KBW Banka Endeksi Nedir?
KBW Banka Endeksi, bankacılık sektörünün referans bir hisse senedi endeksidir. Endeks, finans sektöründe uzmanlaşmış yatırım bankası Keefe, Bruyette ve Woods tarafından geliştirilmiştir. Bu endüstri grubunun göstergeleri olarak seçilen 24 bankacılık hisse senedinin ağırlığını da içermektedir. Hisse senetleri büyük ABD ulusal para merkezi bankalarını, bölgesel bankaları ve tasarruf kuruluşlarını temsil etmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- KBW Bank Endeksi, bankacılık endüstrisi gözlemcileri için bir çile olma çabasıyla önde gelen bankacılık şirketlerinin hisse senedi fiyatlarını takip ediyor. Endeks 1991'den beri var. En büyük bölgesel ve ülke çapındaki bankacılık şirketlerinden seçilen 24 hisse senedini içeriyor.
KBW Banka Endeksi nasıl çalışır?
KBW endeksi şamandıra ayarlı değiştirilmiş piyasa kapitalizasyon ağırlıklandırma yöntemini kullanmaktadır. Endeks bileşenleri, üç ayda bir toplanan beş kişilik (4 KBW çalışan ve bir tam zamanlı Nasdaq borsası çalışanı) komitesi tarafından seçilir. Seçim kriterleri, ilk uygunluk kriterlerini karşılayan en büyük bankacılık firmaları arasından seçim yaparak belirli pazar, sanayi ve coğrafi segmentleri çoğaltmayı amaçlamaktadır.
Endeks, özellikle bankacılığa odaklanmakta ve ağır bir şekilde sigorta ile ilgili veya yatırım odaklı olacak bileşenleri vurgulamaktadır. Örneğin, Goldman Sachs, Metlife ve Berkshire Hathaway bileşenlerinde kayda değer ölçüde bulunmamakla birlikte, bu hisse senetleri diğer benzer endekslerin varlıklarında listelenmiştir. Haziran 2019 itibariyle, bireysel endeks bileşenleri şunları içeriyordu:
- Bank of NY Mellon (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) Başkent Bir Finans (COF) Citigroup (C) Vatandaşlar Finans Grubu (CFG) Comerica (CMA) Beşinci Üçüncü Banka (FITB) Birinci Cumhuriyet Bankası (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Topluluk Bankası (NYCB) Kuzey Güven (NTRS) PNC Finansal Hizmetler (PNC) Halk Birleşik Mali (PBCT) Bölgeleri Finansal (RF) Eyalet Caddesi (STT) Suntrust Bankaları (STI) SVB Finans Grubu (SIVB) ABD Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
Endeks, 21 Ekim 1991'de 250 başlangıç endeks değerine ayarlandı. Opsiyonlar 21 Eylül 1992'de işlem görmeye başladı. Endeks, daha sonra Nasdaq tarafından satın alınan Philadelphia Borsası'nda başladı. Endeks Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası'nın bir parçası olarak üretildiğinden, bazı satıcılar hala PHLX / KBW Banka Endeksi olarak adlandırmaktadır. Endeksin değerinin hesaplanması ve dağıtılması, BKX sembolü altında normal işlem günü boyunca saniyede bir kez gerçekleşir.
Uzun yıllar boyunca KBW Banka Endeksi, borsadaki bankacılık sektörü için standart karşılaştırma endeksidir. Ayrıca borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) ortaya çıkması ve çoğaltılmasından önce opsiyon piyasası sayesinde geniş bankacılık sektörünün ticaretinin tek yoluydu. Sektörü temsil etmek için daha birçok seçeneğin mevcut olması nedeniyle endeks artık bankaların tek temsilcisi değil.
Şimdi endeksin ETF versiyonları var, bunlar arasında PowerShares KBW Bank ETF ticaret sembolü KBWB var. Bu ETF'ler temel bileşen endeksini aynı bileşen stok karışımına sahip olarak izlemeye çalışır, ancak fonun hisselerin herhangi bir şekilde geri ödenmesi ihtiyacını karşılaması nedeniyle hiçbir ETF mükemmel bir korelasyon sağlayamaz.
Nasdaq'a göre, Endeks Komitesi ciroyu minimumda tutmaya çalışıyor. Komite endeksin kompozisyonunu üç ayda bir Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarında değerlendirir. Ara değerlendirmeler olağanüstü şartlardan sonra yapılabilir. Bu koşullar arasında hisse bölünmeleri ve bazı bölünmeler ve haklar ihraçları ile önemli yasal konular veya şirketin iflası yer alır.
Büyük Bankalar ve Bölgesel Bankalar
Yatırımcılar, KBW Banka Endeksi'nin bankacılık sektörünün iyi bir temsili olmasına rağmen, sadece büyük sermaye stoklarına odaklandığını anlamalıdır. Tipik olarak biraz daha küçük olan bölgesel bankaları içermez. Bu nedenle, yatırımcılar hem KBW Banka Endeksi'ni hem de bankacılık sektöründeki bir sonraki seviyenin bir temsilcisini analiz etmelidir. Tutarlılık için KBW Bölgesel Banka Endeksi, KRX sembolüyle bir çözümdür. Buna dayanarak KBWR sembolü ile Invesco KBW Bölgesel Bankacılık Portföyü adı verilen bir ETF bulunmaktadır.