermesi beklenmektedir. % 5'in altındaki likidite oranları, para yöneticilerinin piyasalarda daha fazla yükseliş gösterdiğini ve tüm parayı tam olarak kullandığını göstermektedir.
Yatırım Fonu Nakit Düzenlemeleri
2016 yılına kadar yatırım fonu nakit seviyeleri ve yatırım fonu likiditesi yüksek düzeyde düzenlenmiş faktörler değildi. Ancak, 2016 yılında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), yatırım fonu likidite yönetimine ilişkin bazı yeni kurallar yayınlamıştır. Ajansın yeni kuralları, Aralık 2018'de yürürlüğe girerek 1940 Yatırım Şirketi Yasası'na bazı yeni hükümler ekledi. Değişiklikler öncelikle, kapsamlı bir likidite programını belgelemek ve% 15'ten fazla yatırım yapmak için fon gerektirecek olan Kural 22e-4'e odaklanıyor. likit yatırımlardaki net varlıklarının Diğer değişiklikler, yatırım fonu kayıt formu N-1A'daki değişikliklerin yanı sıra Form N-LIQUID, Form N-CEN ve Form N-PORT'daki değişiklikleri içerir. Yeni kurallarla SEC, likidite riski yönetimi ve nakit pozisyonu raporlaması için bazı yeni parametreler getirirken yatırımcıların hisse alımlarını daha kolay satın almasına ve kullanmasına yardımcı olmaya çalışıyor.