Para Sıfır Vade Nedir?
Sıfır vadeli para (MZM), bir ekonomideki sıvı para arzının bir ölçüsüdür. Hazır olan veya sıvı halde olan tüm parayı temsil eder. Örneğin, eldeki nakit parayı veya bir çek hesabındaki parayı içerir. Bununla birlikte, bir banka CD'sindeki para sayılmaz, çünkü harcama yapmaya veya hemen kullanmaya hazır bir durumda değildir.
Önemli Çıkarımlar
- Para sıfır vadesi, bir ekonomideki likit paranın bir ölçüsüdür. Fatura ve banknotlardan elde edilen nakit, çek, tasarruf ve para piyasası hesaplarını ölçer. CD veya vadeli mevduatı içermez.
Para Sıfır Vadesini (MZM) Anlama
Para arzı ölçümlerine aşina olanlar için MZM, M2 ölçüsünde vadeli mevduatın yanı sıra tüm para piyasası fonlarını da içerir. MZM, para arzı için tercih edilen önlemlerden biri haline gelmiştir, çünkü ekonomide harcama ve tüketim için mevcut olan parayı daha iyi temsil etmektedir. Ayrıca, Federal Reserve 2006 yılında M3'ü izlemeyi bıraktı. Bu ölçüm, adını üç M içinde bulunan tüm sıvı ve sıfır vade paralarının karışımından almaktadır. MZM aşağıdakilerin tümüne para içerir:
- Fiziksel para (madeni paralar ve banknotlar) Çek ve tasarruf hesapları Para piyasası fonları
Paranın MZM'ye dahil edilmesi için, nominal değerde kullanılabilir olması gerekir, bu nedenle zamanla ilgili mevduat veya mevduat sertifikalarındaki (CD'ler) para MZM'ye dahil edilmez. Ekonomistler ve merkez bankacılar, enflasyonu ve büyümeyi daha iyi tahmin etmek için MZM'nin hızı ile birlikte MZM'yi kullanırlar, çünkü ne kadar kolay fon mevcut olursa, enflasyonist baskıların bir işareti olabilecek daha fazla para harcanır.
St. Louis FRED verilerine göre, ABD ekonomisindeki toplam MZM ilk olarak 1982'de 1 trilyon dolar geçti ve 20. yüzyılın başında 4.4 trilyon dolardı. 2008'e kadar Büyük Durgunluk'tan önce toplam MZM 8, 2 trilyon dolardı ve Haziran 2019'dan itibaren 16 trilyon dolar temizledi.
Bu veriler ekonominin veya borsa fiyat trendinin yakın bir göstergesi değildir. Örneğin, MZM'nin toplamı 2005 yılının çoğu için sabit kalsa da, 2007'de iki yıl sonra başlayan ve bu tür yıkıcı etkilerle başlayan durgunluk, bu duraklama eğilimiyle ilişkilendirilmedi. Eğer öyleyse, 2009 ve 2010'da meydana gelen düz düşüşün daha da yıkıcı bir gerilemeye yol açmış olması gerekiyordu, ama öyle olmadı.
Bu verileri, piyasa hareketinin oldukça ilişkili bir yordayıcısı olarak görmek yerine, ekonomistler bunu piyasa davranışını ve eğilimlerini modellemek için diğer faktörlerle birlikte girdi olarak kullanırlar.