Para Piyasası Nedir?
Para piyasası kısa vadeli borç yatırımlarının ticaretidir. Toptan satış düzeyinde, kurumlar ve tüccarlar arasında büyük hacimli işlemler içerir. Perakende düzeyinde, bireysel yatırımcılar tarafından satın alınan para piyasası yatırım fonlarını ve banka müşterileri tarafından açılan para piyasası hesaplarını içerir.
Her durumda, para piyasası, yüksek derecede güvenlik ve nispeten düşük bir faiz getirisi ile karakterizedir.
Önemli Çıkarımlar
- Toptan para piyasası, büyük hacimli kısa vadeli borç ürünlerinde alım ve satımı içerir.Bir kişi para piyasası yatırım fonu satın alarak, Hazine bonosu satın alarak veya bir bankada para piyasası hesabı açarak para piyasasına yatırım yapabilir. Para piyasası yatırımları güvenlik ve likidite ile karakterizedir.
Para piyasası
Para Piyasasını Anlamak
En geniş ölçekte, para piyasası küresel finansal sistemin temel direklerinden biridir ve bankalar ile ABD hükümeti arasında çok miktarda parayı bir gecede değiştirmeyi içerir. Birey, diğer örneklerin yanı sıra, para piyasası fonları, kısa vadeli mevduat sertifikaları (CD'ler), belediye notları veya ABD Hazine bonoları satın alarak para piyasasına yatırım yapabilir.
Tüccarlar ve kurumlar daha çok eurodollar mevduatları, bankacının kabulleri, ticari evrak, federal fonlar ve geri alım anlaşmaları gibi diğer para piyasası ürünlerinin alıcılarıdır. Her durumda, vadeleri bir geceden bir yıla kadar değişen düşük riskli yatırımlardır. Bu kısa ömür onları neredeyse nakit kadar likit yapar. Yani, müdür güvenlidir ve paraya uzun süre erişilemez.
Para piyasasının perakende satış yerleri de vardır. Yerel bankanız bir perakende satış yeridir ve ABD hükümetinin TreasuryDirect web sitesi başka bir bölgedir. Acenteniz henüz başka bir kaynak. Bununla birlikte, para piyasası işlemlerinin çoğu toptandır, yani büyük mezhepler içindir ve finansal kurumlar ile şirketler arasında bireyler yerine gerçekleşir.
Para piyasası bir yıldan kısa bir sürede borcun ele alınması olarak tanımlanır. Borçlular nakit akışlarını sabit tutar ve borç verenler mütevazı bir kazanç sağlar.
Para Piyasası Katılımcıları
Para piyasasına katılan kurumlar arasında, birbirlerine ve eurocurrency ve vadeli mevduat piyasalarındaki büyük şirketlere borç veren bankalar; piyasaya ticari kağıt satarak para toplayan ve diğer şirketler veya fonlar tarafından satın alınabilen şirketler; ve banka CD'lerini kısa vadede para park etmek için güvenli bir yer olarak satın alan yatırımcılar. Bu toptan satış işlemlerinden bazıları para piyasası yatırım fonlarının ve diğer yatırımların bileşenleri olarak tüketicilerin eline geçmektedir.
ABD hükümeti para piyasasında Hazine bonoları çıkarıyor ve vadeleri birkaç gün ile bir yıl arasında değişiyor. Birincil bayiler kendi aralarında ticaret yapmak veya bireysel yatırımcılara satmak için doğrudan devletten büyük miktarlarda satın alırlar. Bireysel yatırımcılar, bunları doğrudan TreasuryDirect web sitesi veya bir banka veya broker aracılığıyla hükümetten satın alabilirler. Eyalet, ilçe ve belediye hükümetleri de kısa vadeli notlar yayınlar.
Toptan satış piyasasında, ticari kağıt popüler bir borçlanma mekanizmasıdır, çünkü faiz oranları banka mevduatları veya Hazine bonolarından daha yüksektir ve geceden 270 güne kadar daha geniş bir vadeye sahiptir. Bununla birlikte, temerrüt riski ticari kağıt için banka veya devlet enstrümanlarına göre önemli ölçüde daha yüksektir.
Para Piyasası Araçlarının Türleri
Para Piyasası Fonları
Toptan para piyasası, işlem başına 5 milyon $ 'dan 1 milyar $' a kadar değişen miktarlarda borç veren ve borç alan şirketler ve finansal kuruluşlarla sınırlıdır. Yatırım fonları, bu ürünlerin sepetlerini bireysel yatırımcılara sunmaktadır. Bu tür fonların net varlık değerinin (NAV) 1 ABD doları olarak kalması amaçlanmaktadır. 2008 mali krizi sırasında bir fon bu seviyenin altına düştü. Bu, piyasa paniğini ve fonlardan kitlesel bir göçü tetikledi ve sonuçta daha riskli yatırımlara erişimleri üzerinde ek kısıtlamalara yol açtı.
