Kayıp Temerrüt (LGD) Nedir?
Temerrüt verilen zarar (LGD), bir borçlunun bir krediyi temerrüde düşürmesi durumunda, bir banka veya başka bir finansal kurumun temerrüde düşme anında toplam maruziyet yüzdesi olarak gösterilen para miktarıdır. Bir finansal kuruluşun toplam LGD'si, kümülatif zararlar ve maruziyet kullanılarak kalan tüm kredilerin gözden geçirilmesinden sonra hesaplanır.
Önemli Çıkarımlar
- Temerrüt edilen zarar (LGD), kredileri temerrüde düşmüş borçlular nedeniyle beklenen zararlarını tahmin eden finansal kurumlar için önemli bir hesaplamadır. Herhangi bir finans kurumu için önemli bir rakam, tüm ödenmemiş kredilerdeki beklenen zararların kümülatif tutarıdır.
Temerrüt Verilen Zararları Anlama (LGD)
Bankalar ve diğer finansal kurumlar kredi zararlarını fiili kredi temerrütlerini analiz ederek belirler. Kayıpları ölçmek karmaşık olabilir ve çeşitli değişkenlerin analizini gerektirebilir. Bir analist, LGD'yi belirlemek için banka tarafından verilen tüm kredileri incelerken bu değişkenleri dikkate alır. Kredi zararlarının bir şirketin finansal tablolarında nasıl muhasebeleştirildiği, hem kredi zararları karşılığı hem de şüpheli hesaplar karşılığı belirlenmesini içerir.
Örneğin, A Bankasının XYZ Şirketine 2 milyon dolar borç verdiğini ve şirketin temerrüde düştüğünü düşünün. A Bankasının zararı mutlaka 2 milyon dolar değildir. Bankanın teminat olarak tutabileceği varlık miktarı, ödenmemiş bakiyeyi azaltmak için taksit ödemelerinin yapılmış olup olmadığı ve bankanın XYZ Şirketinden yapılan tazminatlar için mahkeme sistemini kullanıp kullanmadığı gibi diğer faktörler de dikkate alınmalıdır. Bu ve diğer faktörler göz önüne alındığında, A Bankası gerçekte ilk 2 milyon dolarlık krediden çok daha küçük bir zarara uğramış olabilir.
Kayıp miktarının belirlenmesi, çoğu risk modelinde önemli ve oldukça yaygın bir parametredir. LGD, ekonomik sermaye, beklenen zarar ve düzenleyici sermayenin hesaplanmasında kullanıldığı için bir dizi uluslararası bankacılık düzenlemesi olan Basel Modelinin (Basel II) önemli bir bileşenidir. Beklenen zarar, bir kredinin LGD'sinin hem temerrüt olasılığı (PD) hem de finansal kurumun temerrüt riskini (EAD) ile çarpması olarak hesaplanır.
LGD'yi hesaplamanın birkaç yolu olmasına rağmen, birçok analist ve muhasebeci arasında en çok tercih edilen brüt hesaplamadır. Bunun nedeni büyük ölçüde kredideki teminat değerini dikkate almayan basit formülüdür. Bu LGD hesaplaması, potansiyel veya fiili zararın dolar tutarını, bir kredinin temerrüde düştüğü andaki toplam risk tutarıyla karşılaştırır. Bu yöntem aynı zamanda en popüler olanıdır, çünkü akademik analistler genellikle sadece tahvil piyasası verilerine erişime sahiptir, bu da teminat değerlerinin mevcut olmadığı, bilinmediği veya önemsiz olduğu anlamına gelir.
Muhasebeciler ve analistler arasında LGD'yi belirlemede en popüler yöntem, kredideki teminat değerini içermeyen brüt hesaplamadır.
Temerrüde Verilen Zarar Örneği
Bir borçlunun kınamak için 400.000 dolarlık bir kredi aldığını düşünün. Birkaç yıl boyunca krediye taksitli ödeme yaptıktan sonra, borçlu, ödenmemiş bir bakiye veya temerrüde maruz kalma tutarı 300.000 $ olduğunda finansal zorluklarla ve temerrütlerle karşı karşıyadır. Banka kınamak için haciz ve 240.000 $ için satmak mümkün. Bankaya net zarar 60.000 $ (300.000 $ - 240.000 $) ve LGD% 20'dir (300.000 - 240.000 $) / 300.000 $).
Bu senaryoda beklenen kayıp aşağıdaki denklemle hesaplanır: LGD (% 20) X varsayılan olasılık (% 100) Varsayılan olarak X pozlama (300.000 $) = 60.000 $. Eğer finansal kurum potansiyel değil belli bir kayıp öngörüyor olsaydı, beklenen zarar farklı olurdu. Yukarıdaki senaryodaki aynı rakamları kullanarak, ancak yalnızca% 50'lik bir temerrüt olasılığını varsayarsak, beklenen zarar hesaplama denklemi şöyledir: LGD (% 20) X'in temerrüde düşme olasılığı (% 50) X'in temerrüde düşmesi (300.000 $) = 30.000 $.