Başlıca Hareketler
Deutsche Bank AG (DB), dünya çapında 18.000 işçiyi işten çıkaracağını ve hisse senedi alım satım departmanını kapatacağını açıkladı. 2008 mali krizinin hemen dışındaki bir sahnede, banka çalışanlarının Londra ofislerinden (İngiltere operasyonları özsermaye ateşlemelerinin yükünü taşıyor) ve yakındaki pub'a aktığı görülmüştür.
İşten çıkarmaya tepki her zaman olumsuz değildir - bazen düzeltici bir organizasyon, marjların artacağı ve bir primin hak edileceği anlamına gelir. Bununla birlikte, Deutsche Bank işten çıkarmaları, 2008 mali krizinin ve 2010'dan 2012'ye kadar Yunanistan borç krizinin bir iki yumruktan kurtarılmayan sorunlu bir organizasyonun başka bir işaretidir.
Teknik açıdan Deutsche Bank hisseleri Cuma günü hisse başına 8 dolar olan direnç seviyesinin üzerinde bir kırılma ile flört ediyordu. Ancak, hisse senedinin düşük seviyelerine doğru geri döndüğü açıktır. Aşağıdaki grafik Deutsche Bank'ın Euro cinsinden Alman hisse senedidir, ki bu da son iki işlem seansında çırpma testeresinin daha iyi bir örneğidir.
Deutsche Bank çöküşünden öğrenilecek bir şey var mı? Bence, yatırımcılar Avrupa'daki sıkıntılı bankaları çok yakından izlemeli. Deutsche Bank problemleri olan tek banka değil - en kötü durumda bile değil. Avrupa bankacılık sektörünün istikrarsızlığının ABD bankacılık sistemine de akması mümkündür.
Oranlar çok düşüktür, bu da borçluları motive etmeye yardımcı olabilir, ancak aynı zamanda bankaların borçlanma maliyetleri ile kredilerinden faiz geliri (getiri farkı) arasında çok yalın marjları olduğu anlamına gelir. Bunu 2008'de Bear Stearns ile karşılaştırarak yanıltmak istemiyorum, ancak Deutsche Bank'ın teslim olması yatırımcıları genel olarak finans sektörü hakkında daha dikkatli hale getirmesi gereken dikkate değer bir gelişmedir.
Russell 2000
Büyük kapak endeksleri yeni seviyelerde olmasına rağmen, küçük büyük harfler düşük performans göstermeye devam ediyor. Örneğin, Russell 2000 küçük başlık endeksi bugün mevcut kanalın direnç seviyesinden sekmeye devam ettiği için S&P 500'ün iki katı kadar düştü.
İShares Russell 2000 ETF'nin (IWM) aşağıdaki çizelgesinde görebileceğiniz gibi, fon hisse başına 146 ila 158 dolar arasında sürükleniyor, asla kendi ters baş ve omuz desenini tamamlamıyor. 146 $ 'daki destek hala yeni alıcılar için iyi görünüyor ve sağlam direnç seviyesinin sağlam kalması durumunda yatırımcı hissine ağırlık vermesini bekliyorum.
:
Ticari Bankalar İçin Zor Kazanç Sezonu
İkinci Çeyrek Kazançları Neden Göründüğü Kadar Kasvetli Değil?
2019'un İkinci Yarısında Facebook Hisse Senedi İçin Temel Seviyeler
Risk Göstergeleri - Pazar Genişliği
S&P 500, geçtiğimiz haftadan elde edilen kazanımların bazılarını geri çekti, ancak oynaklık hala nispeten düşük. Yüzeyde, bu cesaret verici görünüyor. Bununla birlikte, mitingin ne kadar güçlü olduğunu değerlendirmek istiyorsak, ilginç bir çalışma, piyasa değerine göre ağırlıklandırılmış S&P 500 ile eşit ağırlık endeksindeki S&P 500'ü karşılaştırmaktır.
Şu anda, S&P 500 en büyük şirketlere (kazananlara) en çok maruz kalıyor ve en küçük şirketlere (genellikle kaybedenler veya riskli hisse senetleri) en az maruz kalıyor, bu nedenle en büyük şirketler çok iyi çalışıyorsa, endeks yükselecek küçük şirketler kötü performans gösterse bile. Bu durum, yatırımcılar geri alım yapmak için nakit rezervleri kullanan veya daha büyük firmaları piyasa oynaklığına karşı savunma stratejisi olarak kullandıkları hisse senetlerine koştuğunda ortaya çıkabilir.
Eşit ağırlık endeksi, S&P 500'ün ortalama performansını, ne kadar büyük olursa olsun, endeksin% 0.20'si gibi ölçer. Eşit ağırlık endeksi normal endeksten daha düşük performans gösteriyorsa, pazar genişliğinin zayıf olduğunu varsayabiliriz.
S&P 500 son birkaç kez yeni bir yüksek seviyeye ulaşırken, eşit ağırlık endeksi zayıflık gösterdi Ocak Ocak, Eylül 2018, Nisan 2019 ve Temmuz 2019. Bu, daha az hisse senedinin ralliyi sürdüğü anlamına geliyor. muhtemel. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, bu zayıflama turu Şubat ayının sonundan beri var, bu yüzden yatırımcılar biraz endişeli olmalı.
Böyle bir bilgiyi "satış sinyali" için karıştırmayın - bunun yerine hava tahminini okumak gibidir. Artan bir yağış olasılığı varsa, ofise giderken bir şemsiye alın, ancak işinizden çıkmayın. Benim düşünceme göre, bu ay kazançlar akmaya başladıktan sonra ani dalgalanmaya karşı bir risk arayan trader'lar muhtemelen memnun olacaklardır.
:
Bir Şirket Neden Kendi Paylarını Geri Alsın?
Eşit Ağırlıklı ETF'lerin Bazı Faydaları
3 Boğa Piyasasının Neden Bitebileceğinin Teknik Nedenleri
Bottom Line - Kazanç Öncesi Dikkatli
Grafik Danışmanı'nın bu sayısını ek bir notta bırakmaktan nefret ediyorum, ancak oran indirimleri ve kazanç beklentileri zaten çok yüksek, kısa vadede olumsuz yönde dengesiz bir risk var gibi hissediyorum. Sanırım böyle bir durumun parlak tarafı, eğer haklıysam, birkaç hafta içinde destek almak için büyük fırsatlar olması gerektiğidir.