Para Piyasası Hesapları
Para piyasası hesapları bir tür tasarruf hesabıdır. Faiz ödüyorlar, ancak bazı ihraççılar hesap sahiplerine zaman zaman para çekmek veya hesaba karşı çek yazmak için sınırlı haklar sunuyor. (Para çekme işlemleri federal düzenlemelerle sınırlıdır. Aşılırsa, banka derhal bir çek hesabına dönüştürür.) Bankalar genellikle para piyasası hesabına olan ilgiyi günlük olarak hesaplar ve hesaba aylık bir kredi verir.
Genel olarak, para piyasası hesapları standart tasarruf hesaplarından biraz daha yüksek faiz oranları sunmaktadır. Ancak tasarruf ve para piyasası hesapları arasındaki oranlar arasındaki fark, 2008 mali krizinden bu yana önemli ölçüde daralmıştır. Para piyasası hesapları için ortalama faiz oranları yatırılan miktara göre değişir. 2019 ortası itibariyle, minimum depozitosu olmayan en iyi ödeyen para piyasası hesabı yıllık% 2.25 faiz teklif etti. Minimum 10.000 $ depozito ile en iyisi% 2.45 $ ödedi.
Para piyasası hesaplarındaki fonlar bankalardaki Federal Mevduat Sigortası Şirketi (FDIC) ve kredi birliklerinde Ulusal Kredi Birliği İdaresi (NCUA) tarafından sigortalanmaktadır.
Mevduat Sertifikaları
Çoğu mevduat sertifikası (CD) kesinlikle para piyasası fonu değildir, çünkü 10 yıla kadar vadede satılmaktadır. Ancak, üç aydan altı aya kadar kısa süreli CD'ler mevcuttur.
Para piyasası hesaplarında olduğu gibi, daha büyük mevduatlar ve daha uzun vadeli faizler daha iyi faiz oranları sağlar. Altı aylık CD'ler için 2019 ortasındaki oranlar, depozitonun boyutuna bağlı olarak yaklaşık% 0.02 ila% 0.65 arasında değişiyordu. Para piyasası hesabından farklı olarak, CD ile sunulan oranlar para yatırma süresi boyunca sabit kalır. Bir CD'ye yatırılan fonların erken çekilmesi ile ilgili bir ceza vardır.
Ticari Kağıt
Büyük hacimli işlemlerle uğraşan kurumlar ve tüccarlar için profesyonel pazara giriyoruz. Ticari kağıt piyasası, kısa vadeli nakit infüzyonuna ihtiyaç duyan şirketler için teminatsız krediler almak ve satmak içindir. Sadece yüksek kredibilitesi olan şirketler katılır, bu nedenle riskler düşüktür.
Bankacının Kabulü
Bir başka profesyonel para piyasası ticareti olan bankanın kabulü, bir banka tarafından garanti edilen kısa vadeli bir kredidir. Dış ticarette yaygın olarak kullanılan bir bankacının kabulü, tarihli bir çek gibidir ve bir ihracatçının mallar için ödeme yapabileceğinin garantisi olarak işlev görür. Bankacının kabullerini indirimli olarak almak ve satmak için ikincil bir piyasa var.
Eurodollars
Bunlar euro para birimi ile karıştırılmamalıdır. Eurodollar, yabancı bankalarda tutulan ve dolayısıyla Federal Rezerv düzenlemelerine tabi olmayan dolar cinsinden mevduatlardır. Cayman Adaları ve Bahamalar'daki bankalarda çok büyük miktarda eurodollar mevduatı yapılmaktadır. Para piyasası fonları, yabancı bankalar ve büyük şirketler, ABD hükümetinin borcundan biraz daha yüksek faiz ödedikleri için bunlara yatırım yapıyorlar.
repo
Repo veya geri alım sözleşmesi, gecelik borç verme para piyasasının bir parçasıdır. Hazine bonoları veya diğer devlet tahvilleri, belirli bir tarihte belirli bir fiyattan geri satın alma anlaşmasıyla başka bir tarafa satılır.
Para Piyasaları ve Sermaye Piyasaları
Para piyasası bir yıldan kısa bir sürede borcun ele alınması olarak tanımlanır. Hükümetler ve şirketler için nakit akışlarını sabit tutmanın ve yatırımcıların mütevazı bir kâr elde etmesinin bir yoludur.
Sermaye piyasası, uzun vadeli borç ve özsermaye araçlarının alım satımına tahsis edilmiştir. Terim, tüm hisse senedi ve tahvil piyasalarını kapsar. Şüphesiz, herkes bugünlerde bir saniyenin bir kısmında hisse senedi alıp satabilir. Ancak şirket, uzun vadeli faaliyetleri için para toplamak amacıyla hisse senedi ihraç etti. Değeri dalgalanıyor, ancak şirketin kendisi çalışmadığı sürece son kullanma tarihi yok.