Birleşmeler ve Devralmalar: Genel Bakış
Birleşme ve devralmalar (birleşme ve devralmalar) giderek daha popüler hale gelen kurumsal yeniden yapılandırma biçimleridir. Başka bir şirketle birleşmek ya da bir şirket satın almak istemesi, organizasyon içinde daha iyi bir sinerji elde etmeye çalışan yönetimden gelir. Bu sinerjinin şirketin rekabet gücünü ve verimliliğini artırdığı düşünülmektedir. Birleşme ve devralmalar aynı zamanda bir şirketin dahili olarak geliştirmek istemediği veya istemediği yetenekleri edinmesinin yanı sıra düşük performanslı veya düşük değerli olarak görülen bir şirketi devralma ve işlemleri değiştirerek veya şirketi özel alarak değer kazanma yoludur.
Önemli Çıkarımlar
- Birleşmeler iki şirketi yeni bir kuruluşta birleştirir. Satın alma işlemleri, bir şirket başka bir şirkete sahip olmak için yeterli özkaynak satın aldığında edinilir. Bunların hepsi nakit, tüm özsermaye veya daha yaygın olarak her ikisinin bir kombinasyonu olabilir. Borç satın alınması da bir satın alma stratejisinin bir parçası olarak kullanılabilir.
Birleşme
Birleşmeler genellikle yeni kurulan bir şirketin ayrı şirketlerin kendi başlarına yapabileceğinden daha iyi rekabet edebileceğine inanan şirketler arasında meydana gelir. İki şirketin kurulları, işlerin ve şartların bir kombinasyonunu onaylar.
Birleşmeler genellikle hisse senedi bazında gerçekleşir. Bu, her iki birleşme şirketinin hissedarlarına, eski şirketlerden birinde sahip oldukları yeni şirkette aynı değerde hisse verildiği anlamına gelir. Dolayısıyla, bir hissedarın birleşmeden önce 10.000 dolar değerinde hisseye sahip olması durumunda, birleşmeden sonra yeni kurulan şirketin hisselerinde 10.000 dolar hissesi olacaktır. Birleşme sonrasında sahip olunan hisse sayısı büyük olasılıkla değişecektir, ancak değer aynı kalacaktır.
Devralmalar
Ancak birleşmeler nadiren eşit bir gerçek birleşimidir. Daha sık olarak, bir şirket dolaylı olarak başka bir şirket satın alır ve hedef şirketin itibarını korumak için birleşme olarak adlandırmasına izin verir. Bu şekilde bir satın alma gerçekleştiğinde, satınalma şirketi hedef şirketi tüm hisse senetlerini, tüm nakit paraları veya her ikisini birden kullanarak elde edebilir.
Daha büyük bir şirket, tüm nakit para ile daha küçük bir şirket satın aldığında, ana şirketin bilançosunun özkaynak kısmında bir değişiklik yapılmaz. Ana şirket, ödenmemiş hisse senetlerinin çoğunu satın almıştır. Çoğunluk hissesi% 100'den az olduğunda, azınlık faizi ana şirketin bilançosunun yükümlülükler bölümünde belirtilir.
Bir şirket bir hisse senediyle başka bir şirketi satın aldığında, özsermaye etkilenir.
Bu durumda, ana şirket, hedef şirketin hissedarlarına, hedef şirketin sahip olduğu her hisse için ana şirkette belirli sayıda hisse vermeyi kabul eder. Diğer bir deyişle, hedef şirkette 1.000 hisseye sahipseniz ve şartlar 1: 1 hisse senedi için yapıldıysa, ana şirkette 1.000 hisse alacaksınız. Ana şirketin özkaynağı, hedef şirketin hissedarlarına sağladığı payların değerine göre değişecektir.