Ortalama Reversiyon Nedir?
Ortalama tersine çevirme, finansta kullanılan ve varlık fiyatlarının ve tarihsel getirilerin nihayetinde tüm veri kümesinin uzun vadeli ortalama veya ortalama seviyesine döneceğini gösteren bir teoridir. Bu ortalama, ekonomik büyüme veya bir endüstrinin ortalama getirisi gibi ilgili başka bir ortalamaya ait olabilir.
Ortalama Geri Dönüşün Temelleri
Bu teori, son performansları tarihsel ortalamalarından çok farklı olan hisse senetlerinin veya diğer menkul kıymetlerin alım veya satımını içeren birçok yatırım stratejisine yol açmıştır. Bununla birlikte, getirilerdeki bir değişiklik, bir şirketin artık bir zamanlar sahip olduğu beklentilere sahip olmadığının bir işareti olabilir;
Yüzde getirileri ve fiyatlar ortalama geri dönüşte dikkate alınan tek önlem değildir; bir şirketin faiz oranları ve hatta fiyat-kazanç (K / Z) oranı bu fenomene tabi olabilir.
Ortalamaya geri dönüş, herhangi bir koşulu önceki bir duruma geri döndürmeyi içerir. Ortalama geri dönüş durumunda, düşünce, uzun vadeli normdan uzak olan herhangi bir fiyatın, tekrar anlaşıldığı durumuna geri döneceği yönündedir. Teori, normal büyüme veya diğer dalgalanmalar paradigmanın beklenen bir parçası olduğu için sadece nispeten aşırı değişikliklerin tersine çevrilmesine odaklanmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Finanstaki ortalama geri dönüş, varlık fiyatlarının ve tarihsel getirilerin sonunda uzun vadeli ortalama veya ortalama seviyelerine geri döndüğünü göstermektedir. Ortalama geri dönüş teorisi, hisse senedi alım satımından opsiyon fiyatlamasına kadar birçok yatırım stratejisine yol açmıştır. önceki durumuna geri döneceğini varsayarak, belirli bir menkul kıymetin fiyatı.
Ortalama Reversiyon Teorisini Kullanma
Ortalama tersine çevirme teorisi piyasa koşullarının istatistiksel analizinin bir parçası olarak kullanılır ve genel bir ticaret stratejisinin bir parçası olabilir. Teorik olarak normal bir desene geri dönecek anormal aktiviteyi belirlemeyi ümit ederek düşük alım ve yüksek satış fikirleri için de geçerlidir. Ortalama tersine çevirme, bir varlığın oynaklığının uzun vadeli ortalamada dalgalanacağı gözlemini tanımlamak için opsiyon fiyatlamasında da kullanılmıştır.
Ortalama reversiyon ticareti, önceki durumuna geri döneceği varsayılarak, belirli bir menkul kıymetin fiyatlamasındaki aşırı değişikliklerden yararlanmaya çalışır. Bu teori, bir trader'ın beklenmedik yükselişlerden kar elde etmesine ve anormal düşüklerden tasarruf etmesine izin verdiği için hem alım hem de satış için uygulanabilir.
Bununla birlikte, normal bir desene dönüş garanti edilmez, çünkü beklenmedik yüksekler veya düşükler normda bir kaymayı gösterebilir. Bu tür olaylar arasında, sınırlı olunmayarak, yeni ürün sürümleri ya da olumlu taraftaki gelişmeler ya da olumsuz taraftaki hatırlatmalar ve davalar bulunabilir. Bir varlık, en uç olayda bile ortalama bir geri dönüş yaşayabilir. Ancak çoğu piyasa faaliyetinde olduğu gibi, belirli olayların belirli menkul kıymetlerin genel çekiciliğini nasıl etkileyeceği veya etkilemeyeceği konusunda çok az garanti vardır.