John Bogle kimdir
John Bogle, Vanguard Group'un kurucusu ve endeks yatırımının önemli bir savunucusuydu. Genellikle 'Jack' olarak adlandırılan Bogle, yatırımcıların daha geniş pazarı izleyen yatırım fonları satın almalarına olanak sağlayan endeks yatırımları yaratarak yatırım fonu dünyasında devrim yarattı.
16 Ocak 2019'da 89 yaşında öldü.
John Bogle Dünyanın İlk Endeks Fonuna Başladı
John Bogle
John Bogle Princeton Üniversitesi'ne gitti ve yatırım fonları okudu. Kariyerinin ilk döneminde 1975 yılında kendi yatırım fonu şirketi Vanguard Group'u kurmadan önce Wellington Management için çalıştı. Vangle ile Bogle, yatırım fonlarının hissedarlarının yatırım yaptıkları fonların bir parçası haline geldiği yeni bir ortaklık yapısı kullandı.. Fonların kendileri yatırım firmasının sahibidir ve fon yatırımcılarını firmanın dolaylı sahipleri yapar. Bu yapı, firmanın fonlarını işletme yapısına dahil etmesini sağlayarak fon yatırımcıları için yatırım maliyetlerini düşürür.
1976'da Bogle, S&P 500'ün getirilerini takip eden ve perakende yatırımcılara pazarlanan ilk endeks fonunu işaret eden Vanguard 500 fonunu tanıttı. Bogle'ın Vanguard için benzersiz yapısı, yatırım alımlarında komisyon talep etmeyen yüksüz yatırım fonlarının sağlanması için de doğal bir uyum sağladı.
Bogle 1999 yılında Vanguard'ın CEO'su ve başkanı olarak emekli oldu.
John Bogle ve Pasif Yatırım
John Bogle, bir fonun büyük bir piyasa endeksini takip eden yatırımların bir karışımını sürdürdüğü endeks yatırımının popülaritesine önemli ölçüde katkıda bulundu. Bogle'ın ortalama yatırımcıların zaman içinde piyasayı yenmeyi zor ya da imkansız bulacağı felsefesi, yatırım fonlarına yatırım ile ilgili masrafları azaltmanın yollarını önceliklendirmesine yol açtı. Örneğin, Bogle düşük ciro ve basit yatırım stratejileri içeren yüksüz fonlara odaklandı.
Pasif yatırımın arkasındaki felsefe, genellikle yüksek piyasa getirilerinin peşinden koşma masraflarının, yatırımcının daha düşük ciro, yönetim ücretleri ve gider oranlarına sahip fonlara dayanan pasif bir stratejiyle elde edeceği kazançların çoğunu veya tamamını iptal ettiği fikrine dayanır. Endeks fonları, varlıklarını herhangi bir endekste listelenen menkul kıymetlere dayandıkları için bu modele iyi uyum sağlar. Endeks fonlarından hisse satın alan yatırımcılar, bir endeksteki tüm menkul kıymetlerin temsil ettiği çeşitlilikten yararlanırlar. Bu, belirli bir şirketin toplam fonun performansını düşürme riskine karşı koruma sağlar. Endeks fonları da az çok kendilerini yönetmektedir, çünkü yöneticilerin varlıklarının sadece takip ettikleri endeksinkilerle eşleşmesini sağlamaları gerekmektedir. Bu, endeks fonları için ücretleri, daha aktif ticareti olan fonlardan daha düşük tutar. Son olarak, endeks fonları, portföylerini korumak için daha aktif yönetim programlarına sahip fonlardan daha az işlem gerektirdiğinden, endeks fonları diğer fon türlerinden daha vergi açısından verimli getiri sağlama eğilimindedir.
